Americké akciové indexy skončily v závěru včerejší obchodní seance se smíšenými výsledky. Index S&P 500 vzrostl o 0,06 %, zatímco Nasdaq 100 klesl o 0,39 %. Průmyslový index Dow Jones si připsal 0,40 %.

Rekordní růst globálních akcií dostal nový impuls, když USA uzavřely obchodní dohodu s Japonskem – klíčovým obchodním partnerem – a zmírnily tak obavy z celní války. Dohoda, doprovázená příslibem japonských investic do americké ekonomiky, nejenže povzbudila trhy, ale také přinesla nové otázky po budoucnosti světového obchodu. Hlavní otázka zní: může tato dohoda posloužit jako precedens pro podobné dohody s dalšími asijskými zeměmi, nebo to bude jen ojedinělý úspěch? Neméně důležité je zhodnotit vnitřní rizika, zejména možné zrychlení inflace. Podpora ekonomiky prostřednictvím investic a snižování obchodních bariér by mohla zvýšit spotřebitelskou poptávku, což by mohlo vést k růstu cen. Japonský regulátor bude muset být mimořádně opatrný, má-li zabránit nekontrolovatelnému růstu inflace.

Asijský akciový index vyskočil téměř o 2 % na čtyřleté maximum, což globálnímu akciovému indexu MSCI pomohlo zvýšit letošní zisky na 11 %. Futures na index S&P 500 posílily o 0,3 % poté, co tento index v úterý uzavřel na novém rekordním maximu. Futures na evropské indexy také vzrostly o 1,2 %. Index amerického dolaru posílil a výnosy z desetiletých státních dluhopisů USA vzrostly o tři bazické body na 4,37 %.

Nejnovější celní dohody Donalda Trumpa začínají po několika nejistých měsících jasněji vykreslovat kontury nových obchodních podmínek pro největší výrobní region na světě. Jak už bylo zmíněno, americký prezident oznámil dohodu s Japonskem, která stanovuje 15% clo na dovoz, včetně automobilů. Klíčový spojenec USA v jejím rámci také investuje 550 miliard dolarů do americké ekonomiky. Dohoda mezi USA a Japonskem vytváří taktický precedens pro celou Asii, zejména pro ekonomiky, které s administrativou Donalda Trumpa stále jednají. Přijetím mírnějšího 15% cla a příslibem symbolické investice Japonsko vyslalo signál, že je možné dělat ústupky, které stačí na odvrácení eskalace, aniž by byly potřeba hlubší strukturální reformy.

USA se dohody také s Filipínami, a to o uvalení 19% cla na tamní vývoz. Trump původně v dubnu stanovil 17% sazbu pro tohoto spojence USA, ale později její platnost pozastavil, aby umožnil další jednání. Zkraje měsíce pohrozil jejím zvýšením na 20 %.

Dále, ministr financí USA Scott Bessent uvedl, že se příští týden setká se svými čínskými protějšky při dalším kole obchodních jednání ve Stockholmu a bude jednat o možném prodloužení současné lhůty pro jednání, která vyprší 12. srpna. Poznamenal, že rozhovory s Čínou by nyní mohly pokrýt širší spektrum témat, včetně pokračujících nákupů "sankcionované" ruské a íránské ropy.

Z technického pohledu bude dnes klíčovým cílem kupců prorazit nejbližší rezistenci na 6 331 bodech. Šlo by o signál dalšího růstu, který by otevřel cestu k možnému průrazu k 6 343 bodům. Neméně důležité je pro býky udržet kontrolu nad úrovní 6 355, protože tím by se ještě více upevnila jejich pozice. V případě poklesu v důsledku poklesu zájmu o riziková aktiva bude klíčové, aby kupci projevili sílu poblíž úrovně 6 320. Průraz pod ni by index nejspíš rychle poslal zpět na hodnotu 6 308 a otevřel mu cestu k hodnotě 6 296.