Technologické akcie zažily během uplynulého týdne jedno z nejdivočejších období za poslední měsíce. Na trzích panovala silná volatilita, kterou vyvolala kombinace nepříznivých ekonomických zpráv, významných oznámení největších technologických společností a geopolitických nejistot. Po týdnu plném prudkých pohybů si investoři užívají prodloužený víkend, ale už teď je jasné, že je před námi další turbulentní období.
Index S&P 500 zakončil týden se ztrátou 2,6 %, zatímco technologický Nasdaq Composite odepsal 2,5 %. Tento pokles byl způsoben celou řadou faktorů. Mezi nejvýznamnější patřila ztráta nejvyššího úvěrového ratingu USA od agentury Moody’s, která zvýšila výnosy státních dluhopisů a zneklidnila trhy. Do toho přišly smíšené výsledky hospodaření firem, obavy z nové obchodní politiky Donalda Trumpa a vývoj v oblasti umělé inteligence, který zasáhl nejen trh, ale i samotné technologické giganty.
Investoři se v posledních dnech soustředili především na oznámení společností Microsoft a Alphabet. Microsoft na své vývojářské konferenci Build představil nové AI funkce, čímž potvrdil svůj strategický závazek k umělé inteligenci. Alphabet na akci Google I/O oznámil integraci generativní AI do svého vyhledávače, čímž přímo reaguje na nástup nástrojů typu ChatGPT. Trh reagoval smíšeně, protože ačkoliv šlo o technologické novinky, které mají potenciál dlouhodobě změnit celý trh, investory zneklidňuje jejich dopad na ziskovost v krátkodobém horizontu.
Velkou pozornost přitáhla také společnost Apple, jejíž akcie zaznamenaly významný propad. Během týdne klesly o 7,6 %, přičemž jen 21. května ztratily 2,3 % poté, co OpenAI oznámila akvizici startupu vedeného bývalým šéfem designu Applu Jonym Ivem. Hodnota transakce dosáhla 6,4 miliardy dolarů a šéf OpenAI Sam Altman uvedl, že cílem je vytvořit nová zařízení pro práci s umělou inteligencí. Tato zpráva rozdmýchala obavy investorů Apple, že technologická výhoda firmy je ohrožena.
Apple Inc. (AAPL)
Situaci ještě zhoršilo Trumpovo vyjádření o možném zavedení 25% cla na iPhony, pokud nebudou vyráběny v USA. Akcie Applu kvůli tomu v pátek ztratily dalších 3 %. Takové prohlášení může znamenat nejen vyšší náklady pro Apple, ale i potenciální narušení dodavatelského řetězce. To všechno přispívá k rostoucí nervozitě kolem budoucího vývoje technologického sektoru jako celku.
Tento týden přinese další důležité momenty, které mohou vývoj na trzích opět zásadně ovlivnit. Největší pozornost se bude upírat na výsledky společnosti Nvidia, která je často označována za „miláčka AI revoluce“. Její čipy jsou základem většiny moderních AI aplikací a investoři budou bedlivě sledovat, zda poptávka po nich i nadále roste. Důležité budou i komentáře k vývoji regulací a geopolitickému napětí.
Vedle Nvidie zveřejní výsledky také HP Inc. a Dell Technologies, které budou důležitým indikátorem poptávky po osobních počítačích a podnikové technice. Výrobky těchto společností zatím nejsou zasaženy recipročními cly, ale hrozba jejich zavedení je stále ve hře. V kontextu zhoršující se rétoriky kolem zahraniční výroby mohou i tyto akcie projít citelnými výkyvy.
Velmi očekávané jsou také hospodářské výsledky softwarové společnosti Salesforce, které přijdou ve středu. Výsledky softwarových firem byly v poslední výsledkové sezóně silné a Salesforce není výjimkou. Trh bude sledovat nejen finanční ukazatele, ale také informace o možných fúzích a akvizicích. Objevily se totiž zprávy, že firma znovu otevřela jednání o koupi společnosti Informatica. Takový krok by mohl výrazně posílit její pozici v oblasti datové integrace a cloudových řešení.
Přestože dlouhý víkend přináší investorům oddech, je zřejmé, že trh zůstává velmi citlivý na jakékoli zprávy. Výsledky klíčových technologických firem, geopolitická vyjádření a měnící se regulační prostředí budou i nadále formovat vývoj na trzích. Investoři tak musí zůstat ostražití, informovaní a flexibilní. Vzhledem k rychlosti změn, které přináší vývoj v oblasti AI i obchodních politik, bude příští týden zřejmě neméně dramatický než ten minulý.
في الرسم البياني لكل ساعة، قضى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بعض الوقت في التردد يوم الاثنين بسبب خلفية معلومات معقدة، لكنه في النهاية انعكس لصالح الجنيه، محافظًا على مستوى أعلى من منطقة المقاومة 1.3526–1.3539، والتي حدثت منها ثلاث ارتدادات سابقة. وهذا يشير إلى أن حركة الجنيه الصعودية قد تستمر نحو مستوى فيبوناتشي 127.2% عند 1.3595. البقاء دون مستوى 1.3526–1.3539 سيعمل لصالح الدولار وقد يؤدي إلى بعض الانخفاض نحو 1.3437–1.3470.
