Technologické akcie zažily během uplynulého týdne jedno z nejdivočejších období za poslední měsíce. Na trzích panovala silná volatilita, kterou vyvolala kombinace nepříznivých ekonomických zpráv, významných oznámení největších technologických společností a geopolitických nejistot. Po týdnu plném prudkých pohybů si investoři užívají prodloužený víkend, ale už teď je jasné, že je před námi další turbulentní období.
Index S&P 500 zakončil týden se ztrátou 2,6 %, zatímco technologický Nasdaq Composite odepsal 2,5 %. Tento pokles byl způsoben celou řadou faktorů. Mezi nejvýznamnější patřila ztráta nejvyššího úvěrového ratingu USA od agentury Moody’s, která zvýšila výnosy státních dluhopisů a zneklidnila trhy. Do toho přišly smíšené výsledky hospodaření firem, obavy z nové obchodní politiky Donalda Trumpa a vývoj v oblasti umělé inteligence, který zasáhl nejen trh, ale i samotné technologické giganty.
Investoři se v posledních dnech soustředili především na oznámení společností Microsoft a Alphabet. Microsoft na své vývojářské konferenci Build představil nové AI funkce, čímž potvrdil svůj strategický závazek k umělé inteligenci. Alphabet na akci Google I/O oznámil integraci generativní AI do svého vyhledávače, čímž přímo reaguje na nástup nástrojů typu ChatGPT. Trh reagoval smíšeně, protože ačkoliv šlo o technologické novinky, které mají potenciál dlouhodobě změnit celý trh, investory zneklidňuje jejich dopad na ziskovost v krátkodobém horizontu.
Velkou pozornost přitáhla také společnost Apple, jejíž akcie zaznamenaly významný propad. Během týdne klesly o 7,6 %, přičemž jen 21. května ztratily 2,3 % poté, co OpenAI oznámila akvizici startupu vedeného bývalým šéfem designu Applu Jonym Ivem. Hodnota transakce dosáhla 6,4 miliardy dolarů a šéf OpenAI Sam Altman uvedl, že cílem je vytvořit nová zařízení pro práci s umělou inteligencí. Tato zpráva rozdmýchala obavy investorů Apple, že technologická výhoda firmy je ohrožena.
Apple Inc. (AAPL)
Situaci ještě zhoršilo Trumpovo vyjádření o možném zavedení 25% cla na iPhony, pokud nebudou vyráběny v USA. Akcie Applu kvůli tomu v pátek ztratily dalších 3 %. Takové prohlášení může znamenat nejen vyšší náklady pro Apple, ale i potenciální narušení dodavatelského řetězce. To všechno přispívá k rostoucí nervozitě kolem budoucího vývoje technologického sektoru jako celku.
Tento týden přinese další důležité momenty, které mohou vývoj na trzích opět zásadně ovlivnit. Největší pozornost se bude upírat na výsledky společnosti Nvidia, která je často označována za „miláčka AI revoluce“. Její čipy jsou základem většiny moderních AI aplikací a investoři budou bedlivě sledovat, zda poptávka po nich i nadále roste. Důležité budou i komentáře k vývoji regulací a geopolitickému napětí.
Vedle Nvidie zveřejní výsledky také HP Inc. a Dell Technologies, které budou důležitým indikátorem poptávky po osobních počítačích a podnikové technice. Výrobky těchto společností zatím nejsou zasaženy recipročními cly, ale hrozba jejich zavedení je stále ve hře. V kontextu zhoršující se rétoriky kolem zahraniční výroby mohou i tyto akcie projít citelnými výkyvy.
Velmi očekávané jsou také hospodářské výsledky softwarové společnosti Salesforce, které přijdou ve středu. Výsledky softwarových firem byly v poslední výsledkové sezóně silné a Salesforce není výjimkou. Trh bude sledovat nejen finanční ukazatele, ale také informace o možných fúzích a akvizicích. Objevily se totiž zprávy, že firma znovu otevřela jednání o koupi společnosti Informatica. Takový krok by mohl výrazně posílit její pozici v oblasti datové integrace a cloudových řešení.
Přestože dlouhý víkend přináší investorům oddech, je zřejmé, že trh zůstává velmi citlivý na jakékoli zprávy. Výsledky klíčových technologických firem, geopolitická vyjádření a měnící se regulační prostředí budou i nadále formovat vývoj na trzích. Investoři tak musí zůstat ostražití, informovaní a flexibilní. Vzhledem k rychlosti změn, které přináší vývoj v oblasti AI i obchodních politik, bude příští týden zřejmě neméně dramatický než ten minulý.
Auf dem Stundenchart verharrte das GBP/USD-Paar am Montag aufgrund eines komplexen Informationshintergrunds zunächst in Unsicherheit, kehrte jedoch letztendlich zugunsten des Pfunds um und hielt sich über der Widerstandszone von 1,3526–1,3539, von der zuvor drei Rückschläge ausgegangen waren. Dies deutet darauf hin, dass die Aufwärtsbewegung des Pfunds sich in Richtung des 127,2% Fibonacci-Niveaus bei 1,3595 fortsetzen könnte. Ein Verbleib unter dem Niveau von 1,3526–1,3539 würde zugunsten des Dollars wirken und könnte zu einem Rückgang in Richtung 1,3437–1,3470 führen.
