Вижте още: Търговски индикатори на InstaForex за USD/JPY

Във вторник двойката продължи спада си и по време на писане се търгува близо до 154.00, отбелязвайки двумесечни дъна. Японската йена отчита най-силното си поскъпване от февруари насам на фона на радикална ревизия на очакванията за затягане на паричната политика от Bank of Japan и потвърждение за рекордни валутни интервенции. Низходящият натиск върху двойката се засилва въпреки устойчивите ястребови очаквания за Federal Reserve след силния отчет за пазара на труда в САЩ.

Основни фактори

Очакванията за затягане на политиката на BoJ навлязоха в нов етап. Пазарите вече до голяма степен калкулират повишение на основната лихва на BoJ с 25 базисни пункта на заседанието на 17–18 септември и отчитат възможността за ново повишение преди края на годината. Дори Takaji Aida, икономическият съветник на министър-председателя, исторически известен с „dovish“ позиция, сега очаква повишение през септември, последвано от допълнително затягане. Членът на управителния съвет на BoJ Hajime Takata допусна последователни повишения на лихвените проценти, което е силен сигнал към пазарите. Данните на CFTC показват, че спекулантите агресивно закриват къси позиции в йена – близо 29 000 договора са били закрити само за една седмица, което подсказва потенциален short squeeze.

Short squeeze е ситуация, при която цената рязко нараства, защото търговците с къси позиции са принудени да ги закриват чрез обратно изкупуване на актива, създавайки допълнително търсене и верижно поскъпване.

Потвърждението за мащабни интервенции подкрепя йената. Японските власти потвърдиха рекордни интервенции на валутния пазар: международните валутни резерви са намалели със 76.6 милиарда долара през август, а финансовото министерство отчете продажби за около 98.6 милиарда долара за изкупуване на йена. Това беше координирана интервенция с участието на Съединените щати, което ѝ придава особена тежест. Пазарите осъзнаха, че заплахите за интервенция вече не са празна реторика, което коренно променя оценката на риска за късите позиции в йена. Властите сигнализираха, че са готови да действат агресивно в защита на валутата, особено с оглед на критичната зависимост на Япония от вноса на енергийни ресурси през Ормузкия пролив.

Противоречива картина около Fed. Силните данни за заетостта в САЩ в петък повишиха вероятността за повишение на лихвите от Fed през септември до около 60–62%. Въпреки това доларът не успя да превърне този импулс в устойчиво възстановяване, тъй като силата на йената остава водеща тема на пазара. Предстоящите данни за инфлацията в САЩ (PPI и CPI) тази седмица ще бъдат ключови за определяне на следващото движение на USD/JPY. Високата инфлация би могла да подкрепи долара и да предизвика отскок на двойката; ниската инфлация би засилила йената и би задълбочила низходящия тренд.

Кратък технически анализ

Техническата картина при USD/JPY се влоши рязко. Двойката проби поредица от ключови нива на подкрепа и достигна двумесечни дъна. Индикаторите показват силен низходящ импулс. Цената е доста под основните пълзящи средни – 50-дневната (159.25), 144-дневната (158.75) и 200-дневната (157.90) – и се спуска по-дълбоко в средносрочен мечи пазар.

Индикатори:

- RSI (14) е около 25–26, което сигнализира за препродадени условия и силен низходящ натиск.

- Стохастичният осцилатор е навлязъл в зона на препродаденост, а OsMA е далеч под нулата, което потвърждава доминацията на мечия импулс.

Ключови нива:

Нива на съпротива: 154.00 (най-близка съпротива и кръгло ниво), 155.00 (бивша подкрепа, сега съпротива), 157.00 (W1 EMA50), 157.15 (H1 EMA200), 157.90 (D1 EMA200), 158.00 (психологическо ниво).

Нива на подкрепа: 153.00 (кръгло ниво), 152.90 (дъно за деня и седмицата), 152.00, 151.20 (W1 EMA144).

Вижте също: USD/JPY: сценарий и динамика за 08.09.2026

Събития за наблюдение

- 10 септември — US PPI: висока инфлация = подкрепа за USD и възможен отскок на двойката.

- 11 септември — US CPI: КЛЮЧОВО СЪБИТИЕ. Висока инфлация = подкрепа за USD и ограничен низходящ потенциал при двойката; ниска инфлация = засилен низходящ тренд.

- 15–16 септември — заседание на Fed: ястребов сигнал = потенциална подкрепа за USD/JPY.

- 17–18 септември — заседание на Bank of Japan: КЛЮЧОВО СЪБИТИЕ. Повишение на лихвите от BoJ = допълнително укрепване на йената и натиск върху двойката.

Заключение и препоръки

USD/JPY е под силен низходящ натиск, движен от смяната на парадигмата в политиката на BoJ и потвърдените мащабни валутни интервенции. Ключовите събития, които ще определят краткосрочната траектория, са данните за инфлацията в САЩ и заседанията на централните банки през следващата седмица.

За краткосрочни трейдъри:

- Търговията от текущите нива е рискова поради прекомерно разпродадени условия. За предпочитане са къси позиции при пробив на подкрепата при 153.50 с цели 152.00–151.20 и стоп лос над 155.50.

- Дългите позиции са рискови и трябва да се обмислят само при агресивен отскок след по-слаб CPI с устойчиво затваряне над 155.00.

- Внимателно следете данните за инфлацията в САЩ и коментарите на представители на BoJ и Fed.

За средносрочни инвеститори:

- Фундаменталната среда за йената се е подобрила. Откриването на дълги позиции в USD/JPY при настоящите нива изглежда преждевременно.

- Корекция към зоната 151.00–151.20 (W1 144-EMA) може да се използва за постепенно изграждане на дълги позиции с повишено внимание, ако ястребовият тон на Fed се запази.

- Ключовият риск за низходящия сценарий е решение на BoJ да не повиши лихвите през септември или неочаквано силна инфлация в САЩ.

Управление на риска:

- Очаквайте повишена волатилност при променящи се очаквания за BoJ и риск от интервенции.

- Използвайте стриктна дисциплина при поставянето на стоп лос, особено при търговия с пробиви на ключови нива.

- Следете внимателно изказванията на BoJ и публикуването на данните за инфлацията в САЩ.