Ceny zlata v úterý během asijského obchodování vystoupaly na další historické maximum, a to na vlně nejistoty, která zachvátila globální finanční trhy. Investoři se uchylují k tradičním bezpečným přístavům, přičemž zlato je na prvním místě mezi nimi. Růst ceny drahého kovu je důsledkem rostoucího geopolitického napětí, pokračujícího konfliktu mezi Spojenými státy a Čínou a kontroverzních kroků prezidenta Donalda Trumpa, které ohrožují stabilitu americké měnové politiky.
V úterý v časných ranních hodinách středoevropského času se spotové zlato vyšplhalo o 1,7 % na 3 482,76 USD za unci. Futures na červen vzrostly ještě výrazněji – o 1,9 % na 3 491,20 USD za unci. Tyto hodnoty navazují na pondělní silný růst o více než 3 %, kdy se zlato přiblížilo ke kulaté hranici 3 500 dolarů. Šlo už o čtvrtou seanci v řadě, během níž cena zlata dosáhla nového historického maxima.
Za tímto vývojem nestojí jen technické faktory nebo spekulace – důvody jsou hlubší a dlouhodobější. Jedním z hlavních je napjatá situace mezi prezidentem Trumpem a Federálním rezervním systémem. Trump veřejně zvažuje odvolání předsedy Fedu Jeroma Powella, a to poté, co centrální banka odmítla jeho opakované výzvy ke snižování úrokových sazeb. Prezident i jeho poradci tvrdí, že americká ekonomika zpomalí, pokud Fed nezmění kurz. Powell však minulý týden zopakoval, že nevidí důvod pro okamžité snížení sazeb, protože inflace zůstává zvýšená a obchodní prostředí nejisté.
Tento střet mezi Bílým domem a centrální bankou zasel mezi investory vážné obavy o nezávislost měnové autority. Finanční trhy jsou extrémně citlivé na jakékoliv náznaky politizace měnové politiky – a pokud by došlo k faktickému sesazení Powella, šlo by o precedent, který by mohl destabilizovat důvěru v americký dolar jako globální rezervní měnu. Dolar ostatně již nyní klesá – v pondělí dosáhl svého tříletého minima vůči koši hlavních měn. Slabší dolar obvykle podporuje ceny komodit, protože zvyšuje jejich dostupnost pro zahraniční investory.
Zatímco napětí kolem Fedu destabilizuje americký finanční systém zevnitř, druhou frontou je eskalující obchodní válka mezi USA a Čínou. Čína ostře varovala ostatní země před uzavíráním obchodních dohod s Washingtonem, které by mohly poškodit její zájmy. V reakci na nedávná cla ve výši až 145 %, která USA uvalily na čínské zboží, přislíbila Peking přijetí protiopatření. Tato tvrdá rétorika a opatření výrazně zvyšují napětí ve světovém obchodu, což vytváří další důvod, proč se investoři stahují z akciových trhů do bezpečných aktiv, jako je právě zlato.
Růst ceny zlata je doprovázen i zvýšeným zájmem o další drahé kovy. Futures na stříbro vzrostly o 0,8 % na 32,795 USD za unci, platina si připsala 1 % a dosáhla 976,10 USD. Palladium se pohybovalo smíšeně, zatímco měď zaznamenala výraznější posílení – především díky slabému dolaru. Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů se dostaly na dvoutýdenní maximum 9 311,60 USD za tunu, zatímco americké futures s květnovou expirací posílily o 1,1 % na 4,7713 USD za libru.
Zlato tak zůstává jedním z nejspolehlivějších indikátorů napětí na trzích. Aktuální rally odráží nejen krátkodobé nervy investorů, ale také hlubší strukturální obavy z globální recese, inflačních tlaků a eroze důvěry ve stávající politicko-ekonomické instituce. Pokud se situace v USA i ve světě bude dál vyhrocovat, je možné, že se zlatý kov brzy přehoupne přes hranici 3 500 dolarů – a bude pokračovat ještě výš.
Вълновият модел на четиричасовата графика за EUR/USD остава непроменен вече няколко месеца, което е много обнадеждаващо. Дори при формиране на корективни вълни, целостта на структурата се запазва. Това позволява изготвяне на точни прогнози. Трябва да отбележа, че вълновите модели не винаги изглеждат "перфектно от учебниците," но настоящата структура го прави.
Сегментът на възходящия тренд продължава да се развива, докато новинарският фон продължава да осигурява ограничена подкрепа за долара. Търговската война, започната от Доналд Тръмп, продължава. Конфронтацията с Федералния резерв продължава. Очакванията за по-мека монетарна политика се увеличават. "Големият закон" на Тръмп ще добави 3 трилиона долара към дълга на американското правителство, докато президентът продължава да повишава и въвежда нови тарифи. Пазарът дава слаба оценка на първите шест месеца от мандата на Тръмп, въпреки че икономическият растеж достигна 3% през второто тримесечие.
В момента може да се предположи, че вълна 4 е завършена. Ако е така, започнало е изграждането на импулсната вълна 5, с потенциални цели, достигащи до нивото от 1.25. Разбира се, корективната вълна 4 може да приеме по-удължена петвълнова форма, но аз залагам на най-вероятния сценарий.
Двойката EUR/USD почти не се движеше в петък. Като цяло, откакто пазарът се отвори в понеделник вечерта, инструментът спадна със 100 базисни точки, което почти не се усещаше ден за ден. Въпреки това, в сумарен план, доларът спечели цял цент. Но какво променя този цент? Вълновата структура остава възходяща. Най-много, което доларът може да очаква, е формирането на пета корективна вълна e. Дори ако този сценарий се реализира, след като тази корективна структура бъде завършена, ще започне нов сегмент на възходящ тренд. С други думи, доларът е изправен пред задънена улица във всяка посока.
Тази седмица новинарският фон беше почти отсъстващ. Единствените забележителни съобщения бяха индексите PMI за услугите и производството в САЩ, публикувани вчера, показващи динамиката за август. Докато услугите леко се свиха, производството нарасна значително, което подкрепи търсенето на долара. Обаче от началото на седмицата пазарът се фокусира върху речта на Джером Пауъл в неговия последен симпозиум Джаксън Хоул. Както обикновено, има много мнения. Някои анализатори смятат, че Пауъл трябва да смекчи тона си, иначе пазарът на труда ще продължи да "изстива." Други смятат, че реториката на Пауъл ще остане непроменена, тъй като инфлацията в САЩ се ускорява в последните месеци. Трети смятат, че Пауъл няма да направи никакви намеци. Независимо от това, всички пазар Participants очакват монетарно облекчение през септември. Според мен, Пауъл ще избегне рязките ходове, защото ситуацията е много нестабилна, а предстоящите доклади за инфлацията и пазара на труда ще дадат основата за финалното и единствено правилно решение.
Въз основа на анализа на EUR/USD, заключавам, че двойката продължава да образува сегмент на възходящ тренд. Вълновият модел все още зависи изцяло от новинарския фон, свързан с решенията на Тръмп и външната политика на САЩ. Целите на трендовия сегмент могат да достигнат до нивото от 1.25. Поради това, продължавам да разглеждам дълги позиции с цели около 1.1875, което съответства на 161.8% от Фибоначи, и по-високо. Предполагам, че вълна 4 е завършена. Съответно, все още е добър момент за покупка.
Основни принципи на моя анализ:
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Свържете се с нас 
