تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي قليلًا في أول أيام الأسبوع، وابتعد أكثر عن النموذج الوحيد الفعال حاليًا — اختلال التوازن 11 — وفي الوقت نفسه يقترب من كسر الاتجاه الصاعد. تشير الخط الزرقاء على الرسم البياني إلى المستوى الذي من دونه سيُعتبر الاتجاه الصاعد في الغالب منتهيًا. ولا يمكن استبعاد احتمال حركة عرضية طويلة الأمد بالكامل، إذ يمكن بسهولة تفسير جميع التحركات منذ يوليو من العام الماضي، لمن يرغب بذلك، على أنها نطاق عرضي مع ميل طفيف نحو الصعود. كما يُحتمل أيضًا أن يتم سحب السيولة من القيعان المسجلة في 4 نوفمبر و31 يوليو من العام الماضي، ليُستأنف بعد ذلك نمو العملة الأوروبية. وبالتالي، هناك حاليًا العديد من السيناريوهات الممكنة. ما ينقص هو فهم أيٍّ منها سيتحقق، وإشارات واضحة للمتداولين.

لا يزال المتداولون يركزون في تداولاتهم حصريًا على الأحداث المرتبطة بالحرب في إيران وأسعار الطاقة. فقد سجل النفط اليوم ارتفاعًا ليقترب من 120 دولارًا، ويعتقد بعض الخبراء أنه إذا استمرت الحرب في الشرق الأوسط، فقد يقفز سعر الذهب الأسود إلى 215 دولارًا للبرميل. وعليه، قد نشهد في المستقبل القريب هجمات من البائعين (الدببة) أكثر من مرة. لكن قد لا نشهد أيًّا منها أيضًا إذا بدأت الأوضاع في الشرق الأوسط تتحسن تدريجيًا — أو على الأقل تتوقف عن التدهور.

في الأسبوع الماضي، وكما كان متوقعًا، تشكّل نموذج اختلال بيعي 11. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه العام صعوديًا، ولم يظهر أي تفاعل مع هذا النموذج حتى الآن. وبالتالي، وبغض النظر عن الاتجاه الذي تتحرك فيه العملة الأوروبية، لا توجد حاليًا أي إشارات على الرسم البياني اليومي لفتح صفقات جديدة.

الصورة البيانية لا تزال تشير إلى هيمنة المشترين (الثيران). الاتجاه الصاعد ما زال قائمًا، لكن في الوقت الحالي لا يرى المتداولون المشترون أسبابًا لشن هجوم جديد. ولكي نتوقع نموًا للعملة الأوروبية، يجب أن تبدأ حدة الحرب في إيران في التراجع، وأن تنخفض أسعار النفط والغاز. ولفتح صفقات شراء جديدة، يحتاج المتداولون إلى نماذج صعودية جديدة أو على الأقل إلى «سحب سيولة» من آخر حركتين هابطتين.

الخلفية الإخبارية يوم الاثنين كانت محدودة إلى حد كبير، لكن ينبغي تذكّر أن المتداولين تجاهلوا يوم الجمعة الماضي تقارير Nonfarm Payrolls ومعدلات البطالة. لذلك، لا يهم حاليًا ما إذا كانت هناك إصدارات مهمة خلال اليوم أم لا. الزوج يتحرك الآن تحت تأثير عوامل مختلفة تمامًا – جيوسياسية ومرتبطة بقطاع الطاقة.

خلال الأشهر الأخيرة، كان لدى المشترين عدد هائل من الأسباب للهجوم، وحتى اندلاع الحرب في الشرق الأوسط لم يقلل منها. من الناحية الهيكلية وعلى المدى الطويل، سياسات Trump التي قادت إلى هبوط كبير للدولار العام الماضي لم تتغير. قد تُظهر العملة الأمريكية نموًا في الأجل القصير مع هروب المستثمرين من المخاطر، لكن هذا العامل لن يكون قادرًا على دعمها بشكل دائم. في المقابل، التوقعات الحمائمية لسياسة FOMC النقدية، وحرب Trump التجارية مع بقية دول العالم، وضعف سوق العمل الأمريكي، وحالتي الإغلاق الحكومي، والعدوان العسكري الأمريكي، والملاحقة الجنائية لـ Jerome Powell، وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي، وغيرها من التطورات غير المريحة للولايات المتحدة، كلها لا يلغيها الصراع مع إيران.

ما زلت لا أؤمن بوجود اتجاه هابط. لقد حصل الدولار على دعم مؤقت من السوق، لكن ليس من المؤكد أن يستمر هذا الوضع لفترة طويلة. يوضح الخط الأزرق مستوى السعر الذي يمكن عنده اعتبار الاتجاه الصاعد منتهيًا. لا يزال البائعون بحاجة إلى دفع السعر هبوطًا بنحو 90 نقطة للوصول إلى هذا المستوى، وحتى إن نجحوا في ذلك، فسأظل أشك في نشوء اتجاه هابط حقيقي. برأيي، يُظهر الزوج تراجعًا قويًا فقط بسبب العامل الجيوسياسي. وبمجرد أن يتوقف هذا العامل عن التأثير في السوق، على ماذا سيعتمد البائعون لمواصلة هجماتهم؟

تقويم الأخبار للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:

• الاتحاد الأوروبي – ميزان التجارة الألماني (07:00 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – تقرير ADP الأسبوعي (12:15 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – مبيعات المنازل الجديدة (14:00 بتوقيت UTC).

في 10 مارس، يتضمن التقويم الاقتصادي ثلاث بيانات ثانوية. سيكون تأثير الخلفية الإخبارية في معنويات السوق يوم الثلاثاء ضعيفًا للغاية أو معدومًا. وقد أظهر يوم الجمعة أن السوق لم يتهيأ بعد لبيع الدولار.

توقعات EUR/USD ونصائح للتداول:

برأيي، لا يزال الزوج في مرحلة تكوين اتجاه صاعد. لقد تغيّرت الخلفية الإخبارية بشكل حاد قبل أسبوع، لكن الاتجاه نفسه لا يزال قائمًا. لذلك، يحتاج المتداولون في المستقبل القريب إلى نماذج جديدة وإشارات لتكوين توقعات قصيرة الأجل. إذا كانت هذه الإشارات هبوطية (وهو الاحتمال الأكبر)، فمن المهم تذكّر أن الاتجاه لا يزال صعوديًا وأن العامل الجيوسياسي عادة لا يكون ذا تأثير طويل الأمد. أما إذا كانت الإشارات صعودية (وهو السيناريو الأكثر تفضيلًا)، فستتاح للمتداولين فرصة فتح صفقات شراء جديدة لا تتعارض مع الاتجاه السائد.