Златото вече поскъпна с 0,2 процента до 4 350,84 долара днес, като остава над 50-дневната пълзяща средна след скок от над 7 процента миналата седмица. Среброто се повиши с 1 процент до 64,15 долара, платината добави 0,1 процента, докато паладият поевтиня с 0,7 процента.

Ралито бе предизвикано от рязка промяна в очакванията за паричната политика след петъчния доклад, който показа, че американските работодатели са съкратили работни места през юли, а данните за предходните два месеца бяха ревизирани надолу. Това отслаби опасенията за предстоящо повишение на лихвите от Федералния резерв, което директно подкрепи неносения доход метал, тъй като високите разходи по заемите традиционно са пречка за него. Отслабването на долара след доклада допълнително подкрепи деноминираните в долари суровини.

Позиционирането на големите играчи потвърждава промяната в настроенията. Според последните данни на CFTC хедж фондовете и управляващите активи са увеличили бичите залози върху златото до най-високото ниво от над шест месеца насам за седмицата, приключила на 4 август. През последните седмици металът уверено преодоля ключовото ниво на подкрепа от 4000 долара за унция. След спада, провокиран от войната, който вкара златото в мечи пазар през юни, броят на купувачите на пазара осезаемо се увеличи при корекциите надолу.

Структурната подкрепа от Азия остава важен фактор. Притокът на средства в обезпечени със злато борсово търгувани фондове в Китай миналата седмица отбеляза най-дългия подобен период от март насам. Народната банка на Китай също продължи да увеличава златните си резерви: според данни, публикувани в петък, юлското увеличение от 640 000 унции се превърна в 21-вия пореден месец на натрупване. Тази устойчива покупателна активност от страна на централната банка създава дългосрочна основа за търсенето, независимо от краткосрочните колебания в очакванията за лихвите.

Въпреки това мащабът на сринатия пазар остава съществено напомняне колко далеч е той от пълно възстановяване. Въпреки скорошния ръст, златото все още е с почти една пета под нивата, които съществуваха преди началото на войната с Иран в края на февруари. Геополитическият фон остава нерешен: през уикенда Иран и Оман не успяха да постигнат окончателно споразумение за повторно отваряне на Ормузкия проток.

Ключовият фактор в следващите дни ще бъдат данните за инфлацията в САЩ. Значимостта им е засилена от нарастващото разминаване в мненията във Федералния резерв относно това как да бъде овладяна инфлацията, подхранвана от многомесечната война в Близкия изток, а новите ценови индикатори могат да наклонят везните в полза на единия лагер в централната банка.

Що се отнася до текущата техническа картина при златото, купувачите трябва да преодолеят най-близката съпротива при $4 372. Това ще позволи да се целят нива от $4 432, над които пробивът ще бъде доста предизвикателен. Най-отдалечената цел ще бъде около $4 481. В случай на спад, мечките ще се опитат да поемат контрол над нивото $4 304. Ако успеят, пробивът на този диапазон ще нанесе сериозен удар по позициите на биковете и ще тласне златото надолу към дъно при $4 249, с перспектива за достигане до $4 186.