Americký dolar oslabil o 1,7 % kvůli obavám z dopadu Trumpova návrhu na snížení daní
Americký dolar čelí jednomu z nejvýraznějších týdenních poklesů za poslední období, protože investoři po celém světě reagují na rostoucí fiskální nejistotu ve Spojených státech a nepředvídatelnou obchodní politiku prezidenta Donalda Trumpa. Tento týden zaznamenala americká měna pokles o 1,7 % vůči koši hlavních měn, což představuje největší týdenní propad od začátku dubna, kdy trhy zneklidnilo Trumpovo oznámení o zavedení cel v rámci takzvaného „dne osvobození“.
Hlavním zdrojem nervozity investorů je Trumpův nový daňový zákon, který vyvolal obavy z dalšího zhoršení amerického rozpočtového deficitu. Zatímco prezident Trump slibuje ekonomické oživení, trhy sledují prudký růst výnosů z dlouhodobých státních dluhopisů, které odrážejí ztrátu důvěry v americké veřejné finance. Výnos 30letých amerických dluhopisů tento týden překonal hranici 5 %, což je pro mnohé investory signál k přesunu kapitálu jinam.
$4.84
Chris Turner z ING upozornil, že trh reaguje nejen na fiskální výhled USA, ale také na zvýšené spekulace o oslabování dolaru, které jsou vnímány jako součást Trumpovy snahy dosáhnout výhodnějších obchodních dohod. Výsledkem je rostoucí tlak na dolar a posilování jiných měn, například korejského wonu a tchajwanského dolaru, jejichž kurz vůči dolaru podporují očekávání, že některé asijské státy přistoupí na měnové ústupky.
Jedním z klíčových faktorů, který analytiky znepokojuje, je neobvyklá korelace mezi výnosy dluhopisů a kurzem dolaru. Za běžných okolností by vyšší úrokové sazby měly dolar posilovat, neboť zvyšují atraktivitu amerických aktiv. Tentokrát však dolar oslabuje společně s poklesem cen dluhopisů, což podle Michaela Metcalfa ze State Street může naznačovat hlubší strukturální problémy.
Podobný názor sdílí i RBC BlueBay Asset Management, podle kterého investoři přehodnocují svou dlouhodobou alokaci do amerických aktiv. Výprodeje amerických vládních dluhopisů a akcií v souběhu s oslabujícím dolarem odhalují ztrátu důvěry, která se může rychle promítnout do globálního pohybu kapitálu.
Lee Hardman z MUFG upozornil, že obnovený výprodej dolaru může být také důsledkem spekulací, že Trumpova administrativa úmyslně cílí na oslabení americké měny, a to i při jednáních s klíčovými partnery. Podobné náznaky posílily vnímání, že USA jsou ochotny obětovat silný dolar výměnou za výhodnější podmínky v bilaterálním obchodě.
Ministři financí zemí G7 ve čtvrtek ve svém společném prohlášení zmínili „neudržitelné globální makroekonomické nerovnováhy“, což mnozí pozorovatelé interpretovali jako odkaz na obchodní přebytky Asie vůči USA. Ty jsou jedním z hlavních terčů Trumpovy obchodní politiky, která zahrnuje cla, výhrůžky a tlak na měnové ústupky. Důsledkem je rostoucí nejistota, která dopadá na globální trhy a nutí investory hledat bezpečnější destinace.
Zvýšený zájem o alternativní měny a aktiva mimo dolarovou sféru naznačuje, že část trhu začíná uvažovat o scénáři tzv. de-dolarizace – tedy postupného snižování závislosti na americké měně jako rezervní. Přestože dolar zůstává dominantní měnou v mezinárodním obchodě, analytici upozorňují, že kombinace růstového zpomalení, vysokého deficitu a nekonzistentní politiky může dlouhodobě oslabit jeho postavení.
Tlak na dolar tak nevychází pouze z krátkodobých výkyvů, ale z měnícího se geopolitického prostředí, v němž roste konkurence mezi měnovými bloky a snižuje se trpělivost investorů se stále více deficitním a politicky nestabilním Spojenými státy.
اختبار السعر عند 1.3372 تزامن مع بدء مؤشر MACD في التحرك للأسفل من العلامة الصفرية، مما أكد نقطة الدخول الصحيحة لبيع الجنيه. ونتيجة لذلك، انخفض الزوج بمقدار 15 نقطة.
تفاعل الجنيه بشكل ضعيف مع بيانات مبيعات التجزئة. أثارت مبيعات التجزئة الضعيفة في المملكة المتحدة مخاوف بشأن نشاط المستهلكين؛ ومع ذلك، تم تخفيف تأثيرها من خلال إشارات مماثلة من الاقتصاد الأمريكي. مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان، الذي يعكس المخاوف بشأن التضخم وعدم اليقين الاقتصادي، أثار الشكوك حول قوة التعافي الأمريكي، مما وضع ضغطًا على الدولار.
