Валутната двойка EUR/USD се търгуваше по-високо през целия понеделник. Покачването на котировките започна рано сутринта и продължи през по-голямата част от деня. Въпреки липсата на фундаментални или макроикономически събития вчера, търсенето на щатския долар започна да намалява, което смятаме за логичен резултат.

Нека си припомним, че през последните седмици многократно заявявахме, че доларът поскъпва единствено на корективни, технически основания. Ако внимателно разгледаме последните фундаментални новини, е трудно да разберем защо доларът укрепва през последните три седмици изобщо. Дори американският долар, под ръководството на Доналд Тръмп, не може да пада безкрайно. Следователно, случайни корекции са естествени. Една такава корекция е това, което видяхме през последните три седмици.

Техническата корекция може би все още не е напълно завършена, но става все по-трудно за долара да се покачва с всеки изминал ден. Трудно е да се расте, когато няма подкрепа. Склонни сме да вярваме, че пазарът в действителност никога не е повишавал търсенето на щатската валута. Това, което наблюдавахме, беше просто резултатът от прибирането на печалби от дългите позиции в EUR/USD.

Какво да очакваме нататък?

Разбира се, доларът няма да пада вечно. Но ако разгледаме фундаменталния фон - основният двигател на спада на долара тази година - е изключително трудно да говорим за укрепване на щатската валута. Рано или късно, трейдърите ще отразят всички негативни фактори за долара. Но как може да се очаква отскок, когато само през последните две седмици, Тръмп повиши тарифите за 25 страни от своя "черен списък", обяви нови мита върху лекарства и мед, и не подписа нито едно търговско споразумение?

Да си припомним също така, че до 2025 г. паричните политики на Европейската централна банка, Банката на Англия и Федералния резерв ще имат малко влияние върху трейдърите. Фед задържа ключовата си лихва без промяна от миналата година, докато BoE я намали два пъти, а ЕЦБ - четири пъти. Дали някое от това се отрази на курса на долара? Не. Защото има само една тема в ума на пазара сега - политиките на Тръмп.

Освен това, докато преди няколко месеца това означаваше само търговски спорове с останалия свят, днес това включва също така директна конфронтация с Джером Пауъл. Да си припомним, че Тръмп настойчиво се опитва да уволни Пауъл, вярвайки, че главата на Федералния резерв е отговорен за забавянето на американската икономика. Тръмп игнорира факта, че намаляването на лихвените проценти изисква мнозинство в FOMC. И как може това да се постигне, ако 10 от 12 членове подкрепят запазване на лихвите без промяна, а другите двама само наблюдават поста на председателя?

Въпреки това, Тръмп вярва, че председателят на Федералния резерв трябва да се държи в своята агенция по същия начин, по който той се държи в Белия дом - просто да дава заповеди, независимо от Конституцията или закона. Затова Тръмп продължава да издава директиви, които Пауъл просто не изпълнява. Но той няма задължение да го прави. Поради "наглостта" на Пауъл, Тръмп иска да го премахне възможно най-бързо. Но той няма и правно право да го направи. А пазарът разбира, че ако Тръмп се наложи, независимостта на Федералния резерв ще бъде сериозно застрашена.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 22 юли е 105 пипса, което се характеризира като "умерена." Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1589 и 1.1799 във вторник. Дългосрочният линейно-регресионен канал е насочен нагоре, което все още показва възходящ тренд. Индикаторът CCI навлезе в зоната на свръхпродажба, предупреждавайки за потенциално възобновяване на възходящата тенденция.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

Препоръки за търговия:

Валутната двойка EUR/USD запазва възходящия си тренд и може да го възобнови в идващите дни. Най-малкото, цената вече се е консолидирала над плъзгащата средна стойност. Слабостта на американския долар остава силно повлияна от вътрешната и външната политика на Тръмп. Докато доларът отбелязва леко възстановяване в последните седмици, според нас, все още е твърде рано да се говори за средносрочни възможности за покупка. Ако цената се намира под плъзгащата средна линия, могат да се разгледат малки къси позиции с цели на 1.1597 и 1.1536 на чисто техническа основа. Над плъзгащата средна линия, дългите позиции остават актуални с цели на 1.1780 и 1.1799, в съответствие с продължаващия тренд.

Обяснение на илюстрациите:

Линейно-регресионните канали помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата канала са подравнени, това указва силен тренд.

Плъзгащата средна линия (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва посоката на търговия.

Murray нива действат като целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) представят вероятния ценови обхват за двойката през следващите 24 часа според текущите волатилностни данни.

Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на свръхпродажба (под -250) или на свръхкупеност (над +250), сигнализира за неизбежна промяна на тренда в обратната посока.