Pár EUR/USD se ve čtvrtek obchodoval velmi klidně, bez prudkých pohybů či významné volatility. První týden nového měsíce je tak opět neuvěřitelně mdlý, ačkoli historicky bývá plný důležitých makroekonomických dat z USA. I když jsou zveřejňovány klíčové zprávy z trhu práce, obchodníci se stále častěji zdráhají okamžitě je započítat do cen.

Tento týden je na první pohled klidný, i když jeho události nejsou ani trochu obvyklé. Zpráva o zaměstnanosti ADP v USA byla doslova "pod hranicí", pokud za tuto hranici považujeme úroveň nula. Americký trh práce dříve vykazoval slabé hodnoty; teď jsou jeho hodnoty záporné.

Kromě toho USA tento týden vstoupily do dalšího vládního shutdownu, ke kterému ve skutečnosti nedochází příliš často, ale ani jednou za 5–6 let není úplně zanedbatelná frekvence. Zajímavé je, že k uzavření vlády došlo v posledních letech jen za prezidentského mandátu Donalda Trumpa. První shutdown byl nejdelší v historii USA a současný shutdown může být pro zemi velmi bolestivý.

Zastavení činnosti vlády není jen "nucená dovolená". Mnoho vládních agentur přestává fungovat a tyto agentury mají významný dopad nejen na veřejné instituce, ale také na soukromé podniky a právnické osoby vázané na vládní zakázky. Navíc by mohlo být současně propuštěno až 1 milion federálních zaměstnanců, z nichž někteří i natrvalo.

To znamená, že až 1 milion lidí přestane na dobu neurčitou pracovat a během této doby nebude pobírat mzdu. Jejich výdaje samozřejmě prudce klesnou, což ovlivní širší americkou ekonomiku, tempo růstu a další makroekonomické ukazatele. V této souvislosti je slabý pokles dolaru v tomto týdnu poměrně překvapivý. I v posledních týdnech, kdy dolar působil relativně stabilním dojmem, existovalo už mnoho důvodů pro silnější výprodej.

Graf 4H nevypadá povzbudivě. V posledních dnech se páru nepodařilo udržet se nad klouzavým průměrem ani se od něj odrazit. Trh uvízl v nejistotě, protože páteční údaje o mzdách mimo zemědělství a nezaměstnanosti tentokrát pravděpodobně nebudou zveřejněny. Závěry o trhu práce se v tom případě budou opírat výhradně o zprávu ADP a očekávání dalšího zhoršení porostou kvůli 1 milionu federálních zaměstnanců, kteří byli posláni na nucenou dovolenou nebo propuštěni. S každým dalším dnem se tak fundamentální pozadí dolaru zhoršuje.

Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních pět obchodních dnů (k 3. říjnu) je 58 pipů, což se považuje za "průměrnou hodnotu". V pátek očekáváme pohyb mezi úrovněmi 1,1649 a 1,1765. Vyšší lineární regresní kanál směřuje nahoru a potvrzuje převládající uptrend. CCI vstoupil do zóny překoupenosti, což vyvolalo další korekční pohyb.

Nejbližší úrovně supportu:

• S1 – 1,1658
• S2 – 1,1597
• S3 – 1,1536

Nejbližší úrovně rezistence:

• R1 – 1,1719
• R2 – 1,1780
• R3 – 1,1841

Obchodní doporučení

Pár EUR/USD pokračuje v korekci, ale uptrend zůstává ve všech časových rámcích neporušený. Americký dolar je stále pod silným tlakem politiky Donalda Trumpa, která se nejspíš nezmění. Dolar posiloval tak dlouho, jak to bylo možné (celý měsíc), ale nyní se zdá, že je připraven na nový dlouhodobý pokles.

Pokud cena zůstane pod klouzavým průměrem, lze zvážit malé short pozice s cíli 1,1658 a 1,1597 (čistě technické nastavení). Pokud se cena bude pohybovat nad klouzavým průměrem, zůstávají relevantní long pozice s cíli 1,1841 a 1,1902, které budou pokračovat v trendu.

Vysvětlivky ke grafům

• Lineární regresní kanály: ukazují aktuální trend; pokud oba kanály směřují stejně, je trend silný.
• Klouzavý průměr (20,0, vyhlazený): ukazuje krátkodobý trend a směr obchodování.
• Úrovně Murray: slouží jako cíle pohybů a korekcí.
• Úrovně volatility (červené linie): pravděpodobný cenový kanál na příštích 24 hodin na základě aktuální volatility.
• Indikátor CCI: vstup do zóny přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje potenciální obrat trendu.