هذا الصباح، من المتوقع نشر بيانات مهمة حول ديناميكيات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة للربع الثالث من العام الحالي، وتغيرات في حجم الاستثمارات، وأرقام ميزان الحساب الجاري. هذه المؤشرات الاقتصادية تحت مراقبة دقيقة من قبل المتداولين لأنها توفر رؤى ذات صلة حول حالة الاقتصاد البريطاني بعد فترة من عدم الاستقرار الكبير والاضطرابات الاقتصادية. ستعمل ديناميكيات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث كمؤشر رئيسي لتقييم مدى نجاح المملكة المتحدة في التعامل مع التضخم المرتفع والأسعار المرتفعة. إذا انخفض الناتج المحلي الإجمالي البريطاني للربع الثاني على التوالي، فقد يضعف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي. ستظل التغيرات في حجم الاستثمارات في المملكة المتحدة، التي تلعب دورًا رئيسيًا في النمو الاقتصادي طويل الأجل، تحت التركيز أيضًا. قد يشير زيادة الاستثمارات إلى تعزيز ثقة الأعمال واستعدادها للتوسع والابتكار، مما يحفز النمو الاقتصادي وخلق فرص العمل. يعكس ميزان الحساب الجاري الفرق بين عائدات التصدير ونفقات الاستيراد. قد يشير الميزان السلبي إلى أن البلاد تنفق أكثر مما تكسب، مما قد يؤدي إلى ضعف العملة الوطنية وصعوبات اقتصادية أخرى.
من حيث استراتيجية التداول اليومية، سأعتمد أكثر على تنفيذ السيناريوهات #1 و #2.
السيناريو #1: أخطط لشراء الجنيه اليوم عندما يصل إلى نقطة الدخول حوالي 1.3405 (الخط الأخضر على الرسم البياني)، مستهدفًا حركة إلى 1.3425 (الخط الأخضر الأثخن على الرسم البياني). عند حوالي 1.3425، سأخرج من مراكزي الطويلة وأبيع فورًا عند التراجع، متوقعًا حركة من 30-35 نقطة عائدة من نقطة الدخول. يمكن توقع نمو قوي للجنيه فقط بعد بيانات جيدة. مهم! قبل الشراء، تأكد من أن مؤشر MACD فوق علامة الصفر ويبدأ في الارتفاع منها.
السيناريو #2: أخطط أيضًا لشراء الجنيه اليوم إذا اختبر السعر 1.3391 مرتين متتاليتين بينما يكون مؤشر MACD في منطقة البيع المفرط. سيحد هذا من الإمكانات الهبوطية للزوج ويؤدي إلى انعكاس السوق صعودًا. يمكن توقع ارتفاع إلى المستويات المقابلة 1.3405 و1.3425.
السيناريو #1: أخطط لبيع الجنيه اليوم بعد تحديث مستوى 1.3391 (الخط الأحمر على الرسم البياني)، مما سيؤدي إلى انخفاض سريع في الزوج. الهدف الرئيسي للبائعين سيكون مستوى 1.3373، حيث أنوي الخروج من مراكزي القصيرة والشراء فورًا في الاتجاه المعاكس، متوقعًا حركة من 20-25 نقطة عائدة من ذلك المستوى. من المحتمل أن يعود بائعو الجنيه مع بيانات ضعيفة. مهم! قبل البيع، تأكد من أن مؤشر MACD تحت علامة الصفر ويبدأ في الانخفاض منها.
السيناريو #2: أخطط أيضًا لبيع الجنيه اليوم إذا كان هناك اختباران متتاليان لمستوى 1.3405 عندما يكون مؤشر MACD في منطقة الشراء المفرط. سيحد هذا من الإمكانات الصعودية للزوج ويؤدي إلى انعكاس السوق هبوطًا. يمكن توقع انخفاض إلى المستويات المقابلة 1.3391 و1.3373.
مهم: يجب على المتداولين المبتدئين في سوق الفوركس اتخاذ قرارات الدخول بحذر. يُنصح بالبقاء خارج السوق قبل التقارير الأساسية الهامة لتجنب الوقوع في تقلبات الأسعار الحادة. إذا قررت التداول أثناء صدور الأخبار، يجب دائمًا وضع أوامر وقف الخسارة لتقليل الخسائر. بدون أوامر وقف الخسارة، يمكنك أن تفقد بسرعة كامل إيداعك، خاصة إذا كنت تتداول بأحجام كبيرة دون إدارة مالية صحيحة.
تذكر أن التداول الناجح يتطلب خطة تداول واضحة، كما في المثال أعلاه. اتخاذ قرارات تداول عفوية بناءً على الوضع الحالي للسوق هو في الأساس استراتيجية خاسرة للمتداولين اليوميين.
روابط سريعة
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
وماهو رأيك 
