Цените на златото и среброто претърпяха най-рязката си разпродажба за последните дванадесет години, което породи опасения, че драматичният им скок в последните седмици ги е направил надценени.

Спот цената на златото се търгува около $4,140 за унция след спад от 6.3% в предходната сесия, отбелязвайки най-голямото вътрешнодневно понижение за повече от дванадесет години. Среброто отбеляза леко увеличение след спад от 8.7% във вторник. Резкият спад последва технически сигнали, които показаха, че бързото покачване на цените при двата метала ги е тласнало в силно перекупена територия.

Много експерти подчертават, че техническите продажби са основната причина. Цените се намират в зоната на пренасищане от началото на септември, което прави разпродажбата практически неизбежна.

Отдръпването рязко прекъсна стръмния ръст, който започна в средата на август. Основните фактори за скорошния растеж включват т.нар. обезценяваща търговия, където инвеститорите избягват суверенни облигации и валути, за да се предпазят от неконтролируеми бюджетни дефицити, както и залози, че Федералния резерв ще въведе поне едно значително намаление на лихвените проценти преди края на годината. Въпреки отдръпването, златото все още е с почти 60% нарастване за годината.

Агресивните действия на президента Доналд Тръмп в опитите му да реформира глобалната търговия, заедно с увеличаващата се геополитическа несигурност, също подхраниха скока в цените на благородните метали тази година. Централните банки, стремящи се към диверсификация и отдръпване от щатския долар, продължиха да купуват, докато индивидуалните инвеститори прехвърлиха средства към търгуваните на борса фондове (ETFs), с цел да извлекат полза от растежа.

След острата разпродажба Citigroup Inc. понижи своята препоръка за злато от "надценено", позовавайки се на опасения относно позиционирането в пренаситения пазар. Банката очаква цените да се консолидират около $4,000 за унция през следващите седмици.

Разпродажбата също така се случи, докато инвеститорите оценяваха потенциалния напредък в търговските преговори между САЩ и Китай след скорошното изостряне на напрежението, което по-рано увеличи търсенето на защитни активи. Във вторник, Тръмп прогнозира, че предстоящата среща със китайския президент Си Дзинпин ще доведе до изгодно търговско споразумение, въпреки че призна, че разговорите може изобщо да не се състоят.

Спирането на работата на правителството на САЩ лиши трейдърите от един от най-ценните им инструменти: седмичния отчет на Комисията за търговия с фючърси по суровините, който разкрива как хедж фондовете и други управители на активи са позиционирани на американските пазари за злато и сребро. Без тези данни, спекулантите са по-склонни да формират необичайно големи позиции в двете посоки.

Техническа картина

Купувачите трябва да възвърнат най-близката съпротива при $4,186, за да насочат към $4,249, ниво над което пробив би бил труден за задържане. Най-далечната цел е в зоната около $4,304.

Ако златото поевтинее, мечките ще се опитат да поемат контрол на нивото $4,124. Успешен пробив под този диапазон би нанесъл сериозен удар върху бичите позиции и би могъл да премести златото към дъното при $4,062, с потенциал да достигне до $4,008.