Валутната двойка EUR/USD продължи сравнително слабото си низходящо движение в петък, но се очаква следващият спад да бъде по-малко значителен. Важното в случая е, че двойката отново бавно се плъзга надолу, което показва, че търсенето на щатския долар отново нараства. Това не е изненадващо, тъй като ситуацията в Близкия изток не се е подобрила през последните дни. Въпреки оптимистичните изявления на Donald Trump, войната продължава, протокът Ормуз остава блокиран, а цените на петрола продължават да пълзят нагоре. Освен това Йемен може да блокира протока Баб ел Мандеб, което допълнително ще влоши глобалната ситуация по отношение на петрола и газа. Така засилената отново сила на долара е изцяло продиктувана от геополитически фактори.

През последните два месеца пазарът практически не обръща внимание нито на макроикономическия фон, нито на заседанията на централните банки. Например, ЕЦБ може да повиши основния си лихвен процент следващия месец, но въпреки това еврото продължава да отслабва. Макроикономическите данни от другата страна на Океана остават доста слаби и разочароващи, но доларът продължава уверено да поскъпва. Затова и през следващата седмица геополитическата тематика отново ще бъде на преден план за трейдърите.

Въпреки това, в Европа ще бъдат публикувани няколко важни отчета на фона на сегашната обстановка. На първо място това са данните за инфлацията в Германия и Еврозоната за март. Това ще бъде първият инфлационен отчет за март и той ще даде яснота как поскъпването на петрола ще се отрази върху цените на потребителските стоки. В момента се очаква инфлацията в Германия да нарасне до 2,6%, а общият показател за Европа – до 2,8%. Възможно е обаче реалните стойности да се окажат още по-високи. Колкото по-силно се ускори инфлацията през март, толкова по-голяма ще е вероятността ЕЦБ да затегне паричната политика през април.

Но може ли европейската валута да извлече полза от това? По наше мнение – само ако ситуацията в Близкия изток не се влоши допълнително и ако след протока Ормуз не бъде блокиран и Баб ел Мандеб. С по-прости думи: ако геополитическите условия продължават да се влошават и пазарите не получават сигнали за намаляване на напрежението в Близкия изток, доларът може да продължи да поскъпва, независимо от останалите фактори. Обратно, ако ситуацията започне да се подобрява, доларът може да започне да отслабва въпреки всичко. Затова инфлационните отчети имат по-скоро информативна роля.

Освен това в САЩ ще бъдат публикувани и данни за пазара на труда, но си струва да се отбележи, че през последните месеци пазарът до голяма степен игнорира тези показатели. Данните за февруари бяха напълно разочароващи, но това не повлия на низходящите настроения на пазара. Така че цялото внимание е насочено към геополитическите фактори, изявленията на Trump, събитията в Близкия изток, изказванията на иранските лидери и сега – вероятно и на Йемен. Все още е твърде рано да се говори за край на глобалния възходящ тренд, но с всяка изминала седмица двойката EUR/USD се доближава до неговото пробиване. Доларът обаче може да разчита само на геополитическите фактори за подкрепа. Следователно, щом този фактор бъде неутрализиран, силата на американската валута може да отслабне.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 30 март е 80 пипса и се счита за „средна“. Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.1429 и 1.1589 в понеделник. Горният линеен регресионен канал се обърна надолу, което показва промяна в тенденцията. Индикаторът CCI навлезе в зона на препродаденост и формира „бичо“ разминаване, което отново предупреждава за потенциален край на низходящия тренд. Въпреки това, геополитиката продължава да оказва натиск върху двойката.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1475

S2 – 1.1353

S3 – 1.1230

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1719

R3 – 1.1841

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава низходящото си движение, водено от геополитически фактори. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен, но вече над месец пазарът се фокусира единствено върху геополитиката, което прави всички останали фактори практически ирелевантни. Ако цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с таргети 1.1475 и 1.1429. Дълги позиции над пълзящата средна са уместни с цели при 1.1963 и 1.2085, но за да се реализира подобно движение, геополитическият фон трябва поне частично да се подобри.

Обяснения на илюстрациите:

• Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата сочат в една и съща посока, това означава силна тенденция.
• Линията на пълзящата средна (настройки 20,0, smoothed) показва краткосрочния тренд и посоката, в която в момента следва да се търгува.
• Нивата на Murray са целеви нива за движенията и корекциите.
• Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови диапазон, в рамките на който двойката ще се търгува през следващите 24 часа, на база текущите показатели за волатилност.
• Индикаторът CCI – навлизането му в зона на препродаденост (под -250) или в зона на прекупеност (над +250) сигнализира, че наближава обръщане на тренда в противоположна посока.