Asijské akcie ve čtvrtek převážně klesaly, protože investoři reagovali na smíšený vývoj na Wall Street, nejistotu ohledně obchodních vztahů mezi Spojenými státy a Čínou a očekávání důležitých ekonomických dat z USA. Tato kombinace faktorů přispěla k opatrnosti na trzích, přičemž většina asijských indexů se pohybovala v úzkém rozpětí.
Na japonském trhu došlo k výraznějšímu poklesu, kdy index Nikkei 225 oslabil o 1,1 % na 37 705,74 bodu. Největší ztráty zaznamenaly technologické společnosti, zejména ty, které se zaměřují na výrobu čipů – například Disco Corp. klesla o 2,6 % a společnost Advantest ztratila 1,8 %. Tento vývoj byl ovlivněn jednak výběrem zisků po předchozím růstu, jednak zvýšenou nervozitou investorů před zveřejněním dat o inflaci v USA.
Naopak hongkongský Hang Seng mírně posílil o 0,2 %, což bylo v kontrastu s vývojem v dalších částech Asie. Šanghajský index Composite klesl o 0,3 %, tchajwanský Taiex o 0,2 % a jihokorejský Kospi odepsal 0,1 %. V Austrálii se index S&P/ASX 200 držel téměř beze změny na úrovni 8 278,30 bodu, když investoři čekali na signály z amerického trhu.
Vývoj v Asii přímo navázal na středeční obchodování na Wall Street, kde se americké indexy uzavřely smíšeně. Zatímco S&P 500 mírně vzrostl o 0,1 % a Nasdaq posílil o 0,7 %, index Dow Jones zaznamenal pokles o 0,2 %. Technologické tituly táhly trh vzhůru – Super Micro Computer vyskočil o 15,7 % po oznámení spolupráce se saúdskou firmou DataVolt, která provozuje datová centra. Dalšími tahouny byly Advanced Micro Devices (+4,7 %), Nvidia (+4,2 %) a Alphabet, mateřská společnost Googlu, která si připsala 3,7 %.
Pozornost trhů se nyní upírá k novým ekonomickým údajům z USA, které mají být zveřejněny během čtvrtka. Zejména velkoobchodní inflace a maloobchodní tržby budou bedlivě sledovány. Očekává se, že maloobchodní tržby klesnou na 0,2 % z předchozích 1,4 %, což by mohlo signalizovat ochlazení spotřebitelských výdajů. V centru pozornosti investorů je i společnost Walmart, která má oznámit své čtvrtletní výsledky – její výhled je považován za barometr nálady amerických domácností.
Americké trhy přitom stále reflektují nejistotu plynoucí z obchodní politiky prezidenta Trumpa. Ačkoli byla ohlášena 90denní pauza v obchodní válce s Čínou, některá cla zůstávají v platnosti a podniky i spotřebitelé zůstávají opatrní. Trump již dříve odložil zavedení některých cel, ale nejasnosti ohledně dalšího vývoje brzdí chuť firem investovat a spotřebitele utrácet. Tato politika „zapni–vypni“ narušuje dlouhodobé plánování napříč celou ekonomikou.
Některé společnosti již na tuto situaci reagují. Například American Eagle klesla o 6,4 %, když stáhla svůj finanční výhled s odkazem na makroekonomickou nejistotu. Podobně i General Motors, UPS, Kraft Heinz a JetBlue patří mezi firmy, které varovaly před negativními dopady cel a zpomalující ekonomiky. Přestože více než 90 % společností z indexu S&P 500 vykázalo lepší než očekávané výsledky za poslední čtvrtletí, výhledy na další období byly v mnoha případech sníženy.
Ekonomické zpomalení se již začíná projevovat i v makrodatech. Hrubý domácí produkt v prvním čtvrtletí klesl o 0,3 %, zejména kvůli prudkému nárůstu dovozu. Podniky a spotřebitelé se snažili zásobit v očekávání vyšších cel, což způsobilo jednorázový efekt, který teď odeznívá. Úterní údaje o inflaci navíc ukázaly, že zatímco se inflace drží těsně nad cílem Fedu, hrozba jejího zrychlení kvůli budoucím clům je stále aktuální.
Ceny ropy na globálních trzích rovněž klesly – americká lehká ropa ztratila 1,25 dolaru a spadla na 61,90 USD za barel, zatímco Brent se obchodoval za 64,84 USD po podobném poklesu o 1,25 dolaru. Tento vývoj odráží obavy z globálního zpomalení a možné snížené poptávky. Finanční trhy navíc ovlivnily i pohyby měnových kurzů – dolar oslabil na 146,26 jenu a euro mírně posílilo na 1,1196 USD.
Investoři tak nyní sledují nejen jednotlivé firemní výsledky, ale i širší ekonomické trendy a signály z měnové politiky. Důležitým faktorem zůstává vývoj vztahů mezi USA a Čínou – čínská vláda oznámila zrušení některých necelních opatření vůči USA v rámci dohody o dočasném příměří, ale konkrétní dopad těchto kroků na obchod a důvěru trhu se teprve projeví.
Nad trhem tak visí otazníky ohledně další trajektorie ekonomiky. Ačkoli krátkodobé impulzy jako silné výsledky některých technologických společností poskytují trhům podporu, základní nejistoty – od obchodní politiky přes inflaci až po spotřebitelské chování – budou pravděpodobně určovat směr trhů i v dalších týdnech.
There are virtually no macroeconomic reports scheduled for Wednesday. An inflation report will be released in Germany as a second estimate for October, but it is important to note that second estimates are inherently much less significant than first estimates, and deviations from the first estimate are quite rare. In any case, inflation in the Eurozone (and especially in a single country) has almost no impact on the European Central Bank's monetary policy at this time. Inflation in the Eurozone has stabilized around the 2% mark, which is what the central bank aimed to achieve.
There are quite a few fundamental events scheduled for Wednesday, but almost all are of little interest. In the Eurozone, ECB representatives Luis de Guindos and Isabel Schnabel will give speeches, but the market currently has no questions for them. The ECB clearly indicated a week ago that no changes in monetary policy are expected in the near future. In the UK, the Bank of England's Chief Economist, Huw Pill, will speak, which could be interesting, as the latest meeting of the British central bank ended with a "borderline decision" to maintain the key rate at its previous level. In the US, speeches will take place from Federal Reserve members Raphael Bostic, Stephen Miran, and Michael Barr.
During the third trading day of the week, both currency pairs may attempt to continue moving upward. New long positions for the euro will become relevant upon a rebound from the area of 1.1571-1.1584, targeting 1.1655. New longs for the pound will become possible upon a price rebound from the area of 1.3096-1.3107. The growth of both currency pairs in recent days has been weak and unstable, so novice traders may also consider short positions.
Important announcements and reports (always available in the news calendar) can significantly impact the movement of the currency pair. Therefore, during their release, it is recommended to trade with maximum caution or to exit the market to avoid sharp reversals against the preceding movement.
Beginners trading on the Forex market should remember that not every trade can be profitable. Developing a clear strategy and money management is key to long-term success in trading.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contact Us 
