Die europäischen Futures erreichten am Dienstag neue Höchststände, unterstützt von einem Anstieg der Verteidigungsaktien. Die Erwartung steigender Militärausgaben steigerte die Nachfrage nach Waffenherstellern, was zu einem Preisschub in diesem Sektor führte.
Parallel dazu reagierten Investoren in den asiatischen Märkten positiv auf ein Treffen zwischen Chinas Präsident Xi Jinping und Vertretern der größten Unternehmen. Die Hongkong-Aktien näherten sich ihrem höchsten Stand seit drei Jahren, was das steigende Vertrauen der Wirtschaft in die Perspektiven der chinesischen Wirtschaft widerspiegelt.
Die australische Zentralbank begann erwartungsgemäß mit einem Zyklus geldpolitischer Lockerungen. Die Zinssenkung wurde jedoch zurückhaltend durchgeführt, was den australischen Dollar bei $0,6350 unterstützte. Investoren sahen darin ein Signal für moderate Flexibilität des Regulators, statt einer aggressiven Senkung.
S&P 500 Futures verzeichneten einen Anstieg von 0,2%, während sich die europäischen Kontrakte um 0,1% verstärkten. Der japanische Nikkei-Index (.N225) legte ebenfalls um 0,5% zu, dank der Nachfrage nach Bank- und Verteidigungsaktien, die die Dynamik des europäischen Marktes nachvollzogen.
Am Vortag schloss der paneuropäische STOXX 600 Index (.STOXX) mit einem Plus von 0,5%, während die Aktien der Verteidigungs- und Luftfahrtindustrie (.SXPARO) um 4,6% sprangen und ein Allzeithoch erreichten. Der Sektor hat seinen Wert in den letzten drei Jahren mehr als verdoppelt, und Investoren sind zuversichtlich, dass dieser Trend anhalten wird.
Finanzexperten bemerken, dass die Ära der minimalen Verteidigungsbudgets in Europa vorbei ist. Ein aktiver Wettlauf um militärische Verträge beginnt, der eine kräftige Einkommenssteigerung für die Hauptakteure der Branche verspricht.
"Sollten europäische Länder die Verteidigungsausgaben auf 5% des BIP erhöhen, wie Trump vorgeschlagen hat, wird dies Rheinmetall, SAAB, BAE Systems, Thyssenkrupp und Thales einen starken Schub verleihen," prognostiziert IG Markets Analyst Tony Sycamore.
Globale Märkte bewegen sich also weiter nach oben, und Investoren setzen auf erhöhte Militärausgaben und die Erholung der asiatischen Wirtschaft.
Im asiatischen Handel hielt sich der Euro-Kurs nahe der $1,0455-Marke und zeigte Vorsicht vor den kommenden Wahlen in Deutschland. IG Markets Analyst Tony Sycamore bemerkt jedoch, dass ein starker Durchbruch von $1,0530 den Weg für eine Rallye auf $1,06 und darüber hinaus ebnen könnte, was zu erhöhter Volatilität am Devisenmarkt führen könnte.
Die US-Handelsplattformen sind später am Dienstag nach dem Feiertag wieder geöffnet, was einen neuen Ton für globale Investoren setzen könnte. Da Verteidigungs- und Technologiewerte kürzlich zulegten, warten Händler gespannt auf die ersten Signale von der Wall Street.
Die chinesischen Aktienmärkte setzten ihren Aufwärtstrend fort, nachdem Präsident Xi Jinping ein seltenes Treffen mit führenden Geschäftsleuten abgehalten hatte, was den Hang Seng Index (.HSI) auf den höchsten Stand seit Oktober und den Tech Index (.HSTECH) auf ein Drei-Jahres-Hoch beförderte. Dem raschen Anstieg folgte jedoch ein kurzer Ausverkauf, da Gewinnmitnahmen einsetzten.
Der chinesische Tech-Index hat seit Jahresbeginn mehr als 25% zugelegt, unterstützt durch einen Anstieg bei Aktien der künstlichen Intelligenz.
"Ich glaube, China wird der globale Führer in KI sein, so wie es bei Elektrofahrzeugen ist," sagte Britney Lam, die das familiengeführte LAM Group leitet. Sie sagte, das Land habe alle notwendigen Ressourcen: Zugang zu Daten, Energie, hoch qualifizierte Arbeitskräfte und Kapazitäten zur Halbleiterherstellung.
Baidu (9888.HK)-Aktien stabilisierten sich, nachdem sie am Montag gefallen waren, trotz der Bedenken der Investoren über das Fernbleiben des Unternehmensgründers bei einem Treffen mit Präsident Xi. Baidu wird später am Dienstag die Ergebnisse bekannt geben, die die Aktienentwicklung beeinflussen könnten.
Unterdessen stiegen Alibaba (9988.HK) Aktien um 2%, nachdem Gründer Jack Ma im Staatsfernsehen beim Händeschütteln mit dem chinesischen Staatsoberhaupt zu sehen war, ein Moment, der von den Märkten als Zeichen einer möglichen Entspannung der Beziehungen zwischen der Regierung und den größten Technologieunternehmen des Landes gesehen wurde.
Mit chinesischen Tech-Aktien im Aufwärtstrend, stabiler Nachfrage nach europäischen Verteidigungsgütern und der bevorstehenden Wiedereröffnung der US-Märkte sind Investoren vorsichtig optimistisch hinsichtlich der Aussichten für die kommenden Wochen. Die Märkte beobachten weiterhin geopolitische Signale, Zinssatzbewegungen und Unternehmensgewinne, um neue Wachstumsvektoren zu identifizieren.
