4-часовата вълнова структура за #SPX не е лесна за разбиране и трябва да бъде анализирана заедно с вълновата структура на 24-часовата графика. Първото, което прави впечатление, е глобалната структура от пет вълни, която е толкова обширна, че не може да се побере в прозореца на графиката на най-малкия мащаб. По-просто казано, американските борсови индекси се покачват от дълго време и ние знаем, че трендовете могат да се променят. В момента се конструира вълна 5 от 5. Индексът не успя да пробие през нивото 6093 (еквивалентно на 200.0% на Фибоначи), но това не доведе до значителна корекция.

На 4-часовата графика са видими четири вълни в рамките на 5 от 5, но петата вълна е придобила странна тривълнова форма, последвана от комплексна низходяща структура, което прави трудно разграничаването на отделни вълни. Трябва да се отбележи, че вълновите структури трябва да бъдат недвусмислени. Колкото по-сложна е структурата, толкова по-трудно е да се извлече печалба от нея. Ако последният спад представлява "бичи флаг", индексът S&P 500 вероятно ще продължи да се покачва. Но това би могло да е и страничен канал, който не може да се класифицира като "бичи флаг".

Страхове на фондовия пазар при Тръмп

S&P 500 леко спадна в понеделник след инаугурацията на Доналд Тръмп. Все пак е важно да се отбележи, че ръстът спря веднага след като Тръмп спечели изборите. Това показва, че инвеститорите са предпазливи към "иновациите", които новата администрация на Белия дом въвежда. Тази предпазливост е разбираема. Както бе споменато, Тръмп вероятно ще взема (или ще се опита да взема, защото Конгресът трябва да одобри неговите инициативи) решения, които може да не подобрят непременно икономическата ситуация. Той ще се фокусира върху геополитическите въпроси, търговските дисбаланси, политиките за половете, нелегалната имиграция и депортацията. Някои от тези решения могат да окажат негативно въздействие върху икономиката. За инвеститорите в различни компании — и самите компании — най-важно е състоянието на икономиката, нейните темпове на растеж и перспективите. Ако тези аспекти се влошат при Тръмп (както много икономисти прогнозират), продължаването на ралито в ключовите борсови индекси е малко вероятно.

В този контекст не очаквам S&P 500 скоро да се покачи над 6043. Спадът към 5800 изглежда по-вероятно. Въпреки това, много ще зависи от решенията, които Тръмп ще започне да реализира. Макар че думите на американския президент несъмнено влияят на настроението на пазара, действията имат много по-голяма тежест.

Общи заключения

Анализирайки #SPX, стигам до заключението, че инструментът продължава да изгражда възходящ тренд. Няма убедителни знаци, че този тренд е приключил. Вълновата структура на последните месеци остава силно сложна и многозначителна. Препоръчвам да се фокусирате върху "бичия флаг" и политиките на Тръмп в настоящата ситуация. Колкото по-неблагоприятни са политиките на Тръмп за американските компании (например търговски войни, тарифи, мита за внос, ответни тарифи срещу САЩ), толкова по-вероятно е да видим нов низходящ тренд.

В по-голям мащаб вълновият модел е много по-ясен. Съществува ясна петвълнова структура с петвълнова формация в рамките на петата вълна. Тази пета вълна може да е близо до своето завършване. Затова се подготвям за дълга и сложна корекция, която вече може да е започнала.

Ключови принципи на моя анализ

1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложни структури са трудни за търгуване и често се променят.
2. Ако пазарните условия са неясни, по-добре е да се избягва участие.
3. Никога няма 100% сигурност относно пазарната посока. Винаги използвайте Stop Loss поръчки.
4. Вълновият анализ може и трябва да се комбинира с други аналитични методи и търговски стратегии.