Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD handelte weiterhin nach seinen eigenen Regeln. Nach einem deutlichen Kursrückgang unmittelbar im Anschluss an die Sitzung der Federal Reserve und über den Zeitraum von eineinhalb Wochen war es Zeit für eine Korrektur. Wir sind nach wie vor der Ansicht, dass die jüngste Aufwärtsspirale des US-Dollars unlogisch war. Zudem wäre jeder weitere Anstieg des US-Dollars unlogisch, da der Krieg im Nahen Osten letztlich beendet ist, die Straße von Hormus mehr oder weniger offen ist und die Ölpreise auf das Vorkriegsniveau zurückgefallen sind. Darüber hinaus hat die European Central Bank begonnen, ihre Geldpolitik zu straffen. Der Markt ignoriert jedoch all diese Faktoren und kauft weiterhin US-Dollar. Was den gestrigen Tag angeht, könnte der Inflationsbericht aus Deutschland den Rückgang des Euro ausgelöst haben. Gleichzeitig könnte der JOLTs-Bericht in den USA den Anstieg des US-Dollars begünstigt haben. Allerdings war in der ersten Tageshälfte keine Bewegung zu beobachten, und in der zweiten Hälfte fiel der Dollar... Damit wurden die makroökonomischen Daten erneut ignoriert.

Aus technischer Sicht befindet sich das Paar weiterhin in einem Abwärtstrend, aber der Euro hat Chancen, zumindest bis zur Senkou-Span-B-Linie zu steigen. Insgesamt fällt der Euro seit zwei Monaten, ungeachtet fundamentaler und geopolitischer Faktoren. Derzeit gibt es keine Trendlinie, und auf den höheren Zeitrahmen bleibt der langfristige Aufwärtstrend intakt.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Dienstag zwei Handelssignale. Zunächst prallte der Kurs mit minimaler Abweichung von der Kijun-sen-Linie nach oben ab. Während der amerikanischen Sitzung stieg er und erreichte das Niveau von 1,1433, von dem er abprallte und wieder in Richtung der kritischen Linie fiel. Somit konnten Trader zwei Positionen eröffnen, die beide profitabel waren.

COT Report

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 23. Juni datiert. Die Darstellung im Wochenchart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler weiterhin bullisch ist, sich jedoch infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler stoßen seit einigen Monaten den Euro ab und bevorzugen stattdessen den US-Dollar. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungiert bereits seit einiger Zeit als „Reservewährung“. Dieser Prozess könnte jedoch bereits seinem Ende entgegengehen.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung des Euro, wohl aber ausreichend Gründe für eine Abschwächung des US-Dollar. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend sehr attraktiv gemacht, doch wenn diese Wirkung ihren „Ablaufzeitpunkt“ erreicht, wird sich alles wieder normalisieren. Und möglicherweise ist dieser Zeitpunkt bereits verstrichen. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08$ (die Trendlinie) fallen, der Aufwärtstrend bliebe dennoch intakt. In den letzten Monaten hat sich das Währungspaar dieser Linie nicht nennenswert angenähert.

Die Positionierung der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stieg die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 19.300, während die Zahl der Short-Positionen um 23.500 zunahm. Folglich verringerte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um 4.200 Kontrakte.

Analyse von EUR/USD im 1H-Chart

Im Stunden-Chart setzt sich ein ausgeprägter, aus unserer Sicht nicht gerechtfertigter Abwärtstrend weiter fort. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt, doch wir halten den anhaltenden Beschuss zwischen Iran und den USA nicht für einen ausreichenden Grund, um eine deutliche Aufwertung des US-Dollars zu rechtfertigen. Die Fed hat die US-Währung gestützt, aber es ist schwer nachzuvollziehen, warum die Abwärtsbewegung weiter anhält. Der Markt kauft weiter Dollar ohne erkennbaren Anlass und ignoriert sämtliche Faktoren, die für den Euro sprechen.

Für den 1. Juli heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1433, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1474) und die Kijun-sen-Linie (1,1385). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, eine Stop-Loss-Order auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Mittwoch veröffentlicht die Eurozone ihren Inflationsbericht für Juni, während in den USA die ADP- und ISM-Daten erscheinen, begleitet von Reden der EZB-Präsidentin Christine Lagarde und des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh. Da der Fokus des Marktes derzeit auf der Fed liegt, würden wir der Rede von Warsh besondere Aufmerksamkeit schenken.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader nach einem Abprall von 1,1433 in Short-Positionen bleiben, mit Kurszielen an der Kijun-sen-Linie und bei 1,1362. Long-Positionen können mit Zielen bei 1,1433 und an der Senkou-Span-B-Linie eröffnet werden, falls das Paar heute von der kritischen Linie oder vom Niveau 1,1362 nach oben abprallt.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Kursunterstützungs- und -widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
• Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stunden-Chart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremum-Niveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Formationen dar.
• Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.