Ceny zlata v úterý během asijského obchodování vystoupaly na další historické maximum, a to na vlně nejistoty, která zachvátila globální finanční trhy. Investoři se uchylují k tradičním bezpečným přístavům, přičemž zlato je na prvním místě mezi nimi. Růst ceny drahého kovu je důsledkem rostoucího geopolitického napětí, pokračujícího konfliktu mezi Spojenými státy a Čínou a kontroverzních kroků prezidenta Donalda Trumpa, které ohrožují stabilitu americké měnové politiky.
V úterý v časných ranních hodinách středoevropského času se spotové zlato vyšplhalo o 1,7 % na 3 482,76 USD za unci. Futures na červen vzrostly ještě výrazněji – o 1,9 % na 3 491,20 USD za unci. Tyto hodnoty navazují na pondělní silný růst o více než 3 %, kdy se zlato přiblížilo ke kulaté hranici 3 500 dolarů. Šlo už o čtvrtou seanci v řadě, během níž cena zlata dosáhla nového historického maxima.
Za tímto vývojem nestojí jen technické faktory nebo spekulace – důvody jsou hlubší a dlouhodobější. Jedním z hlavních je napjatá situace mezi prezidentem Trumpem a Federálním rezervním systémem. Trump veřejně zvažuje odvolání předsedy Fedu Jeroma Powella, a to poté, co centrální banka odmítla jeho opakované výzvy ke snižování úrokových sazeb. Prezident i jeho poradci tvrdí, že americká ekonomika zpomalí, pokud Fed nezmění kurz. Powell však minulý týden zopakoval, že nevidí důvod pro okamžité snížení sazeb, protože inflace zůstává zvýšená a obchodní prostředí nejisté.
Tento střet mezi Bílým domem a centrální bankou zasel mezi investory vážné obavy o nezávislost měnové autority. Finanční trhy jsou extrémně citlivé na jakékoliv náznaky politizace měnové politiky – a pokud by došlo k faktickému sesazení Powella, šlo by o precedent, který by mohl destabilizovat důvěru v americký dolar jako globální rezervní měnu. Dolar ostatně již nyní klesá – v pondělí dosáhl svého tříletého minima vůči koši hlavních měn. Slabší dolar obvykle podporuje ceny komodit, protože zvyšuje jejich dostupnost pro zahraniční investory.
Zatímco napětí kolem Fedu destabilizuje americký finanční systém zevnitř, druhou frontou je eskalující obchodní válka mezi USA a Čínou. Čína ostře varovala ostatní země před uzavíráním obchodních dohod s Washingtonem, které by mohly poškodit její zájmy. V reakci na nedávná cla ve výši až 145 %, která USA uvalily na čínské zboží, přislíbila Peking přijetí protiopatření. Tato tvrdá rétorika a opatření výrazně zvyšují napětí ve světovém obchodu, což vytváří další důvod, proč se investoři stahují z akciových trhů do bezpečných aktiv, jako je právě zlato.
Růst ceny zlata je doprovázen i zvýšeným zájmem o další drahé kovy. Futures na stříbro vzrostly o 0,8 % na 32,795 USD za unci, platina si připsala 1 % a dosáhla 976,10 USD. Palladium se pohybovalo smíšeně, zatímco měď zaznamenala výraznější posílení – především díky slabému dolaru. Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů se dostaly na dvoutýdenní maximum 9 311,60 USD za tunu, zatímco americké futures s květnovou expirací posílily o 1,1 % na 4,7713 USD za libru.
Zlato tak zůstává jedním z nejspolehlivějších indikátorů napětí na trzích. Aktuální rally odráží nejen krátkodobé nervy investorů, ale také hlubší strukturální obavy z globální recese, inflačních tlaků a eroze důvěry ve stávající politicko-ekonomické instituce. Pokud se situace v USA i ve světě bude dál vyhrocovat, je možné, že se zlatý kov brzy přehoupne přes hranici 3 500 dolarů – a bude pokračovat ještě výš.
Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart für EUR/USD ist seit mehreren Monaten unverändert geblieben, was sehr ermutigend ist. Selbst bei der Bildung von Korrekturwellen bleibt die Integrität der Struktur erhalten. Dies ermöglicht genaue Prognosen. Ich sollte anmerken, dass Wellenmuster nicht immer „perfekt nach Lehrbuch“ aussehen, die aktuelle Struktur tut es jedoch.
Der Aufwärtstrendabschnitt entwickelt sich weiterhin, während der Nachrichtenhintergrund dem Dollar weiterhin nur begrenzte Unterstützung bietet. Der von Donald Trump initiierte Handelskrieg dauert an. Die Konfrontation mit der Fed geht weiter. Dovish-Erwartungen steigen. Trumps „großes Gesetz“ wird die US-Staatsverschuldung um 3 Billionen Dollar erhöhen, während der Präsident weiter die Zölle erhöht und neue einführt. Der Markt bewertet Trumps erste sechs Monate im Amt negativ, obwohl das Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal 3 % erreichte.
Derzeit kann davon ausgegangen werden, dass Welle 4 abgeschlossen ist. Wenn dem so ist, hat der Bau der impulsiven Welle 5 begonnen, mit potenziellen Zielen bis zur 1,25-Marke. Natürlich könnte die Korrekturwelle 4 eine länger ausgeprägte fünfteilige Form annehmen, jedoch stütze ich mich auf das wahrscheinlichste Szenario.
Das EUR/USD-Paar bewegte sich am Freitag kaum. Insgesamt ist das Instrument seit der Markteröffnung in der Montagnacht um 100 Basispunkte gefallen, was Tag für Tag kaum auffiel. Dennoch hat der Dollar insgesamt einen ganzen Cent gewonnen. Aber was ändert dieser Cent? Die Wellenstruktur bleibt aufwärtsgerichtet. Das Höchste, was der Dollar erwarten kann, ist die Bildung der fünften Korrekturwelle e. Selbst wenn sich dieses Szenario verwirklicht, wird nach Abschluss dieser Korrekturstruktur ein neuer aufsteigender Trendabschnitt beginnen. Mit anderen Worten, der Dollar steckt in jeder Richtung in einer Sackgasse fest.
Diese Woche war der Nachrichtenhintergrund nahezu nicht vorhanden. Die einzigen erwähnenswerten Veröffentlichungen waren die amerikanischen Dienstleistungs- und Fertigungs-PMIs, die gestern die Dynamiken für August zeigten. Während sich die Dienstleistungen leicht verringerten, wuchs der Fertigungsbereich erheblich, was die Nachfrage nach dem Dollar unterstützte. Jedoch konzentrierte sich der Markt seit Beginn der Woche auf Jerome Powells Rede bei seinem letzten Jackson Hole Symposium. Wie gewöhnlich gibt es viele Meinungen. Einige Analysten glauben, Powell müsse seinen Ton abschwächen, sonst werde der Arbeitsmarkt weiter „abkühlen“. Andere denken, Powells Rhetorik werde unverändert bleiben, da die US-Inflation in den letzten Monaten zugenommen hat. Wieder andere gehen davon aus, dass Powell keinerlei Hinweise geben wird. Nichtsdestotrotz erwarten alle Marktteilnehmer eine monetäre Lockerung im September. Meiner Meinung nach wird Powell drastische Maßnahmen vermeiden, da die Situation äußerst instabil ist, und die bevorstehenden Inflations- und Arbeitsmarktberichte die Grundlage für die endgültige und einzig richtige Entscheidung liefern werden.
Basierend auf der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Paar weiterhin einen Aufwärtstrendabschnitt bildet. Das Wellenmuster hängt immer noch vollständig vom Nachrichtenhintergrund ab, der mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik zusammenhängt. Die Ziele des Trendabschnitts können sich bis zu einem Kurs von 1,25 erstrecken. Daher halte ich weiterhin an Long-Positionen mit Zielen um 1,1875 fest, was 161,8 % Fibonacci entspricht, und höher. Ich gehe davon aus, dass Welle 4 abgeschlossen ist. Folglich ist es immer noch eine gute Zeit zum Kaufen.
Hauptprinzipien meiner Analyse:
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
