На четиричасовата времева рамка, валутната двойка EUR/USD рязко се обърна надолу в понеделник и претърпя значителен спад. Според нас това движение е доста значимо и показателно. Нека го разгледаме подробно.

В понеделник вечерта, Доналд Тръмп обяви подписването на търговско споразумение между ЕС и САЩ, заедно с Урсула фон дер Лайен, председател на Европейската комисия. Ключовите точки на споразумението са:

1. Европейският внос в САЩ ще бъде обложен с 15% митнически такси.
2. Европейският съюз се ангажира да инвестира 600 милиарда долара в американската икономика.
3. ЕС се съгласява да закупува американско военно оборудване.
4. ЕС се ангажира да закупи американски енергийни продукти на стойност 750 милиарда долара.

Незабавният въпрос е: Какви ангажименти поема САЩ? Този въпрос остава без отговор. Или задълженията на страната на САЩ не са съобщени в официалните медии, или просто не съществуват. Адмирации — Тръмп наистина подписа сделка, изгодна за Америка във всяко отношение. А Европейският съюз? Е, какво можем да кажем? ЕС, който даваше впечатление на силна сила, способна да се съпротивлява на Тръмп, просто отстъпи пред американския президент. Отново, миролюбивата и сито Европа показа, че отстъпва пред реалния натиск и е готова да приеме едностранни договори, за да запази мира и спокойствието на своите граници.

Защо еврото падна вследствие на това?

Това също изисква разяснение. Еврото падна в понеделник единствено защото търговската сделка, която Фон дер Лайен договори, беше неблагоприятна за ЕС. По същество споразумението обхваща не само митнически такси, но и значителни разходи и инвестиции от ЕС в САЩ. Това даде силен подем на долара — но какво означава това за средносрочната прогноза за долара?

Да предположим, че Тръмп успее да подпише подобни споразумения с всички основни търговски партньори, както направи с Япония и сега с ЕС. Това би означавало, че САЩ продължава да търгува в световен мащаб както и преди — но при далеч по-благоприятни условия. Съответно, цялото разпродаване на долара през 2025 г. би се оказало фикция. От тази гледна точка, доларът би трябвало да се върне там, откъдето започна своя спад — около нивото 1.03. Но реалистично ли е това?

Според нас това е малко вероятно да се случи. Макар че Тръмп подписа изключително благоприятно търговско споразумение с ЕС, европейските стоки ще станат по-скъпи в САЩ, което ще намали търсенето. В резултат обемите на търговия ще намалеят, докато цените се повишават. Тръмп не обръща внимание на инфлацията и разчита на „евтин” долар. Затова е съмнително, че президентът на САЩ ще позволи на долара да се върне към паритет с еврото.

Освен това, доларът отслабва не само поради търговската война, но и заради стила на управление на Тръмп. Много инвеститори и централни банки са недоволни от начина, по който управлява страната — и нищо не се е променило в това отношение. Въпреки това, ние сега допускаме възможността, че американският долар може значително да укрепне в близко бъдеще.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни, към 29 юли, е 86 пипса, което се счита за "умерено". Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1507 и 1.1679 във вторник. Дългосрочният линеен регресионен канал остава възходящ, което показва продължаваща възходяща тенденция. Индикаторът CCI отново е навлязъл в зоната на свръхпродажби, което може да е сигнал за предстоящо възобновяване на възходящия тренд.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD започна нов етап на корективно движение. Американският долар остава силно повлиян от политиките на Тръмп както във външната, така и във вътрешната политика. В началото на седмицата доларът показа сила, но според нас това все още не оправдава покупки в средносрочен план. Докато цената остава под подвижната средна, могат да се разглеждат къси позиции с целеви нива от 1.1536 и 1.1507. Ако цената се движи над подвижната средна, дългите позиции остават актуални с целеви нива от 1.1780 и 1.1841 в съответствие с преобладаващата тенденция.

Обяснение на илюстрациите:

Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са подредени, това указва за силен тренд.

Линия на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва търговската посока.

Нивата на Murray действат като целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите данни за волатилността.

Индикаторът CCI: Ако влезе в областта на свръхпродажби (под -250) или на свръхкупуване (над +250), сигнализира за предстояща промяна на тренда в противоположна посока.