ستبدأ العملة الأوروبية الأسبوع المقبل من موقع مثير للغاية. فقد ازداد الطلب على الدولار الأمريكي خلال الأسابيع القليلة الماضية، إلا أن السوق لم يُعر الخلفية الإخبارية دائماً القدر اللازم من الاهتمام. بعبارة أخرى، ارتفعت العملة الأمريكية إلى حدّ ما دون استحقاق، على الأقل من وجهة نظري. ما الذي حرّك هذا الصعود؟ أعتقد أن السبب يعود إلى الحاجة إلى استكمال حركة تصحيحية كاملة من ثلاث موجات.

في الوقت الحالي، تطوّر النموذج الهابط إلى بنية من ثلاث موجات بعد أن كان قد شكّل سابقاً بنية من خمس موجات، وبالتالي يُعتبر مكتملًا. فهل السوق مستعد لشراء اليورو مرة أخرى؟ برأيي نعم. ينبغي أن يؤكد مستوى 1.1746، الذي يطابق نسبة 61.8% وفقاً لمستويات فيبوناتشي، هذه الفرضية أو ينفيها. فمحاولة فاشلة لاختراق هذا المستوى قد تؤدي ليس فقط إلى ارتداد في السعر من القيعان الأخيرة، بل أيضاً إلى تكوّن سلسلة كاملة من الموجات الجديدة. أما إذا كانت فرضيتي خاطئة، فمن المرجّح أن يُكسَر هذا المستوى في المحاولة الثانية أو الثالثة، وعندها سيكون من الضروري النظر في سيناريوهات بديلة.

في الوقت الراهن، تتأثر الخلفية الإخبارية لزوج EUR/USD أكثر بالأحداث السياسية والتجارية الأمريكية منها بالأوروبية. ولم تتح للسوق الفرصة للتفاعل مع أحداث يومي الجمعة والسبت، لذلك لا أستبعد أن يطغى خلال الأسبوع المقبل موضوع رفض ترامب إلغاء الرسوم الجمركية، ورفضه إعادة المدفوعات التي تم تحصيلها إلى الشركات والعاملين الأمريكيين، بالإضافة إلى فرض رسوم جمركية تجارية جديدة بنسبة 15% على جميع الدول.

أما في أوروبا، فسنشهد الأسبوع المقبل خطاباً لرئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde، بالإضافة إلى صدور عدد من التقارير في ألمانيا، من بينها بيانات البطالة ومؤشر أسعار المستهلك، إلى جانب القراءة النهائية لمعدل التضخم في منطقة اليورو لشهر يناير. ومع ذلك، أعتقد أن تركيز السوق سيكون منصباً بالدرجة الأولى على الأحداث الأمريكية.

الصورة الموجية لزوج EUR/USD:

استناداً إلى تحليل زوج EUR/USD أخلص إلى أن الأداة لا تزال تواصل بناء جزء صاعد من الاتجاه. تبقى سياسات Donald Trump والسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة في الهبوط طويل الأمد للعملة الأمريكية. وقد تصل الأهداف الخاصة بالجزء الحالي من الاتجاه إلى مستوى 1.25. وفي هذه اللحظة، أرى أن الأداة لا تزال تتحرك ضمن الموجة الخامسة على المدى العالمي، لذا أتوقع استمرار ارتفاع الأسعار في النصف الأول من عام 2026. ويمكن للبنية التصحيحية a-b-c أن تكتمل في أي لحظة، إذ إنها باتت تأخذ شكلاً مقنعاً بالفعل. وأرى أنه من الملائم الآن البحث عن مناطق ومستويات لفتح صفقات شراء جديدة مع استهداف مستويات قرب 1.2195 و1.2367، والتي تتوافق مع نسبتي 161.8% و200.0% وفقاً لفيبوناتشي.

الصورة الموجية لزوج GBP/USD:

تبدو الصورة الموجية لزوج GBP/USD واضحة تماماً. فقد اكتملت بنية الموجات الخمس الصاعدة، لكن الموجة الخامسة على المدى العالمي قد تتخذ شكلاً أكثر امتداداً بكثير. وأعتقد أن نموذج الموجات التصحيحية شارف على الانتهاء، يعقبه استئناف الاتجاه الصاعد. لذلك أوصي بالبحث عن فرص لفتح صفقات شراء جديدة بأهداف أعلى من مستوى 1.39. ومن وجهة نظري، لدى الجنيه الإسترليني، في ظل حكم ترامب، فرصة جيدة للارتفاع إلى نطاق 1.45–1.50 دولار.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة؛ فالهياكل المعقّدة يصعب التداول عليها وغالباً ما تتعرض للتغيير.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من اليقين بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يمكن أن توجد قناعة بنسبة 100% باتجاه الحركة. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.