Ceny zlata v úterý během asijského obchodování vystoupaly na další historické maximum, a to na vlně nejistoty, která zachvátila globální finanční trhy. Investoři se uchylují k tradičním bezpečným přístavům, přičemž zlato je na prvním místě mezi nimi. Růst ceny drahého kovu je důsledkem rostoucího geopolitického napětí, pokračujícího konfliktu mezi Spojenými státy a Čínou a kontroverzních kroků prezidenta Donalda Trumpa, které ohrožují stabilitu americké měnové politiky.
V úterý v časných ranních hodinách středoevropského času se spotové zlato vyšplhalo o 1,7 % na 3 482,76 USD za unci. Futures na červen vzrostly ještě výrazněji – o 1,9 % na 3 491,20 USD za unci. Tyto hodnoty navazují na pondělní silný růst o více než 3 %, kdy se zlato přiblížilo ke kulaté hranici 3 500 dolarů. Šlo už o čtvrtou seanci v řadě, během níž cena zlata dosáhla nového historického maxima.
Za tímto vývojem nestojí jen technické faktory nebo spekulace – důvody jsou hlubší a dlouhodobější. Jedním z hlavních je napjatá situace mezi prezidentem Trumpem a Federálním rezervním systémem. Trump veřejně zvažuje odvolání předsedy Fedu Jeroma Powella, a to poté, co centrální banka odmítla jeho opakované výzvy ke snižování úrokových sazeb. Prezident i jeho poradci tvrdí, že americká ekonomika zpomalí, pokud Fed nezmění kurz. Powell však minulý týden zopakoval, že nevidí důvod pro okamžité snížení sazeb, protože inflace zůstává zvýšená a obchodní prostředí nejisté.
Tento střet mezi Bílým domem a centrální bankou zasel mezi investory vážné obavy o nezávislost měnové autority. Finanční trhy jsou extrémně citlivé na jakékoliv náznaky politizace měnové politiky – a pokud by došlo k faktickému sesazení Powella, šlo by o precedent, který by mohl destabilizovat důvěru v americký dolar jako globální rezervní měnu. Dolar ostatně již nyní klesá – v pondělí dosáhl svého tříletého minima vůči koši hlavních měn. Slabší dolar obvykle podporuje ceny komodit, protože zvyšuje jejich dostupnost pro zahraniční investory.
Zatímco napětí kolem Fedu destabilizuje americký finanční systém zevnitř, druhou frontou je eskalující obchodní válka mezi USA a Čínou. Čína ostře varovala ostatní země před uzavíráním obchodních dohod s Washingtonem, které by mohly poškodit její zájmy. V reakci na nedávná cla ve výši až 145 %, která USA uvalily na čínské zboží, přislíbila Peking přijetí protiopatření. Tato tvrdá rétorika a opatření výrazně zvyšují napětí ve světovém obchodu, což vytváří další důvod, proč se investoři stahují z akciových trhů do bezpečných aktiv, jako je právě zlato.
Růst ceny zlata je doprovázen i zvýšeným zájmem o další drahé kovy. Futures na stříbro vzrostly o 0,8 % na 32,795 USD za unci, platina si připsala 1 % a dosáhla 976,10 USD. Palladium se pohybovalo smíšeně, zatímco měď zaznamenala výraznější posílení – především díky slabému dolaru. Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů se dostaly na dvoutýdenní maximum 9 311,60 USD za tunu, zatímco americké futures s květnovou expirací posílily o 1,1 % na 4,7713 USD za libru.
Zlato tak zůstává jedním z nejspolehlivějších indikátorů napětí na trzích. Aktuální rally odráží nejen krátkodobé nervy investorů, ale také hlubší strukturální obavy z globální recese, inflačních tlaků a eroze důvěry ve stávající politicko-ekonomické instituce. Pokud se situace v USA i ve světě bude dál vyhrocovat, je možné, že se zlatý kov brzy přehoupne přes hranici 3 500 dolarů – a bude pokračovat ještě výš.
在4小時圖上，EUR/USD的波浪形態數月來保持不變，這是非常令人鼓舞的。即使修正波形成，結構的完整性仍然得以保留，使得預測更加準確。我必須指出，波浪形態並不總是看起來「教科書般完美」，但當前的結構確實如此。
上升趨勢段繼續發展，而新聞背景為美元提供的支持有限。由Donald Trump發起的貿易戰仍在繼續。與聯儲局的對抗也在持續。鴿派預期正在增長。Trump的「大法案」將使美國政府債務增加3萬億美元，而總統不斷提高和新增關稅。即便經濟增長在第二季度達到3%，市場對特朗普上任頭六個月的評價仍然不佳。
目前，可以假設第4浪已經完成。如果是這樣，衝動第5浪的建構已經開始，潛在目標可延伸至1.25水平。當然，修正第4浪可以採用延長的五浪形式，但是我仍然倚賴最可能的情景。
EUR/USD上週五幾乎沒有波動。總的來說，自週一晚上市場開盤以來，該工具下降了100個基點，這在日常中幾乎不被注意。然而，總體來說，美元獲得了整整一分。但這一分有何影響？波浪結構仍然是上升的。美元最多只能期待形成第五個修正波e。即使這一情景成真，一旦這個修正結構完成，一個新的上升趨勢段將開始。換句話說，美元在各個方面都面臨僵局。
本週，新聞背景幾乎不存在。唯一值得注意的發布是昨天公佈的美國服務業和製造業PMI，顯示了8月份的動態。儘管服務業略有萎縮，但製造業卻顯著增長，這支撐了對美元的需求。然而，從本週開始，市場的焦點一直是Jerome Powell在他最後一次Jackson Hole研討會上的演講。像往常一樣，意見眾多。有些分析師認為Powell需要放軟口氣，否則勞動市場將繼續「降溫」。其他人則認為Powell的措詞將保持不變，因為最近幾個月美國通脹正在加速。還有人假設Powell根本不會提供任何暗示。然而，所有市場參與者都預期9月份會有貨幣寬鬆。在我看來，Powell會避免激進的行動，因為形勢極不穩定，而即將出爐的通脹和勞動市場報告將為最終且唯一的正確決定提供基礎。
基於對EUR/USD的分析，我認為該貨幣對繼續形成上升趨勢段。波浪形態仍然完全依賴於與Trump決策及美國外交政策相關的新聞背景。趨勢段的目標可以延伸至1.25水平。因此，我繼續認為長倉目標大約在1.1875，即對應於161.8% Fibonacci，以及更高。我假設第4浪已經完成。因此，目前仍是購買的良好時機。
我的分析的主要原則：
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
联系我们 
