Während die Fed weiterhin die Zinssätze senkt, wird die Bank of Japan wahrscheinlich wieder damit beginnen, ihre eigenen Zinssätze zu senken — etwas, worauf der Vorsitzende der Regulierungsbehörde, Kazuo Ueda, ziemlich deutlich hingewiesen hat.

Zuvor hatte die japanische Zentralbank Maßnahmen ergriffen, die auf eine allmähliche Straffung der Geldpolitik abzielten. Mit dem Amtsantritt der neuen Premierministerin Sanae Takaichi wurde der Straffungsprozess jedoch praktisch gestoppt, da sie die gegenteilige Meinung äußerte — dass die Geldpolitik gelockert werden sollte. Dies führte zu einer Schwächung des Yen gegenüber dem Dollar, trotz der Tatsache, dass die Fed in diesem Jahr die Zinssenkungen wieder aufgenommen hat.

Angesichts der aktuellen Situation sowohl in den globalen als auch in den nationalen (japanischen) Volkswirtschaften und der Aussicht auf weitere Zinssenkungen hat die japanische Währung jede Chance, sich auf dem Forex-Markt gegenüber dem Dollar erheblich zu stärken. In diesem Kontext wird die Zinsentscheidung der Bank of Japan nächste Woche entscheidend sein. Wenn der Regulator die Zinssätze erhöht, wird dies ein starker bullischer Faktor für den Yen sein.

Vergleicht man die Maßnahmen anderer Zentralbanken, deren Währungen im US-Dollar-Index enthalten sind, sehen wir, dass sie eine abwartende Haltung eingenommen haben und sich lieber an die Geldpolitik der Fed anlehnen. In dieser Situation zeigt die japanische Regulierungsbehörde ihre eigene unabhängige Sichtweise und Richtungsentscheidung in der Politik.

Was können wir also heute und zu Beginn der nächsten Woche an den Märkten erwarten?

Ich glaube, dass die Nachfrage nach Unternehmensaktien vor dem Hintergrund der monetären Lockerung der Fed weiterhin unterstützt wird. Unterdessen wird der US-Dollar weiter zurückgehen, da die Federal Reserve auf der Sitzung am Mittwoch signalisierte, dass weitere Zinssenkungen möglich sind, und die Zentralbanken, deren Währungen Teil des Dollar-Korbs sind — mit Ausnahme des Yen — pausiert haben und ihre Zinssätze unverändert ließen.

Das vielversprechendste Szenario, meiner Meinung nach, ist ein Rückgang des USD/JPY-Paares aufgrund der erwarteten weiten Divergenz bei den Zinssätzen. In dieser Welle könnte das Paar bis zum Jahresende auf 153,00 Yen pro Dollar fallen.

Vorhersage des Tages:

USD/JPY

Das Währungspaar handelt über 155,50. Ein Bruch unter diesem Niveau könnte technisch zu einer Fortsetzung des Korrekturrückgangs führen, der im November begann. Die erwartete Divergenz zwischen den Zinssätzen der Fed und der Bank of Japan wird den Yen stützen, falls die BoJ nächste Woche die Zinsen anheben sollte. In diesem Szenario könnte das Paar zunächst auf 154,60 fallen und bis Monatsende auf 153,00 sinken. Ein Niveau von 155,39 kann als Einstiegspunkt für Short-Positionen dienen.

USD/CAD

Das Währungspaar handelt unter 1,3800, was es ihm ermöglichen könnte, angesichts der allgemeinen Schwäche des Dollars am Devisenmarkt weiterhin auf 1,3720 zu fallen. Ein Niveau von 1,3753 kann als Auslöser für Verkäufe dienen.