Вчера президентът на Федералния резерв на Бостън Сюзън Колинс заяви, че подкрепя запазването на лихвените проценти на текущото им ниво на фона на все още силния икономически растеж, който може да забави или спре напредъка в намаляването на инфлацията.

"Вероятно ще бъде подходящо да се запазят лихвените проценти на текущото им ниво за известно време, за да се балансират рисковете от инфлация и заетост в тази силно несигурна среда," каза Колинс в сряда в подготвени забележки на годишната регионална банкова конференция на банката.

Нейните коментари идват в момент на засилващ се дебат сред политиците на Федералния резерв за това колко дълго да се поддържат текущите ставки, за да се постигне устойчив спад на инфлацията до целта от 2%. Заявлението на Колинс, което подчертава необходимостта от внимателен подход, отразява широко споделеното мнение сред няколко официални лица на Федералния резерв, загрижени за упоритостта на инфлационните натиски. Те се опасяват, че по-нататъшно облекчаване на паричната политика може да разпали отново инфлацията, подкопавайки постигнатия напредък в последните месеци. Това, от своя страна, може да изиска още по-агресивно затягане по-късно, което да представлява значителни рискове за икономическия растеж.

Същевременно, привържениците на по-бърз цикъл на намаляване на ставките посочват забавящия се икономически растеж и индикациите за слабост на пазара на труда. Те твърдят, че поддържането на високи ставки твърде дълго може да предизвика рецесия, нанасяйки сериозен удар по икономиката на САЩ.

По този начин, Федералният резерв се намира на кръстопът — баланс между нуждата да се контролира инфлацията и да се предотврати икономически спад. Решението, което ще се вземе през декември, ще има значително въздействие върху траекторията на икономическия растеж на САЩ и глобалните финансови пазари. В този контекст, изказванията на Сюзън Колинс подчертават, че Федералният резерв запазва внимателна позиция, като приоритизира стабилността на инфлацията над рисковете от преждевременно облекчаване на политиката.

Напоследък, увеличаващ се брой официални лица на Федералния резерв посочват, че няма да подкрепят намаляване на ставките, включително президента на Атланта Фед Рафаел Бостик, който заяви по-рано в сряда, че инфлацията остава най-същественият риск за икономиката на САЩ.

Въпреки че много участници на пазара очакваха трето последователно намаление на ставките на срещата на Федералния резерв през декември, тези очаквания намаляха, след като председателят Джером Пауъл предупреди инвеститорите, че още едно намаление през декември не е гарантирано. Тазгодишното намаление на ставките с 0.5 процентни пункта последва пълно намаление с 1 процентен пункт в последните месеци на 2024 година. Лихвените ставки са сега на или близо до нивото, което някои политици считат за „неутрално“ — ставка, която нито стимулира, нито ограничава икономиката.

Колинс отбеляза, че устойчивото търсене от домакинствата и бизнеса е компенсирало очакваното забавяне в икономическата активност заради по-високите тарифи. Според нея, търговската политика и нейното крайно въздействие върху цените остават неясни, докато финансовите условия продължават да подкрепят растежа.

„На този фон, предоставянето на допълнителна парична подкрепа за икономическата активност носи риска инфлацията да се върне към целевото ниво,“ каза Колинс.

Тя добави, че рисковете за заетостта изглежда не са се увеличили от лятото насам и че нивото на безработица — което тя очаква леко да се повиши — остава относително ниско.

„Това предполага, че пазарът на труда остава в общи линии балансиран, макар с необичайно ниско ниво на нетно наемане, което трябва да се наблюдава.“

Американският долар избра да не реагира на всички тези изявления.

Техническа перспектива за EUR/USD

В момента купувачите трябва да се фокусират върху възвръщането на нивото 1.1605. Само тогава те могат да целят тест на 1.1635. Оттам двойката може да се изкачи към 1.1668, макар че това ще бъде доста трудно без подкрепа от основни играчи. Най-далечната цел нагоре остава върхът от 1.1700. В случай на спад, значителна активност за покупки се очаква само около нивото 1.1570. Ако няма реакция там, ще бъде разумно да се изчака тест на нивото 1.1540 или да се разгледа отварянето на дълги позиции около 1.1520.

Техническа перспектива за GBP/USD

Купувачите на паунда трябва да пробият най-близкото съпротивление при 1.3130. Само тогава те могат да целят нивото 1.3181, над което ще бъде трудно да се напредне. Най-далечната цел нагоре е около 1.3215. В случай на спад, мечките ще се опитат да възвърнат контрола близо до 1.3100. Ако успеят, пробив под този диапазон ще нанесе сериозен удар по биковете и ще натисне GBP/USD до 1.3085, с потенциално по-нататъшно движение към 1.3050.