Nach trüben Einzelhandelsumsätzen kehrt die Angst an den US-Aktienmarkt zurück

Schwache US-Einzelhandelsumsätze haben neue Sorgen über den Zustand der Wirtschaft ausgelöst und Anleger dazu veranlasst, Finanzwerte zu verkaufen. Das führte zu einem Rückgang im S&P 500, obwohl Optimisten betonen, dass es sich lediglich um eine normale Umschichtung von Anlageklassen handelt.

Unterdessen erreicht die Marktaktivität neue Rekorde: Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen lag im Januar bei 1,03 Billionen US-Dollar – 50 % höher als vor einem Jahr – und der Aktienumsatz erreichte mit 19 Milliarden gehandelten Aktien pro Tag einen Höchststand. Trotz des Warnsignals durch die schwachen Einzelhandelsumsätze im Dezember prognostizieren Analysten von UBS weiterhin, dass der S&P 500 im Juni 7.300 und im Dezember 7.700 Punkte erreicht, gestützt auf anhaltendes Wirtschaftswachstum und robuste Unternehmensgewinne. Folgen Sie dem Link für weitere Details.

Aktien großer Banken brechen ein und belasten den breiten S&P 500

Unsicherheit beherrscht den Aktienmarkt: Die frühere Zuversicht rund um den KI‑Sektor ist Angst gewichen. Anleger befürchten, dass neue Technologien ganze Branchen verdrängen könnten, und verkaufen Aktien von Finanz- und Digitaldienstleistungsunternehmen. Auch große Banken gerieten unter Druck. Die Aktien von Bank of America, JP Morgan und Citigroup gaben um mehr als 2 % nach und erhöhten so die Volatilität im S&P 500.

Obwohl sich der US-Arbeitsmarkt robust zeigt – die Beschäftigung ist gestiegen, während die Arbeitslosenquote auf 4,3 % gesunken ist – wirkte sich diese Entwicklung negativ auf Aktien aus. Die Hoffnungen auf schnelle Zinssenkungen der Fed haben sich abgeschwächt: Die Wahrscheinlichkeit für eine Lockerung im April fiel von 42 % auf 22 %. Solche „guten“ Nachrichten werden nun negativ interpretiert – Investoren fürchten, dass sich der Zyklus der Zinssenkungen verzögert und der Markt ohne Unterstützung durch die Geldpolitik bleibt. Folgen Sie dem Link für weitere Details.

USA schaffen 130.000 neue Stellen im Januar 2026, Dollar legt zu

Im Januar 2026 schuf die US-Wirtschaft 130.000 Stellen außerhalb der Landwirtschaft, etwa doppelt so viele wie vom Konsens erwartet und ein Mehrfaches des Dezemberwerts. Der Anstieg war der größte seit Ende 2024 und steht in deutlichem Kontrast zu den nach unten korrigierten Daten für 2025. Die neuen Zahlen stärkten den Dollar spürbar und reduzierten die Erwartungen an eine baldige Lockerung durch die Fed.

Die Wirkung wurde durch die Pause der Fed bei Zinssenkungen und durch die verzögerte Veröffentlichung des Berichts infolge des teilweisen Government Shutdown zusätzlich verstärkt. Die Januar-Veröffentlichung fiel mit den jährlichen Revisionen des Bureau of Labor Statistics zusammen und stellte ein wichtiges makroökonomisches Signal gegen die zuvor von Indikatoren Ende 2025 gezeigte Abschwächung dar – schwächere Aktivität und sinkende Zahl offener Stellen. Folgen Sie dem Link, um mehr zu erfahren.