Am Donnerstag handelte das Währungspaar EUR/USD erneut relativ ruhig, doch dem US-Dollar gelang es diesmal nicht, ein nennenswertes Wachstum zu zeigen. Gute Nachrichten verbreiten sich schnell. Zur Erinnerung: Am Montag gab es keinen wirklichen Grund für den Rückgang des Dollars, und am Dienstag und Mittwoch keinen Grund für einen Anstieg. Der Markt handelt basierend auf Gefühlen, Erwartungen und Wahrnehmungen. Natürlich können wir nicht wissen, warum der Markt plötzlich begann, den Dollar zu kaufen.

Allerdings hielt das Märchen des Dollars nur drei Tage an. Und wie wir bereits gesagt haben, hätte selbst diese Rally nicht stattfinden sollen. Der Grund ist einfach: Die makroökonomischen Daten der USA kollabierten spektakulär. Das BIP schrumpfte im ersten Quartal um 0,3 % – schlechter als jede Prognose – und die ADP-Beschäftigungszahlen lagen bei nur der Hälfte des erwarteten Niveaus. Anfang der Woche war auch der JOLTS-Bericht enttäuschend. Das sind drei von drei schwachen Berichten. Warum sollte also der Dollar steigen, besonders wenn der BIP-Bericht der Eurozone doppelt so stark wie erwartet ausfiel?

Am Donnerstag begannen sich die Dinge zu klären, und der Freitag stellt eine neue Prüfung für die US-Währung dar. Heute wird die USA ihre NonFarm Payrolls und Arbeitslosenquote veröffentlichen, und wir haben wenig Zweifel daran, dass diese deutlich unter den Erwartungen liegen werden. Natürlich ist das nur unsere Annahme – aber eine starke Verlangsamung der Wirtschaft im ersten Quartal im Vergleich zum vierten Quartal muss sich in den Arbeitsmarktdaten widerspiegeln. Diese beiden kritischen Berichte könnten also heute einen weiteren Zusammenbruch des Dollars auslösen.

Vergessen wir nicht, dass der Dollar in den letzten 2–3 Monaten berechtigte Gründe hatte, zu steigen. Der Markt befürchtete das Schlimmste, nachdem Trump einen globalen Handelskrieg angekündigt hatte – und diese Befürchtungen erwiesen sich als zutreffend. Wir sollten jedoch auch bedenken, dass während die Europäische Zentralbank die Zinsen unaufhörlich gesenkt hat, die Federal Reserve im Jahr 2025 die Politik nicht einmal gelockert hat. Das ist kein unbedeutender Faktor. Dennoch hat der Markt dies und viele andere relevante Faktoren in den letzten zwei Monaten ignoriert. Und jetzt scheint es, dass der Dollar keinen Grund hat zu steigen, weil wir bereits die Liste der Dinge kennen, die der Markt ignoriert.

Der Handelskrieg zeigt keine Anzeichen eines Endes. Trumps "Rabatte" und "Zugeständnisse" haben niemanden beeindruckt. Und der Niedergang der US-Wirtschaft ist vom "erwarteten" zum "laufenden" Zustand übergegangen. Also, auch wenn das Paar sich unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie konsolidiert hat, ist es jetzt äußerst schwer, an eine echte Stärke des Dollars zu glauben. Dennoch könnte das Schlimmste bereits eingepreist sein, was bedeutet, dass der Dollar sich dennoch erholen könnte. Aber wahrscheinlich nicht heute.

Die durchschnittliche Volatilität für EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen bis zum 2. Mai beträgt 77 Pips, was als moderat eingestuft wird. Am Freitag erwarten wir, dass sich das Paar zwischen 1.1201 und 1.1355 bewegt. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben, was auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator hat dreimal die überkaufte Zone erreicht, aber jedes Mal nur eine geringfügige Korrektur ausgelöst.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1.1230

S2 – 1.0986

S3 – 1.0742

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1.1475

R2 – 1.1719

R3 – 1.1963

Handelsempfehlungen:

EUR/USD ist in eine Abwärtskorrektur innerhalb eines breiteren Aufwärtstrends eingetreten. Seit Monaten sagen wir konsistent, dass wir einen Rückgang des Euro mittelfristig erwarten, und diese Aussicht hat sich nicht geändert. Der Dollar fehlt es nach wie vor an mittelfristigen Gründen für einen Anstieg — außer vielleicht Donald Trump. Aber das allein könnte ausreichen, um den Dollar weiterhin nach unten zu ziehen, während der Markt alle anderen Faktoren ignoriert. Wenn Sie auf Grundlage reiner Technik oder Trump-Schlagzeilen handeln, bleiben Long-Positionen gültig, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt, mit einem Ziel bei 1.1475. Short-Positionen werden relevant, wenn sich das Paar unterhalb des gleitenden Durchschnitts konsolidiert, mit Zielen bei 1.1230 und 1.1201. Es ist derzeit recht herausfordernd, an eine starke Rallye des Dollars zu glauben.

Erklärung der Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, weist das auf einen starken Trend hin.

Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.

Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden auf Grundlage der aktuellen Volatilitätsmessungen dar.

CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.