يبقى هيكل الموجة "صعوديًا". لم تكسر الموجة الهابطة الأخيرة القاع السابق، بينما كسرت الموجة الصاعدة الجديدة القمة السابقة. كان الخلفية المعلوماتية للجنيه ضعيفة في الأسابيع الأخيرة، لكن بيئة البيانات الأمريكية أيضًا تترك الكثير مما هو مرغوب فيه. في بداية العام الجديد، تراجع الثيران قليلاً، لكن الاتجاه لا يزال قائمًا، والمتداولون ينتظرون البيانات الاقتصادية. سيحدث كسر للاتجاه "الصعودي" تحت مستوى 1.3403.
كان تدفق الأخبار يوم الاثنين نادرًا ولكنه مهم، ولم يكن لاعتقال الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو يوم السبت تأثير كبير على الدولار أو معنويات المتداولين. التقرير الوحيد لليوم - مؤشر ISM للتصنيع - حدد مزاج السوق. انخفض المؤشر مقارنة بشهر نوفمبر، وكان ذلك كافيًا للمتداولين لبدء مبيعات جديدة للدولار. وهكذا، بدأ الأسبوع والشهر والسنة الجديدة بشكل سيء بوضوح للعملة الأمريكية. قد يزداد الأمر سوءًا. قد يأخذ المتداولون استراحة قصيرة اليوم، لكن يوم الأربعاء، سيتم إصدار تقارير ADP وISM وJOLTS. قد ينخفض مؤشر ISM للخدمات في ديسمبر، ومن غير المرجح أن تكون أرقام وظائف ADP قوية، وJOLTS ليس التقرير الأهم لسوق العمل. في رأيي، لم يفقد المتداولون الصاعدون مبادرتهم وسيواصلون الدفع.
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، عاد الزوج إلى مستوى الدعم 1.3369–1.3435. الارتداد من هذه المنطقة كان في صالح الجنيه واستئناف النمو نحو مستوى فيبوناتشي التالي بنسبة 127.2% عند 1.3795. البقاء دون منطقة 1.3369–1.3435 سيسمح للمتداولين بتوقع انعكاس لصالح الدولار الأمريكي، مع انخفاض نحو مستوى الدعم 1.3118–1.3140. يشير القناة الاتجاهية الصاعدة إلى أن الاتجاه "الصعودي" لا يزال قائماً. لا توجد تباينات ناشئة اليوم.
تقرير التزامات المتداولين (COT):
أصبح شعور فئة المتداولين "غير التجاريين" أكثر تفاؤلاً خلال الأسبوع الماضي. زاد عدد المراكز الطويلة التي يحتفظ بها المضاربون بمقدار 1,572، بينما انخفضت المراكز القصيرة بمقدار 5,727. نسبة العقود الطويلة إلى القصيرة الحالية هي حوالي 63,000 مقابل 105,000. سيطر الدببة في الأشهر الأخيرة، لكن يبدو أن الجنيه قد استنفد إمكانياته الهبوطية. في الوقت نفسه، الوضع مع عقود اليورو هو العكس. لا أزال لا أؤمن باتجاه "هبوطي" للجنيه الإسترليني.
في رأيي، لا يزال الجنيه يبدو أقل "مخاطرة" من الدولار. على المدى القصير، قد تواجه العملة الأمريكية طلبًا متقطعًا، ولكن ليس على المدى الطويل. سياسات دونالد ترامب أثرت بشكل حاد على سوق العمل، واضطرت الاحتياطي الفيدرالي إلى تنفيذ تيسير نقدي للحد من ارتفاع البطالة وتحفيز خلق الوظائف. بالنسبة لعام 2026، لا يخطط FOMC لتيسير نقدي قوي، ولكن حاليًا، لا يمكن لأحد أن يكون متأكدًا من أن موقف الاحتياطي الفيدرالي لن يتحول إلى موقف أكثر "حمائمية" خلال العام.
تقويم الأخبار الأمريكية والبريطانية:
في 6 يناير، لا يحتوي التقويم الاقتصادي على إدخالات هامة. سيكون تأثير الخلفية المعلوماتية على معنويات السوق يوم الثلاثاء ضئيلًا أو ضعيفًا جدًا، ومحدودًا بالتقييمات النهائية لمؤشرات النشاط التجاري في المملكة المتحدة والولايات المتحدة لشهر ديسمبر.
توقعات ونصائح المتداولين لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي:
قد يكون بيع الزوج ممكنًا اليوم إذا أغلق تحت منطقة 1.3526–1.3539 على الرسم البياني الساعي، مستهدفًا 1.3470. نصحت بالشراء إذا احتفظ الزوج فوق 1.3437–1.3470 بهدف 1.3526–1.3539. تم الوصول إلى هذا الهدف وتجاوزه. لذلك، يمكن أن تظل المراكز الطويلة مفتوحة اليوم بهدف 1.3595.
تم رسم مستويات فيبوناتشي من 1.3470–1.3010 على الرسم البياني الساعي ومن 1.3431–1.2104 على الرسم البياني لأربع ساعات.
روابط سريعة
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
وماهو رأيك 
