Das Währungspaar EUR/USD zeigte am dritten Handelstag der Woche eine Abwärtsbewegung. Insgesamt bleibt das Verhalten jedoch konstant — es ist weiterhin ein allmählicher Aufwärtstrend auf den niedrigeren Zeitrahmen. Auf dem 4-Stunden-Chart ist der Euro seit eineinhalb Monaten kontinuierlich gestiegen, was auf keine grundlegende Veränderung im Preisverhalten hinweist. Der Euro neigt weiterhin zum Wachstum, aber es ist ein langsames Vorankommen. Warum? Es ist schwierig, eine definitive Antwort zu geben, aber wir können annehmen, dass die erste Welle der Panik im Zusammenhang mit Donald Trumps Politik abgeebbt ist. Von hier aus könnte der Euro ruhiger steigen — es sei denn, natürlich ein plötzlicher Schock bringt den Dollar erneut ins Wanken.

Gestern, wie auch an anderen Tagen dieser Woche, bot der Dollar nichts als Schwierigkeiten. Und was könnte man unter den aktuellen Umständen auch anderes erwarten? Mittwoch markierte den ersten Tag des Regierungsstillstands, und niemand weiß, wie lange er dauern wird. Ein Stillstand ist natürlich nicht dasselbe wie ein totaler wirtschaftlicher Stillstand, wie wir ihn während der Pandemie erlebten, aber er zieht die Schließung vieler Bundesinstitutionen nach sich. Mitarbeiter werden entweder entlassen oder in unbezahlten Urlaub geschickt. Werden diese Amerikaner — möglicherweise bis zu einer Million — weiterhin so ausgeben, wie sie es normalerweise tun? Nein, sie werden anfangen einzusparen. Auch viele Privatunternehmen, die auf Aufträge der Regierung angewiesen sind, werden als Ergebnis leiden. Kurz gesagt, die US-Wirtschaft wird absolut vom Stillstand betroffen sein. Die einzige Frage ist: wie stark?

In der Zwischenzeit veröffentlichte die Eurozone ihren Inflationsbericht für den September. Am Tag zuvor hatte Deutschland eine höhere als erwartete Inflation gemeldet, was die Erwartungen für einen stärkeren Wert der gesamten Eurozone erhöhte — aber diese Hoffnungen wurden schnell zerschlagen. Die Gesamtinflation lag bei 2,2 % und die Kerninflation bei 2,3 %, genau im Einklang mit den Prognosen. Der Euro fiel hauptsächlich, weil die Inflation nur geringfügig stieg — obwohl sie unserer Ansicht nach überhaupt nicht hätte steigen sollen, insbesondere nachdem die Europäische Zentralbank jahrelang versucht hatte, sie zu dämpfen.

Der Markt war jedoch aufgrund der "niedrigen" Inflation enttäuscht, da dies darauf hindeutet, dass die EZB nicht so bald daran denkt, die Geldpolitik zu straffen. Das ist der entscheidende Punkt: Wenn die Inflation wie in den USA oder im Vereinigten Königreich steigen würde, könnte die EZB gezwungen sein, erneut Zinserhöhungen in Betracht zu ziehen — etwas, das sie in den letzten 12–15 Monaten aggressiv verringert hatte. Obwohl dies derzeit unwahrscheinlich erscheint, sollten wir es nicht vollständig ausschließen. Es sei auch erwähnt, dass während der Euro fiel, das britische Pfund stabil blieb, was weiter bestätigt, dass die Inflationsdaten für die Schwäche des Euros verantwortlich waren.

Insgesamt bleibt der Markt unempfänglich gegenüber den meisten wichtigen Ereignissen, die derzeit in den USA und Europa stattfinden. Die Volatilität ist nach wie vor relativ gering, und die Bewegung des Paares ist auf praktisch allen Zeitrahmen flach. Der Stillstand hat bisher keine merklichen Auswirkungen auf den Wechselkurs des Dollars.

Zum 2. Oktober liegt die durchschnittliche Volatilität für EUR/USD über die letzten fünf Handelstage bei 65 Pips — das wird als "moderat" angesehen. Wir erwarten, dass das Paar am Donnerstag zwischen den Niveaus 1.1657 und 1.1797 schwankt. Der langfristige lineare Regressionskanal zeigt nach oben, was darauf hinweist, dass der breitere Aufwärtstrend weiterhin besteht. Der CCI-Indikator hat überkauftes Territorium erreicht, was die aktuelle Phase der Abwärtskorrektur ausgelöst hat.

Nächstgelegene Unterstützungsniveaus:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1658
• S3 – 1.1597

Nächstgelegene Widerstandsniveaus:

• R1 – 1.1780
• R2 – 1.1841
• R3 – 1.1902

Handelsempfehlungen:

Der EUR/USD befindet sich derzeit in einer Korrektur, aber der breitere Aufwärtstrend bleibt in allen Zeitrahmen intakt. Der US-Dollar wird stark von Donald Trumps Politik beeinflusst — und er scheint nicht nachzugeben. Der Dollar hat im vergangenen Monat so viel gewonnen, wie er konnte, und scheint nun bereit für eine neue Phase der Abschwächung.

Wenn der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts bleibt, könnten Händler erwägen, Short-Positionen mit Zielen bei 1.1667 und 1.1597 einzugehen, basierend ausschließlich auf technischen Signalen. Wenn der Preis über den gleitenden Durchschnitt steigt, bleiben Long-Positionen relevant mit Zielen bei 1.1841 und 1.1902 im Einklang mit dem bestehenden Trend.

Erklärung der Diagrammelemente:

• Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Zeigen beide Kanäle in dieselbe Richtung, ist der Trend stark.
• Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
• Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preiskanäle für den nächsten Tag dar, basierend auf aktuellen Volatilitätswerten.
• Der CCI-Indikator: Sinkt er unter -250 (überverkauft) oder steigt er über +250 (überkauft), kann dies auf eine bevorstehende Trendumkehr hindeuten.