Новият търговски ден на глобалните пазари започна със значителни загуби. Фючърсите на индексите в САЩ спаднаха, като индексът S&P 500 намаля с 0.5%, а Nasdaq с 0.6%. Инвеститорите остават нервни заради забавянето на икономическия растеж в САЩ и ескалиращите търговски напрежения по света.
Азиатските пазари също реагираха на негативните новини. Хонконгският Hang Seng и китайският индекс CSI спаднаха с 0.1%, докато тайванският TWII загуби 0.4%. В същото време японският Nikkei успя да покаже леко увеличение от 0.2%, балансирайки между малки загуби и печалби.
На фона на нестабилността, инвеститорите започнаха да преместват средства в безопасни активи. Японската йена укрепна с 0.6%, достигайки 147.245 за долар, а швейцарският франк се повиши с 0.4%, достигайки 0.8773 за долар. Тази динамика показва увеличено търсене на безопасни валути в контекста на световната икономическа несигурност.
Новите икономически данни от Китай само добавиха масло в огъня. През февруари индексът на потребителските цени в страната показа най-рязък спад за последните 13 месеца. В същото време дефлацията на цените на производителите продължава за 30-ти месец поред, което показва слабост в индустриалния сектор.
В отговор на обезпокоителните цифри китайските власти обещаха да въведат допълнителни мерки за стимулиране на икономиката. Фокусът е върху подкрепата на потреблението и развитието на авангардни технологии, включително изкуствен интелект. Тези изявления бяха направени на фона на започване на сесиите на Националния народен конгрес в Пекин, които ще продължат до вторник.
От другата страна на света, президентът на САЩ Доналд Тръмп предпочете да избегне правенето на прогнози относно влиянието на наложените от него тарифи върху Китай, Канада и Мексико в интервю за Fox News. Когато го попитаха дали те могат да предизвикат рецесия в САЩ, Тръмп избяга от директен отговор, оставяйки инвеститорите в допълнителна несигурност.
Докато икономическата ситуация продължава да се нагрява, пазарите все още търсят сигнали, които биха могли да покажат посоката на по-нататъшно движение.
Статистиката на икономиката в САЩ продължава да разочарова инвеститорите. В петък бяха публикувани нови данни за заетостта, които показаха, че пазарът на труда е създал по-малко работни места от очакваното. Докладът е първият, който напълно отразява въздействието на икономическите политики на администрацията на Тръмп, предвещавайки нова вълна от безпокойство.
Според анализаторите, текущата ситуация е до голяма степен продиктувана от подхода на президента към управлението на икономиката. Кайл Родда, старши анализатор на финансовите пазари в Capital.com, смята, че действията на Тръмп внасят елемент на нестабилност.
"За разлика от първия си мандат, когато всяко забавяне на икономиката или спад на фондовия пазар го караха да смени курса, сега той е фокусиран върху дългосрочни структурни реформи, дори и с цената на краткосрочна загуба," каза Родда.
Тази стратегическа промяна предизвиква безпокойство сред инвеститорите, които са свикнали с по-гъвкава реакция на икономическите предизвикателства.
Реакцията на финансовите пазари не закъсня. Инвеститорите започнаха активно да изкупуват държавни облигации на САЩ, което доведе до намаление на тяхната доходност.
Тази тенденция отразява нарастващо търсене на по-малко рискови активи на фона на икономическа несигурност.
Американският долар също загуби позиции на валутния пазар. Индексът на щатския долар, който следи неговата производителност спрямо шест основни световни валути, спадна с 0.1% до 103.59 точки.
Спадът на долара и намалението на доходността на облигациите индикират продължаващи опасения сред инвеститорите за перспективите пред икономиката на САЩ. Финансовите пазари продължават да следят ситуацията, очаквайки нови сигнали от администрацията на Тръмп и Федералния резерв.
На фона на нестабилността на щатския долар, европейските валути показаха ръст. Еврото добави 0.3%, достигайки $1.0866, докато британският паунд укрепна с 0.2%, достигайки $1.2946.
