交易回顧與日圓交易提示

當價格在 157.91 進行測試時，MACD 指標開始自零線向下移動，確認了賣出美元的正確入場點。結果，該貨幣對下跌並接近 157.57 的目標位。

上週五晚間，美國數據曾短暫恢復了市場對美元的信心。University of Michigan 九月消費者信心指數自八月的 47.8 升至 48.1。這一指數反映美國家庭對自身收入及經濟前景的評估，而由於消費構成美國 GDP 的主要部分，即便只是小幅上升，市場也會將其解讀為需求穩健的訊號。這類數據通常會降低聯準會大幅放鬆貨幣政策的可能性，並對美元形成支撐。USD/JPY 因此獲得一波反彈動能，但持續時間很短，隨後下行壓力再度回歸。

目前，相較於美國數據，日本的政治背景對這一貨幣對的影響更大。日本首相上週末的相關表態，使市場開始嚴肅看待東京準備捍衛日圓的可能性。Trump 對日本立場的支持，進一步強化了這一觀點。我認為，市場將此解讀為：日本已被「鬆綁」，如採取行動阻止貨幣進一步走弱，將不會遭到華盛頓的反對。結果是，交易員重新積極買入日圓、拋售美元，而 University of Michigan 指數帶來的利多，在這些新聞面前顯得相對薄弱。

有必要回顧一下為何交易員害怕干預行動。當當局認為本國貨幣貶值過快時，可以進場拋售美元、買入日圓，在短短數分鐘內大幅拉動匯率朝有利於日圓的方向變動。那些先前買入 USD/JPY、預期匯率進一步上漲的交易者，會在這種情況下迅速蒙受損失，因此，每當市場上再度出現干預傳聞時，許多人寧願選擇平掉部位。在這種威脅籠罩市場之際，優勢便落在「空方」身上──也就是看跌匯率、買入日圓的一方。

我預計這種局面將持續，直到市場認為干預威脅已經解除。這可能發生在日本當局放軟相關談話，或在實際行動上展現出並無意進行干預之時。一旦市場參與者感到日圓頭頂的「保護傘」已經收起，美元買盤就會重新獲得操作空間，而強勁的美國數據加上美元的吸引力，將可再次充分發揮影響力。屆時，USD/JPY 很可能恢復升勢，重新向 160 一帶推進——這一水準被交易員視為心理關卡，認為極有可能觸發東京方面的反應。在那之前，我預期該貨幣對仍將維持謹慎交投，並伴隨頻繁的回調。

在日內策略方面，我將主要依據情境一與情境二進行操作。

買入情境

情境一：如果價格來到約 157.85 的進場區域（圖表上的綠線），我計劃在今日買入 USD/JPY，目標價位為 158.19（圖表上較粗的綠線）。在接近 158.19 一帶，我打算了結多單，並反手建立空單部位（預期將出現約 30–35 點的反向走勢）。之後最好在回調和較大幅度回落時再逢低買入此貨幣對。重要提示：在買入前，務必確認 MACD 指標位於零軸之上，且剛開始向上攀升。

情境二：如果價格連續兩次測試 157.60，而此時 MACD 處於超賣區，我也計劃買入 USD/JPY。這將限制該貨幣對的下行空間，並可能引發向上的反轉。目標看向 157.85 和 158.19。

賣出情境

情境一：今日僅在價格跌破 157.60 水平（圖表上的紅線）後，我才計劃賣出 USD/JPY，這應會帶來較快速的下跌。空方的關鍵目標為 157.23，在此價位我打算平掉空單，並立即反手建立多單部位（預期將出現約 20–25 點的反向走勢）。賣方隨時可能重新進場——只需要來自央行的一點暗示即可。重要提示：在賣出前，務必確認 MACD 指標位於零軸之下，且剛開始轉為向下。

情境二：如果價格連續兩次測試 157.85，而此時 MACD 處於超買區，我也計劃賣出 USD/JPY。這將限制上行空間，並可能觸發向下反轉。預期跌勢目標在 157.60 和 157.23 一帶。

圖表上應注意的內容：

• 細綠線 – 你可以買入交易工具的進場價格；
• 粗綠線 – 預估可以設定止盈或手動鎖定利潤的價格水準，因為價格進一步突破此位上漲的可能性不大；
• 細紅線 – 你可以賣出交易工具的進場價格；
• 粗紅線 – 預估可以設定止盈或手動鎖定利潤的價格水準，因為價格進一步跌破此位下行的可能性不大；
• MACD 指標：進場時必須考慮超買與超賣區域。

重要提示：剛進入 Forex 市場的初學者在做出進場決策時必須格外謹慎。為避免遭遇劇烈的價格波動，最好在重大基本面報告公布前選擇觀望，不要入市。如果你決定在消息公布期間進行交易，一定要設定止損單以將虧損降到最低。若不設定止損單，尤其是在沒有運用資金管理並以大手數交易的情況下，你很快就可能完全虧損整個賬戶資金。

同時請記住，成功的交易需要一個明確的交易計畫，就像上面所提供的那樣。僅憑當前市場狀況臨時做出交易決策，本身就是一種對日內交易者來說註定會失敗的策略。