Die europäische Währung wird die kommende Woche in einer äußerst interessanten Ausgangslage beginnen. Die Nachfrage nach dem US-Dollar hat in den vergangenen Wochen zugenommen, doch der Markt hat dem Nachrichtenumfeld nicht immer die Aufmerksamkeit geschenkt, die es aus meiner Sicht verdient hätte. Anders gesagt: Die US-Währung ist gewissermaßen etwas ungerechtfertigt gestiegen – zumindest aus meiner Perspektive. Was hat diesen Anstieg ausgelöst? Meiner Ansicht nach liegt der Grund in der Notwendigkeit, eine vollständige dreiwellige Korrektur auszubilden.
Der abwärtsgerichtete Wellenzyklus hat sich nach der Bildung einer fünfwelligen Struktur inzwischen in eine dreiwellige Struktur entwickelt. Daher gilt er als abgeschlossen. Ist der Markt bereit, den Euro wieder zu kaufen? Meiner Meinung nach ja. Meine Annahme sollte durch das Niveau von 1,1746 bestätigt oder widerlegt werden, das dem 61,8%-Fibonacci-Retracement entspricht. Ein gescheiterter Versuch, dieses Niveau zu durchbrechen, könnte nicht nur eine Kurskorrektur von den jüngsten Tiefs auslösen, sondern auch zur Bildung einer ganzen Serie neuer Wellen führen. Falls meine Vermutung falsch ist, wird dieses Niveau vermutlich beim zweiten oder dritten Anlauf überwunden, und dann müssen alternative Szenarien in Betracht gezogen werden.
Das Nachrichtenumfeld für das Währungspaar EUR/USD wird derzeit stärker von politischen und handelspolitischen Entwicklungen in den USA beeinflusst als von europäischen Ereignissen. Der Markt hatte keine Gelegenheit, auf die Vorkommnisse vom Freitag und Samstag zu reagieren. Daher schließe ich nicht aus, dass die nächste Woche von Trumps Weigerung geprägt sein wird, Zölle aufzuheben, bereits eingezogene Abgaben an amerikanische Unternehmen und Arbeitnehmer zurückzuzahlen, sowie von neuen Handelszöllen in Höhe von 15% für alle Länder.
In Europa steht in der kommenden Woche eine Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde an, und in Deutschland werden mehrere Daten veröffentlicht, darunter Arbeitslosenquote und Verbraucherpreisindex sowie der endgültige Inflationswert für die Eurozone für den Januar. Ich gehe jedoch davon aus, dass der Markt in erster Linie amerikanische Ereignisse in den Fokus rücken wird.
Auf Basis der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin einen aufwärtsgerichteten Trendabschnitt ausbildet. Die Politik von Donald Trump und die Geldpolitik der Fed bleiben wichtige Faktoren für die langfristige Schwäche der US-Währung. Die Ziele für den aktuellen Trendabschnitt könnten bis in den Bereich der 1,25er-Marke reichen. Derzeit gehe ich davon aus, dass sich das Instrument weiterhin innerhalb der globalen Welle 5 befindet, sodass ich im ersten Halbjahr 2026 mit weiter steigenden Notierungen rechne. Die korrektive a-b-c-Struktur kann jederzeit abgeschlossen sein, da sie bereits eine überzeugende Form angenommen hat. Meiner Ansicht nach ist es nun ratsam, nach Bereichen und Niveaus für neue Käufe mit Zielen im Bereich von 1,2195 und 1,2367 Ausschau zu halten, was den Fibonacci-Marken von 161,8% bzw. 200,0% entspricht.
Das Wellenbild für das Währungspaar GBP/USD wirkt recht klar. Die fünfwellige Aufwärtsstruktur hat ihre Ausbildung abgeschlossen, aber die globale Welle 5 könnte eine deutlich ausgedehntere Form annehmen. Ich gehe davon aus, dass der korrektive Wellenzyklus in Kürze enden wird und sich anschließend der Aufwärtstrend fortsetzt. Daher würde ich empfehlen, nach Gelegenheiten für neue Käufe mit Zielen oberhalb der 1,39er-Marke zu suchen. Meiner Einschätzung nach hat das britische Pfund unter Trump gute Chancen, in den Bereich von 1,45–1,50 US-Dollar zu steigen.
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