Ръстът на европейските валути отчасти се дължи на отслабването на долара, причинено от намаляването на доходността на държавните облигации на САЩ. Инвеститорите предпочитат да се избегнат рисковете, преместват се в по-стабилни активи, което подкрепя обменния курс на еврото и паунда.
Търговската война продължава да набира обороти. В петък президентът Доналд Тръмп отправи поредното остро изявление към Канада, намеквайки за възможното въвеждане на взаимни тарифи върху млечни продукти и дървен материал.
Тези заплахи вече започнаха да оказват влияние върху стоковите пазари, принуждавайки инвеститорите да преразгледат прогнозите си за международната търговия.
Пазарът на петрол реагира на новите търговски заплахи със спад на цените.
Безпокойствата за забавяне на световната икономика продължават да тежат върху цените на петрола, въпреки усилията на ОПЕК да поддържа стабилност на цените.
Традиционният безопасен актив, златото, показа леко увеличение от 0.15%, достигайки $2.915 за унция. Инвеститорите продължават да търсят убежища на фона на турбуленцията на фондовия пазар и ескалиращите търговски конфликти.
Криптовалутният пазар отново е под натиск. Биткойн загуби 7.2% през уикенда, достигайки най-ниското си ниво този месец - $80,085.42.
По-рано през януари най-голямата криптовалута в света достигна исторически максимум от $109,071.86, стимулирана от очакванията за по-свободна регулация при администрацията на Тръмп и възможното създаване на държавен резерв от криптовалути. Въпреки това, изпълнителната заповед, издадена в петък, разочарова инвеститорите: правителството не планира да увеличи покупките си на биткойн, което предизвика масови продажби.
Инвеститорите с тревожност очакват публикуването на ключовия инфлационен отчет, който може да нанесе нов удар на фондовия пазар. Опасенията за икономическо забавяне и строгата тарифна политика на Тръмп вече доведоха до значителни загуби.
Въпреки малкия ръст в петък, индексът S&P 500 завърши най-лошата си седмица за последните шест месеца. Технологичният сектор също понесе тежки загуби, като композитният индекс Nasdaq спадна повече от 10% от рекордните нива през декември, официално влизайки в корекционна фаза.
Финансовите пазари остават под натиск, като инвеститорите внимателно следят икономическите данни, за да разберат какви действия ще предприеме администрацията на САЩ.
Финансовите пазари продължават да се колебаят над ръба на нестабилността, като се справят с рязките промени в политиката. Американският президент Доналд Тръмп добави към безпокойствата на инвеститорите, като наложи нови мита върху вноса от Мексико, Канада и Китай, добавяйки масло в огъня на търговското напрежение.
Не само САЩ предизвикват нервността на пазарите. Германия неочаквано обяви значително увеличение на държавните разходи, предизвиквайки разпродажби на германски държавни облигации (Bunds). Това посочва възможни фискални промени, които биха могли да повлияят на цялата еврозона.
Въпреки тревожните новини, има една светлина на хоризонта: слабите данни от икономиката на САЩ увеличиха шансовете за допълнително намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв. Инвеститорите разчитат на Федералния резерв да се опита да облекчи евентуално икономическо забавяне с по-свободна парична политика.
Въпреки това, тези надежди може да бъдат краткотрайни. Американският отчет за инфлацията ще бъде публикуван в сряда, което може напълно да промени настроението на пазарите. Ако данните покажат, че натискът от цените остава висок, това може да принуди Федералния резерв да не променя строгата парична политика.
Последният отчет за индекса на потребителските цени (CPI) за януари вече предизвика безпокойство. Увеличението от 0.5% за месеца беше най-големият скок от август 2023 г., което увеличи съмненията за възможността на Федералния резерв да контролира бързо инфлацията.
Този път, според анкета на анализатори, се прогнозира увеличение от 0.3% на CPI за февруари. Въпреки това, всякакви отклонения от тази прогноза могат да предизвикат волатилност на фондовите пазари и промяна в очакванията за лихвените проценти.
Този инфлационен отчет ще бъде един от последните основни икономически данни, които Федералният резерв ще прегледа преди заседанието си на 18-19 март. В момента се очаква регулаторът да остави базовата си лихва на ниво 4.25%-4.5%, но пазарът внимателно ще следи реториката на Федералния резерв.