Die Wellenstruktur bleibt "bullish". Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht gebrochen, während die neue Aufwärtswelle das vorherige Hoch überschritten hat. In den letzten Wochen war der Informationshintergrund für das Pfund schwach, aber auch das Datenumfeld aus den USA lässt zu wünschen übrig. Zu Beginn des neuen Jahres zogen sich die Bullen leicht zurück, aber der Trend bleibt erhalten, und Händler warten auf Wirtschaftsdaten. Ein Bruch des "bullishen" Trends würde unter 1.3403 erfolgen.
Der Nachrichtenfluss am Montag war spärlich, aber wichtig, und die Verhaftung des venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro am Samstag hatte wenig Einfluss auf den Dollar oder die Stimmung der Händler. Der einzige Bericht des Tages—der ISM Manufacturing Index—bestimmte die Marktstimmung. Der Index fiel im Vergleich zu November, was ausreichte, damit Händler neue Verkäufe des Dollars starteten. Somit begann die neue Woche, der Monat und das Jahr eindeutig schlecht für die US-Währung. Es könnte noch schlimmer werden. Händler könnten heute eine kurze Pause einlegen, aber am Mittwoch werden Berichte von ADP, ISM und JOLTS veröffentlicht. Der ISM Services Index könnte im Dezember fallen, die ADP-Beschäftigungszahlen werden wahrscheinlich nicht stark ausfallen und JOLTS ist nicht der wichtigste Arbeitsmarktbericht. Meiner Meinung nach haben bullish eingestellte Händler ihre Initiative nicht verloren und werden weiter Druck ausüben.
Im 4-Stunden-Chart kehrte das Paar zum Unterstützungsniveau von 1.3369–1.3435 zurück. Ein Abprall von dieser Zone begünstigte das Pfund und eine Wiederaufnahme des Wachstums in Richtung der nächsten 127.2% Fibonacci-Marke bei 1.3795. Ein Verbleib unterhalb der Zone von 1.3369–1.3435 würde es den Händlern ermöglichen, mit einer Umkehr zugunsten des US-Dollars zu rechnen, mit einem Rückgang in Richtung des Unterstützungsniveaus von 1.3118–1.3140. Der Aufwärtstrendkanal zeigt an, dass der "bullische" Trend intakt bleibt. Heute werden keine aufkommenden Divergenzen beobachtet.
Commitments of Traders (COT)-Bericht:
Die Stimmung der Kategorie "Nicht-kommerzielle" Händler wurde in der letzten Berichtszeit positiver. Die Anzahl der Long-Positionen von Spekulanten stieg um 1.572, während die Short-Positionen um 5.727 sanken. Das aktuelle Verhältnis von Long- zu Short-Kontrakten liegt ungefähr bei 63.000 zu 105.000. In den letzten Monaten dominierten die Bären, aber das Pfund scheint sein Abwärtspotenzial erschöpft zu haben. Gleichzeitig ist die Situation bei Euro-Kontrakten gegenteilig. Ich glaube weiterhin nicht an einen "bärischen" Trend für GBP.
Meiner Meinung nach sieht das Pfund immer noch weniger "riskant" aus als der Dollar. Kurzfristig könnte die US-Währung vereinzelt Nachfrage erfahren, aber nicht langfristig. Die Politik von Donald Trump hatte massive Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt, und die Fed war gezwungen, geldpolitische Lockerungen einzuführen, um die steigende Arbeitslosigkeit zu bremsen und die Schaffung von Arbeitsplätzen zu fördern. Für 2026 plant das FOMC keine starken geldpolitischen Lockerungen, jedoch kann momentan niemand sicher sein, dass die Haltung der Fed im Laufe des Jahres nicht auf eine "taubenhaft"ere Position umschwenken könnte.
Nachrichtenkalender für die USA und Großbritannien:
Am 6. Januar enthält der Wirtschaftskalender keine bedeutenden Einträge. Der Einfluss des Informationshintergrunds auf die Marktstimmung am Dienstag wird minimal oder sehr schwach sein und sich auf die endgültigen Bewertungszahlen der Geschäftstätigkeitsindizes im Dezember im Vereinigten Königreich und in den USA beschränken.
GBP/USD Prognose und Händlerempfehlung:
Der Verkauf des Paares könnte heute möglich sein, wenn es im Stundenchart unter der Zone von 1,3526–1,3539 schließt und als Ziel 1,3470 hat. Ich habe geraten zu kaufen, wenn das Paar oberhalb von 1,3437–1,3470 bleibt, mit einem Ziel von 1,3526–1,3539. Dieses Ziel wurde erreicht und überschritten. Daher können heute Long-Positionen mit einem Ziel von 1,3595 offen gehalten werden.
Fibonacci-Niveaus sind im Stundenchart von 1,3470–1,3010 und im 4-Stunden-Chart von 1,3431–1,2104 eingezeichnet.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
