Златото продължава да показва динамика, която остава загадка за много инвеститори: въпреки отслабването на щатския долар и ескалацията на конфликта в Близкия изток, благородният метал се задържа в тесен диапазон около психологически важната зона от 5000.00.

Петата XAU/USD не успя да се възползва от тази класическа възможност за ръст и остана практически без промяна. Цената на метала се консолидира малко над нивото 5000.00, колебаейки се в диапазона 4970.00–5040.00, след спада в понеделник до седмично дъно.

От техническа гледна точка, XAU/USD се търгува в краткосрочен низходящ тренд, под нивата на съпротива 5100.00 (EMA200 на 1-часова графика) и 5040.00 (200-периодна EMA на 4-часова графика).

В същото време възходящата ценова тенденция се запазва, като средносрочният тренд е над нивото на подкрепа 4210.00 (EMA200 на дневна графика), дългосрочният тренд е над нивото на подкрепа 2900.00 (EMA200 на седмична графика), а глобалният тренд е над нивото на подкрепа 1830.00 (EMA200 на месечна графика).

Това запазва дългосрочната перспектива за златото, което във всички случаи действа като традиционен защитен актив, но в момента изпитва „временни затруднения“ при по-нататъшния растеж поради няколко фундаментални причини.

Решението на FOMC в сряда относно лихвените проценти ще бъде ключов катализатор за златото. До тогава златото вероятно ще остане в консолидационния диапазон 4970.00–5040.00.

Ключови технически нива

Съпротива:

• 5040.00 (EMA200 на 4-часова графика)
• 5085.00 (EMA144 на 1-часова графика)
• 5100.00 (EMA200 на 1-часова графика)
• 5160.00–5200.00 (скорошен диапазон на стабилизация)
• 5300.00–5350.00 (следваща цел при пробив над 5200.00)

Подкрепа:

• 5000.00 (психологическо ниво и зона за покупки)
• 4970.00 (долна граница на диапазона и първо ниво за покупка)
• 4930.00 (EMA50 на дневна графика и ниво Buy-2)
• 4850.00 — следваща цел при пробив под 4900.00
• 4700.00–4680.00 — зона на спад след рязка корекция на фона на началото на военната кампания на САЩ, Израел–Иран, и при допускане за реализиране на мечи сценарий.

Индексът на относителна сила RSI (14-дневен) се понижи до 47, което показва мечи импулс, без да навлиза в зона на препродаденост, докато OsMA продължава да рисува хистограми на мечи пазар от 4 март насам, сигнализирайки за засилване на низходящия тренд.

Въпреки всичко това, не може да се изключи възможността за краткосрочно възстановяване към зоната 5070.00–5100.00, но като цяло краткосрочната структура остава низходяща, докато цената се движи в рамките на краткосрочните (1-часова и 4-часова графика) низходящи канали.

Периодично златото прави опити за краткосрочно възстановяване, но настоящото възходящо движение по-скоро наподобява повторен тест на съпротивата, отколкото начало на силен възходящ обрат. Купувачите единствено „улавят“ краткосрочен отскок, докато продавачите запазват предимството си в по-широката структура.

• Сценарий A (низходящ): пробив надолу под 4970.00 ще отвори пътя към 4930.00–4850.00 и по-надолу към 4680.00–4500.00.
• Сценарий B (възходящ): задържане над 5000.00, с пробив над 5040.00, ще позволи тестване на нивото 5100.00, а при негов пробив – зоната 5160.00–5200.00. По-радикален сценарий би бил ръст към 5300.00–5350.00 до края на първата половина на годината и нови рекорди над 5600.00 (при допускане за мека реторика и неутрална позиция от страна на Fed) през втората половина на годината.

Въпреки настоящия натиск, структурните фактори продължават да подкрепят златото в дългосрочен план:

• Геополитическата нестабилност и страховете от стагфлация подкрепят търсенето на благородния метал като „убежище“
• Централните банки продължават да купуват злато за диверсификация на резервите
• Физическото търсене в Азия остава стабилно

Исторически инфлационните шокове повишават привлекателността на златото като средство за съхранение на стойност и хеджиране срещу валутна волатилност, особено когато геополитическото напрежение и валутната волатилност се повишават едновременно. Комбинацията от технически вероятности за връщане към по-високи средни нива, геополитическа нестабилност и енергийна инфлация създава структурен фон, който подкрепя по-високи цени на златото в предстоящите месечни периоди и циклични интервали.

Търговски сценарии

• Основен сценарий: Buy Limit 5000.00, 4980.00, 4930.00. Buy Stop 5050.00, 5110.00. Stop-Loss 4960.00. Targets 5160.00, 5200.00, 5230.00, 5250.00, 5300.00, 5400.00, 5415.00, 5500.00, 5600.00, 5700.00
• Алтернативен сценарий: Sell Stop 4980.00, 4960.00. Stop-Loss 5020.00, 5050.00. Targets 4930.00, 4900.00, 4800.00, 4750.00, 4700.00, 4680.00, 4600.00, 4500.00, 4430.00, 4400.00, 4300.00, 4210.00, 4100.00, 4080.00, 4000.00

„Targets“ съответстват на нивата на подкрепа/съпротива. Това също така не означава, че те непременно ще бъдат достигнати, но могат да служат като ориентир при планирането и разполагането на вашите търговски позиции.