Фючърсите на федералните фондове показват намаление на лихвения процент с около 70 базисни точки до декември 2025 г., според LSEG. Но ако инфлацията остане висока, перспективите може да се променят и лихвите може да останат на сегашните нива по-дълго, отколкото очакват инвеститорите.
Все още има много неясноти пред нас и предстоящите седмици могат да бъдат ключови за финансовите пазари. Инвеститорите ще следят внимателно данните за инфлацията, политиките на централните банки и следващите стъпки на администрацията на Тръмп относно международната търговия.
Всеки неочакван фактор, от остро изявление на Федералния резерв до нова вълна от търговски ограничения, може да промени баланса на силите на глобалния пазар и да определи посоката на движение на активите през следващите месеци.
Инвеститорите все по-често говорят за риска от стагфлация, ситуация, при която икономиката забавя темпото си, а инфлацията продължава да расте. Тази комбинация се счита за истински кошмар за пазарите, тъй като намалява покупателната способност на населението и затруднява работата на компаниите, които са разкъсани между повишаването на разходите и забавянето на търсенето.
Безпокойството расте на фона на противоречиви данни от пазара на труда в САЩ. В петък нов доклад посочи ускорение в растежа на заетостта през февруари, но в същото време разкри първите признаци на отслабване в преди това стабилния пазар на труда.
Основните причини са хаотичната търговска политика и съкращенията в правителствените разходи. Бизнесите се сблъскват с несигурност, а работниците все по-често имат трудности в намирането на стабилни работни места.
Допълнителни тревоги предизвиква ситуацията в Конгреса на САЩ, където продължават разгорещени дебати относно новия бюджет. Ако законодателите не успеят да постигнат споразумение в близките дни, страната може да се изправи пред частично спиране на правителствените агенции.
Перспективата за спиране добавя несигурност: ако правителствените агенции спрат да работят, това ще изостри проблемите на пазара на труда, както и ще забави ключови правителствени програми и подкрепа за бизнеса.
Търговската политика на САЩ остава един от основните фактори, влияещи на световните пазари. Въвеждането на импортни тарифи може да повлияе негативно на корпоративните печалби и да доведе до увеличение на потребителските цени, което допълнително разпалва инфлацията.
Въпреки това, инвеститорите не са сигурни доколко дългосрочни ще бъдат тези мерки. Много от тях ги разглеждат като инструмент за преговори, който може да бъде отменен, ако се постигнат търговски споразумения.
Тръмп вече направи временни отстъпки: в четвъртък той обяви, че Мексико и Канада ще получат освобождаване от тарифи до 2 април, ако техните стоки попаднат под условията на предишното търговско споразумение. Въпреки това, бизнес общността остава предпазлива, страхувайки се от неочаквани решения от Белия дом.
С втория мандат на Тръмп потокът от нови инициативи в сферите на търговията, икономиката и държавните съкращения значително нарасна. Това създава ефект на нестабилност за американските бизнеси, които са принудени постоянно да се адаптират към бързо променящите се правила на играта.
Компаниите не са сигурни кои други реформи могат да бъдат стартирани в предстоящите месеци, което забавя инвестициите и развитието.
На фона на общата икономическа тревожност, инвеститорите масово преминават към сигурни активи, а фондовият пазар преживява силни колебания.
Cboe VIX, често наричан "индекс на страха", се е покачил тази седмица, достигайки най-високото си ниво от края на миналата година.
Това предполага, че пазарните очаквания стават все по-нервни, с което инвеститорите се подготвят за продължително напрежение в глобалната икономика.
Финансовите пазари остават напрегнати, балансирайки между очаквания за още решения от Вашингтон, глобална търговска нестабилност и нарастваща инфлация.
В следващите седмици ключовите фактори, определящи посоката на пазарите, ще бъдат:
Всяко неочаквано развитие на събитията може да предизвика нова вълна на пазерен смут и да накара инвеститорите да преосмислят своите стратегии.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at Shamrock Lodge, Murray Road, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Свържете се с нас 
