Dokáže největší kryptoměna zůstat imunní, zatímco se celý technologický trh zmítá v panickém výprodeji? Stručná odpověď zní: ne.

Ztráty kapitalizace indexu Nasdaq Composite

Index Nasdaq Composite zaznamenal největší ztrátu tržní kapitalizace ve své historii, v čele s výrobci čipů, kvůli zklamání z výhledů zisků a obavám, že demokratická kontrola nad Kongresem přinese přísnější regulaci odvětví umělé inteligence. Výprodej se rozšířil do rizikových aktiv, jako by někdo vytáhl podpěru zpod celého technologického sektoru. Bitcoin klesl na 76 000 USD – zářijové minimum – a zaznamenal tak nejprudší jednodenní pokles za pět měsíců. Ether klesl spolu s ním.

Negativním faktorem pro bitcoin zůstává, že trh se dosud nepoučil z rekordního hackerského útoku na Binance v hodnotě 6,3 mld. USD a slábnoucího zájmu drobných investorů. Volatilita akcií technologických firem zvyšuje tlak na kryptoměny, přičemž pokles výnosů státních dluhopisů by za jiných okolností spekulativním aktivům pomáhal – zde je však čistý efekt tohoto faktoru nejasný.

Dynamika volatility akciového trhu

Na BTC/USD působí také obavy investorů, že demokratická kontrola Kongresu zablokuje legislativu příznivou pro průmysl a zavede přísnější dohled nad firmami s digitálními aktivy. Širší makroekonomické dopady jsou nejasné. Politická patová situace by mohla omezit fiskální stimuly a oslabit spekulativní aktiva, zatímco klesající výnosy státních dluhopisů by mohly nakonec uvolnit finanční podmínky v jejich prospěch.

Během dnů následujících po hackerském útoku na Binance investoři stáhli ze spotových bitcoinových ETF 1 mld. USD, ukazují data agentury Bloomberg, přičemž kapitál odtékal z fondů jako voda prasklinou v přehradě. Nejvíce byl zasažen IBIT společnosti BlackRock, který ztratil přibližně 900 mil. USD.

Změnila se i "on‑chain" situace. Před měsícem byly téměř všechny mince držené krátkodobými držiteli (nákupy v posledních 155 dnech) v zisku; nyní většina z nich vykazuje ztrátu. Glassnode uvádí, že většina držitelů těchto mincí je nyní "pod vodou".

Jedním z faktorů podporující bitcoin zůstává jeho integrace do tradičního finančního systému. Glassnode tvrdí, že je nepravděpodobné, že by fakt, že demokraté získali kontrolu nad Kongresem, dramaticky změnil náladu na trhu, protože bitcoin je mnohem více začleněn do širšího finančního systému než v předchozích cyklech – s bankami, správci aktiv a ETF na palubě.

Bitcoin kdysi sliboval, že zůstane oddělený od tradičních trhů – tentokrát to nevyšlo.

Technicky: denní graf BTC/USD ukazuje dlouhý svíčkový bar a odmítnutím na klouzavých průměrech. Jde o medvědí signály, které podporují držení krátkých pozic. Cílové úrovně jsou 71 600 USD a 69 400 USD.