Данните за британската икономика днес разочароваха и паундът реагира със спад. Валутната двойка падна до 1.3295, но продавачите не успяха да задълбочат движението и до обяд цената се възстанови до 1.3316. И трите индикатора за кредитиране излязоха под прогнозите и когато няколко слаби отчета се публикуват поред, на пазара почти не остава съмнение в посоката, в която се натрупва натискът.

Да започнем с ипотечното кредитиране. Броят на одобрените ипотечни кредити спадна до 53 400 през септември при прогноза за 54 000 и 54 800 месец по-рано. Ипотечните одобрения се считат за един от най-чувствителните показатели за жилищния пазар, тъй като показват дали хората са склонни да купуват жилища при високи лихвени проценти. Новият спад подсказва, че повишените разходи по заеми продължават да възпират купувачите. Нетното кредитиране на домакинствата възлезе на 5.8 милиарда паунда, под прогнозата за 6.2 милиарда паунда и под предишното ниво от 6.9 милиарда паунда. Това показва, че домакинствата във Великобритания са заели значително по-малко от обичайното.

Най-слаби бяха резултатите при паричния агрегат M4. M4 се отнася до широката парична маса, тоест общото количество пари в икономиката. Той нарасна само с 0.1% на месечна база при прогноза за 0.3% и предишно ниво от 0.4%. На годишна база растежът се забави до 3.9% от 4.5%. Парите се натрупват по-бавно, а банките отпускат кредити по-предпазливо. Тази комбинация от показатели доведе до отслабване на паунда. Данните вероятно няма да бъдат решаващи за Bank of England, но засилват опасенията за прекомерно затягане на паричната политика.

През втората половина на деня основният фокус за паунда ще бъдат икономическите данни от САЩ. Ще бъде публикувана първата оценка за ръста на БВП на САЩ за третото тримесечие, при прогноза за 3.2% след 2.2% през второто тримесечие. Това би означавало осезаемо ускоряване от близо един процентен пункт. След това ще излезе базовият ценови индекс на разходите за лични потребления (PCE) за септември, с прогноза от 0.3% на месечна и 3.1% на годишна база, спрямо предишни стойности от 0.2% и 3.0%. Този индекс е показател за инфлацията, който Fed следи отблизо. Картината ще бъде допълнена от потребителските разходи, за които се очаква да нараснат с 0.6% след 0.9%; личните доходи, прогнозирани да се повишат с 0.3% след 0.2%; и седмичните първоначални молби за помощи при безработица, за които се очакват 199 000 при 194 000 преди това. Ако БВП надмине прогнозите и ценовият индекс излезе над очакванията, доларът вероятно ще продължи да се засилва, което ще затрудни паунда да задържи позициите си. Пазарът донякъде е подготвен за силни данни, тъй като Warsh вече намекна за такива, но истинска изненада би могла да принуди трейдърите да преосмислят позициите си.

Импулс

GBP/USD

В момента двойката се търгува на 1.3316, приблизително по средата между двете нива за пробив. Горната граница при 1.3332 е на разстояние 16 пункта, докато долната граница при 1.3298 е на 18 пункта.

Ключовото низходящо ниво е 1.3298. Пробив под него, последван от консолидация, може да насочи двойката към 1.3272, а след това към 1.3241. Днес цената вече спадна до 1.3295, с три пункта под това ниво, преди да се възстанови. Първоначалното движение следователно не потвърди пробив. За истински пробив е необходимо цената да се задържи под нивото, като това е по-вероятно, ако US GDP излезе по-силен от очакваното. Това е базовият сценарий с оглед на слабите данни от UK и потенциала щатският долар да получи допълнителна подкрепа.

Референтното ниво в посока нагоре е 1.3332. Пробив над него би отворил пътя към 1.3361 и 1.3390. През нощта двойката за кратко се изкачи над това ниво, достигайки 1.3335, но не успя да се задържи там и последва отстъпление. Низходящият сценарий в посока нагоре би изисквал по-слаби от очакваното данни за US GDP.

Mean Reversion

GBP/USD

Горната референтна зона при 1.3334 е само две пипса над нивото за пробив при 1.3332, затова тук е необходима повишена предпазливост. Два пипса попадат в рамките на нормалния пазарен „шум“ и не позволяват по еднократен тест да се разграничи истински пробив от обръщане. Ако цената премине над 1.3332, достигне 1.3334 и се задържи над това ниво, това потвърждава пробив и е по-добре да се избягват къси позиции. Ако цената само за кратко премине нагоре, но не успее да се задържи над нивото и бързо се върне под 1.3332, това сигнализира за обръщане. В такъв случай могат да се обмислят къси позиции със стоп-загуба над най-високата точка, достигната при неуспешния опит за пробив. Нощното движение следваше точно този модел: двойката се покачи до около 1.3335, преди бързо да се оттегли надолу.

Долната референтна зона при 1.3290 е с осем пипса под нивото за пробив при 1.3298. Тя става актуална, ако започне низходящ пробив, но цената се разшири прекалено надолу и загуби инерция. Ако двойката спадне до 1.3290, не успее да продължи по-ниско и се възстанови над 1.3298, могат да се обмислят дълги позиции със стоп-загуба под дъното на неуспешното движение. Днешното дъно при 1.3295 не достигна тази референтна зона, така че тя все още не е била реално тествана. Ако обаче цената премине през 1.3290 без затруднение и остане под това ниво, сценарият за обръщане се обезсилва и се отваря път към 1.3272. Решението на ECB и публикуването на данните за US GDP тази вечер могат да предизвикат резки движения в двойката, затова е по-разумно да не се избързва с позиции и да се изчака първоначалната реакция на пазара да отшуми.