Глобалните пазари са напрегнати в очакване на доклада за потребителската инфлация в САЩ, който е особено интересен преди решението на Фед за лихвените проценти следващата седмица—особено след вчерашните данни за инфлацията на производителите.

Нека започнем с данните за производствената инфлация (PPI), които се оказаха необичайно ниски. Индексът на цените на производителите се понижи на годишна основа до 2.6%, за разлика от консенсусната прогноза от 3.3%. Забележително е, че предходната стойност беше ревизирана надолу от 3.3% на 3.1%. Припомнете си, че през август рязкото увеличение на PPI шокира пазара и намали очакванията, че Фед ще намали лихвите този месец. Сега, с предстоящия доклад за CPI, данните за PPI съветват предпазливост при тълкуването на тези мерки за инфлация.

Сега към днешните данни за потребителската инфлация, които, както обикновено за икономика на САЩ, ориентирана към потреблението и базирана на услуги, играят много по-голяма роля от PPI.

Очаква се днешният доклад за CPI да покаже увеличение както месец за месец (от 0.2% на 0.3%), така и година за година (от 2.7% на 2.9%).

Вероятната причина е постепенният ръст на цените на дребно, тъй като компаниите реагират на по-високите вносни мита на Тръмп, както и на по-високите цени на бензина и храните в супермаркетите. В същото време се очаква наемите да намалеят. Основната инфлация (изключвайки храните и енергията) се прогнозира да остане на 3.1%, същата като миналия месец и на своя връх през февруари. Месечното отчитане трябва да запази темпа от 0.3% от миналия юли.

Как пазарите могат да реагират на доклада за CPI?

Ако данните съвпаднат с консенсуса, е малко вероятно значително да повлияят на очакванията за намаляване на лихвата следващата седмица. Но ако цифрите се увеличат, или обратното — намалеят, дори леко — са възможни големи движения.

Сценарий: CPI над прогноза

Ако CPI е по-висок от прогнозираните, акциите вероятно ще изпитат локална корективна спад, тъй като вероятността за намаление на лихвата с 0.50% ще намалее (в момента, фючърсите на федералните фондове оценяват това на 8%). Все пак, намаление с 0.25% е изцяло калкулирано и практически сигурно.

Сценарий: CPI под прогноза

Ако инфлацията неочаквано спадне, вероятността за намаление с 0.50% ще се увеличи — вероятната пазарна реакция: силно търсене на акции, криптовалути и стокови активи, включително злато. Доларът ще бъде под натиск, и ICE индексът на долара ще падне до 96.70.

Като цяло, аз преценявам, че краткосрочната перспектива е умерено положителна за рисковите активи и негативна за долара.

Прогноза на деня:

#SPX

CFD върху S&P 500 се търгува под съпротивата при 6547.00 преди публикуването на доклада за инфлацията в САЩ. Ако инфлацията не надхвърли очакванията или дори спадне, може да се очаква продължителен растеж до 6600.00. Нивото от 6553.00 може да служи като точка за покупка.

Litecoin

Криптовалутата се търгува под съпротивата при 117.60 преди CPI. Пробив над това ниво в случай на новини, които влияят негативно на долара, може да доведе LTC до 123.40. Нивото от 118.10 може да се използва като точка за покупка.