Die Bergbau-Gigant BHP (BHP.AX) legte trotz der Bekanntgabe schwacher Halbjahresgewinne um 0,4% zu. Die Gewinne des Unternehmens erreichten ihren tiefsten Stand seit sechs Jahren, doch das Management äußerte vorsichtigen Optimismus unter Hinweis auf Anzeichen einer Erholung der chinesischen Wirtschaft. Dieses Signal reichte aus, um die Aktie zu stützen, da China der weltweit größte Verbraucher von Rohstoffen bleibt.
Investoren konzentrieren sich diese Woche auf die Februar-Wirtschaftsaktivitätsdaten aus aller Welt, die Einblicke in den Zustand der globalen Wirtschaft geben werden. In Europa beobachten die Märkte besonders gespannt die bevorstehenden deutschen Wahlen, da deren Ausgang Auswirkungen auf die Politik der größten Volkswirtschaft der EU haben könnte.
Der japanische Yen konsolidierte sich um 152,06 nach einem starken Kursanstieg am Vortag. Positive Makro-Daten haben die Erwartungen angeheizt, dass die Bank of Japan in den kommenden Monaten die Zinsen erhöhen könnte, was die Nachfrage nach der Landeswährung unterstützt.
Das Pfund hingegen handelte um $1,2597, leicht entfernt von einem Zweimonatshoch. Investoren beobachten abwartend bevorstehende Daten zu britischen Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten, die den geldpolitischen Kurs des Landes beeinflussen könnten.
Nachdem Gold am Freitag mit $2.913 pro Unze ein neues Allzeithoch erreicht hatte, stärkte es sich erneut und markierte die siebte Woche in Folge Gewinne. Investoren sehen das Edelmetall weiterhin als sicheren Hafen angesichts geopolitischer Instabilitäten und Erwartungen weiterer Zinsschwankungen in den führenden Volkswirtschaften der Welt.
OPEC+-Länder erwägen, ihren geplanten Anstieg der Ölproduktion im April auszusetzen, trotz der Forderungen des ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump nach niedrigeren Preisen, berichtet Bloomberg News. Die Entscheidung beruht auf Unsicherheit im Ölmarkt und Versuchen, ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage aufrechtzuerhalten.
Die Preise für Brent-Rohöl hielten die in der vorherigen Sitzung erzielten Gewinne und lagen bei $75,39 pro Barrel. Investoren beobachten die Entscheidungen von OPEC+ genau, da Strategiewechsel die Dynamik der Rohstoffpreise in den kommenden Monaten erheblich beeinflussen könnten.
Mit Anzeichen einer Erholung in China, anstehenden wichtigen Wirtschaftsdaten und den bevorstehenden Wahlen in Deutschland, balancieren die globalen Märkte zwischen Vorsicht und Optimismus. Investoren überwachen aufmerksam makroökonomische Indikatoren, Kursbewegungen von Währungen und Rohstoffmärkte, um herauszufinden, wohin Kapital als Nächstes fließen könnte.
Der Marktoptimismus hat neue Höhen erreicht, da Investoren ihre Bargeldbestände auf 3,5% reduziert haben, den niedrigsten Stand seit 2010, so Bank of America (BofA). Marktteilnehmer erhöhen aktiv ihre Long-Positionen in Aktien, während sie ihre Bestände in anderen Anlageklassen reduzieren, was laut einem neuen Bericht von BofA Global Research auf ein hohes Vertrauen in den Aktienmarkt hindeutet.
Da die Angst vor einer globalen Rezession nachlässt, richten Investoren ihre Aufmerksamkeit auf Sektoren, die traditionell auf Zinsveränderungen reagieren. Pharmazeutika, Biotechnologie, Versorger und Immobilienfonds (REITs) gehören zu den Favoriten. Es gibt auch ein wachsendes Interesse an europäischen Vermögenswerten, da geopolitische Risiken, einschließlich Handelskriege, mehr als sekundäre Bedrohungen denn als wesentliche Marktbelastungen wahrgenommen werden.
BofAs monatliche globale Umfrage unter 168 Vermögensmanagern mit einem Gesamtvermögen von 401 Milliarden Dollar zeigt, dass der Anteil der Investitionen im Technologiebereich im vergangenen Monat in einem Rekordtempo zurückging, der größte Rückgang seit September 2022. Während der Technologiesektor weiterhin ein Schlüsselspieler in den Portfolios der Investoren bleibt, haben deutliche Anzeichen einer Überhitzung viele dazu veranlasst, ihre Positionen zu reduzieren.
Trotz des allgemeinen Optimismus merken BofA Analysten an, dass die Long Mag 7-Strategie (Investitionen in die sieben größten Technologieunternehmen, darunter Microsoft, Apple, Google und andere) die beliebteste auf dem Markt bleibt. Allerdings wachsen die Bedenken über die Überbewertung von US-Vermögenswerten: 89% der befragten Investoren glauben, dass US-Aktien übermäßig hohe Niveaus erreicht haben. Dies signalisiert eine mögliche Steigerung der Nachfrage nach alternativen Märkten und Sektoren in den kommenden Monaten.
Eine Verringerung des Bargeldanteils und eine Veränderung der Zusammensetzung von Investmentportfolios zeugen von einem hohen Maß an Vertrauen unter den Marktteilnehmern. Sollten jedoch Überhitzungen in bestimmten Bereichen fortbestehen, müssen Investoren ihre Strategien überdenken, insbesondere angesichts der Unsicherheit über die Zukunft der Notenbankpolitik und das globale makroökonomische Umfeld.
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