واصل زوج العملات EUR/USD حركته الهابطة الضعيفة نسبيًا يوم الجمعة، إلا أن الهبوط التالي يُتوقع أن يكون أقل حدة. النقطة الجوهرية هي أن الزوج يعود للانزلاق تدريجيًا نحو الأسفل، في إشارة إلى تجدد ارتفاع الطلب على الدولار الأمريكي. ولا يُعد هذا أمرًا مستغربًا، إذ إن الأوضاع في الشرق الأوسط لم تتحسن في الأيام الأخيرة. فعلى الرغم من التصريحات الإيجابية من جانب Donald Trump، لا تزال الحرب مستمرة، ويظل مضيق هرمز مغلقًا، وتواصل أسعار النفط ارتفاعها التدريجي. علاوة على ذلك، قد تُقدم اليمن على إغلاق مضيق باب المندب، مما سيزيد الوضع العالمي سوءًا فيما يخص النفط والغاز. وبذلك، فإن تجدد قوة الدولار مدفوع بالكامل تقريبًا بالعوامل الجيوسياسية.

على مدى الشهرين الماضيين، لم يولِ السوق اهتمامًا يُذكر للخلفية الاقتصادية الكلية أو لاجتماعات البنوك المركزية. فعلى سبيل المثال، قد يُقدم البنك المركزي الأوروبي على رفع سعر الفائدة الرئيسي الشهر المقبل، ومع ذلك يواصل اليورو التراجع دون اكتراث. كما أن البيانات الاقتصادية الكلية القادمة من الضفة الأخرى للمحيط لا تزال ضعيفة ومخيبة للآمال، لكن الدولار يواصل الصعود بثبات. لذلك، من المرجح أن تحظى القضايا الجيوسياسية بالأولوية مجددًا لدى المتداولين خلال الأسبوع المقبل.

ومع ذلك، سيجري نشر عدة تقارير مهمة في أوروبا في ظل هذه الظروف. وفي المقام الأول، تتعلق هذه التقارير بالتضخم في ألمانيا ومنطقة اليورو لشهر مارس. سيكون هذا أول تقرير تضخم عن شهر مارس، ومن خلاله سيتضح كيف سينعكس ارتفاع أسعار النفط على أسعار السلع الاستهلاكية. حاليًا، من المتوقع أن يرتفع التضخم في ألمانيا إلى 2.6%، بينما يُرجح أن يصل المعدل الكلي في منطقة اليورو إلى 2.8%. ومع ذلك، قد تأتي الأرقام الفعلية أعلى من ذلك. وكلما ارتفع التضخم في مارس، زادت احتمالات تشديد البنك المركزي الأوروبي لسياسته النقدية في أبريل.

لكن هل يمكن للعملة الأوروبية الاستفادة من ذلك؟ في رأينا، هذا لن يحدث إلا إذا لم تتدهور الأوضاع في الشرق الأوسط أكثر، ولم يُغلق مضيق باب المندب بعد مضيق هرمز. وبصيغة أبسط، إذا استمر التدهور الجيوسياسي، ولم تتلقَّ الأسواق أي إشارات على تراجع حدة التوتر في الشرق الأوسط، قد يواصل الدولار ارتفاعه بغض النظر عن العوامل الأخرى. وعلى العكس، إذا بدأت الأوضاع في التحسن، قد يبدأ الدولار في التراجع رغم كل شيء. وبالتالي، تؤدي تقارير التضخم في هذه المرحلة دورًا معلوماتيًا أكثر من كونها محفزًا مباشرًا للسوق.

بالإضافة إلى ذلك، ستُعلَن بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة، لكن يجدر التنويه إلى أن السوق تجاهل هذه البيانات إلى حد كبير في الأشهر الأخيرة. فقد جاءت أرقام شهر فبراير مخيبة تمامًا للآمال، ومع ذلك لم ينعكس هذا على المزاج البيعي المسيطر في السوق. وعليه، تتجه كل الأنظار حاليًا إلى العوامل الجيوسياسية، وتصريحات Trump، وتطورات الأوضاع في الشرق الأوسط، والتصريحات الصادرة عن القادة الإيرانيين، وربما أيضًا عن اليمن. ولا يزال الحكم على نهاية الاتجاه الصاعد العالمي سابقًا لأوانه؛ إلا أن زوج EUR/USD يقترب أسبوعًا بعد أسبوع من كسر هذا الاتجاه. ومع ذلك، لا يجد الدولار ما يستند إليه حاليًا سوى العوامل الجيوسياسية. ولهذا، ما إن يتلاشى أثر هذا العامل أو يُحيّد، قد تتوقف قوة العملة الأمريكية سريعًا.

متوسط تذبذب زوج العملات EUR/USD خلال آخر 5 أيام تداول حتى 30 مارس يبلغ 80 نقطة أساس، ويُعتبر "متوسطًا". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.1429 و1.1589 يوم الاثنين. قناة الانحدار الخطي العليا انعكست إلى الهبوط، مما يشير إلى تغير في الاتجاه. مؤشر CCI دخل منطقة التشبع البيعي وشكّل انحرافًا "إيجابيًا"، ما يشير مجددًا إلى احتمال اقتراب نهاية الاتجاه الهابط. ومع ذلك، لا تزال العوامل الجيوسياسية تضغط على الزوج.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1475

S2 – 1.1353

S3 – 1.1230

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1719

R3 – 1.1841

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD حركته الهابطة تحت تأثير العوامل الجيوسياسية. الإطار الأساسي العالمي للدولار ما يزال سلبيًا للغاية، لكن على مدى أكثر من شهر، يركز السوق فقط على الجغرافيا السياسية، ما جعل بقية العوامل شبه غير مؤثرة. إذا كان السعر دون المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع بأهداف عند 1.1475 و1.1429. أما الصفقات الشرائية فوق المتوسط المتحرك فهي ممكنة مع أهداف عند 1.1963 و1.2085، ولكن لحدوث مثل هذه الحركة، يجب أن يشهد المشهد الجيوسياسي بعض التحسن.

شروحات الرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان الاتجاه في كلتا القناتين واحدًا، فهذا يشير إلى قوة الاتجاه.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، مُلطَّف) يوضح الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يُفترض أن تتم وفقه التداول حاليًا.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة لحركات السعر والتصحيحات.
• مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تشير إلى نطاق الأسعار المرجّح أن يتحرك الزوج داخله خلال الـ24 ساعة القادمة، استنادًا إلى مقاييس التذبذب الحالية.
• مؤشر CCI — دخوله إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو إلى منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الجهة المقابلة.