Asijské akciové trhy ve středu výrazně posílily v reakci na oznámení obchodní dohody mezi Spojenými státy a Japonskem, která zmírňuje napětí v oblasti celní politiky. Nejvíce z této novinky těžil japonský akciový trh – tokijský index Nikkei 225 vyskočil o více než 3 %, což je jeho největší denní zisk za poslední měsíce. Investoři ocenili, že nová dohoda zavádí pouze 15% clo na dovoz japonského zboží, a to s výjimkami pro citlivé produkty jako ocel a hliník, na které se nadále vztahují vyšší sazby.
Prezident Donald Trump se k dohodě vyjádřil na své síti Truth Social, kde ji označil za „historický krok, který vytvoří stovky tisíc pracovních míst“. Zmínil také, že Japonsko na jeho pokyn investuje do USA 550 miliard dolarů, což má dále posílit obchodní vazby mezi oběma ekonomikami. Dohoda mimo jiné předpokládá otevření japonského trhu pro americké automobily a zemědělské produkty, včetně rýže.
Dopad dohody se projevil i mimo Japonsko. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 1,1 % na 25 397,81 bodu a čínský Shanghai Composite si připsal 0,8 % na 3 608,58 bodu. V Austrálii index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,6 %, zatímco jihokorejský Kospi přidal 0,1 %. Tržní nálada v celé oblasti se stabilizovala díky tomu, že Trump tento týden kromě Japonska podepsal také obchodní dohodu s Filipínami.
Analytik Tim Waterer ze společnosti Kohle Capital Markets uvedl, že tyto dvě dohody „pravděpodobně udrží tržní sentiment na vysoké úrovni“, i když upozornil, že další jednání s EU a Jižní Koreou zatím nikam nepokročila. Obchodníci tak nyní vyčkávají, zda se podobné uvolnění celní politiky dočká i zbytek Asie.
Zajímavé je, že samotné japonské automobilky se zdržely komentářů k této dohodě. Firmy jako Toyota, Honda a Nissan nezveřejnily žádné oficiální prohlášení, a podobně mlčela i Japonská asociace výrobců automobilů. Podle zákulisních informací panuje v japonském byznysovém prostředí jistá nedůvěra, protože Trump má pověst lídra, který často mění své postoje. Japonský premiér Shigeru Ishiba nicméně označil dohodu za pozitivní krok pro obě země.
Zdržení komentářů od korporací ale nijak nesnížilo důvěru investorů. Trhy reagovaly okamžitě a dynamicky, což dokládá i výrazný růst indexu Nikkei. Přesto však nelze ignorovat opatrnost, která mezi firmami přetrvává, zejména kvůli obavám z možných změn v postoji americké administrativy.
Zatímco Asie zažívala optimismus, americké akciové trhy zaznamenaly jen mírné pohyby. Index S&P 500 vzrostl o 0,1 % a uzavřel na novém historickém maximu 6 309,62 bodu. Dow Jones si připsal 0,4 %, zatímco technologický Nasdaq odepsal 0,4 %.
Největší pozornost se soustředila na akcie General Motors, které klesly o 8,1 %, přestože automobilka oznámila lepší výsledky, než se čekalo. Firma však upozornila, že v roce 2025 očekává snížení zisku o 4 až 5 miliard dolarů v důsledku cel, ačkoli doufá, že se jí podaří část tohoto dopadu eliminovat. GM uvedla, že v aktuálním kvartálu pocítí dopad cel ještě silněji než na jaře.
Na druhé straně některé stavební společnosti jako D.R. Horton a PulteGroup oznámily výrazně vyšší zisky, než předpokládali analytici. D.R. Horton vyskočil o 17 %, PulteGroup o 11,5 %, přestože upozorňují, že trh s nemovitostmi nadále naráží na vysoké úrokové sazby a ekonomickou nejistotu.
Na dluhopisových trzích výnosy amerických státních dluhopisů mírně klesly, protože investoři očekávají, že Fed ponechá úrokové sazby beze změny minimálně do září. Výnos desetiletých dluhopisů se snížil z 4,38 % na 4,34 %.
Na komoditních trzích americká ropa zdražila o 14 centů na 65,45 USD za barel, zatímco mezinárodní standard Brent přidal 18 centů na 68,77 USD. Na devizových trzích americký dolar mírně posílil – z 146,64 jenů na 146,80 jenů. Euro lehce oslabilo na 1,1745 USD.
Ačkoliv se mnohé z Trumpových navrhovaných cel nachází v režimu pozastavení a stále probíhají jednání s dalšími zeměmi, aktuální vývoj ukazuje, že trhy reagují velmi rychle na jakoukoli známku pokroku. Klíčovým termínem zůstává 1. srpen, kdy má vstoupit v platnost několik dalších opatření, pokud nedojde k dalším dohodám.
Für Montag sind nur wenige makroökonomische Veröffentlichungen geplant. Genauer gesagt, nur eine. In Deutschland wird heute der Inflationsbericht für August in seiner ersten Schätzung veröffentlicht. Zur Erinnerung: Die Inflation ist entscheidend für den Ausblick auf die Geldpolitik, und die Europäische Zentralbank ist grundsätzlich bereit, eine zweite Zinserhöhung vorzunehmen, falls die Inflation weiter anzieht und sich vom Zielwert entfernt. Beschleunigt sich der Verbraucherpreisindex im August, könnte dies die europäische Währung unterstützen. Allerdings ist nicht mit einem starken Anstieg des Euro zu rechnen, da sich der Markt seine Schlüsse eher aus der gesamten Inflation im Euroraum als ausschließlich aus den deutschen Daten ziehen wird.
Am Montag gibt es aus fundamentaler Sicht absolut nichts Hervorhebenswertes. Am Freitag hielt der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, eine Rede, in der erneut Formulierungen zu hoher Inflation und der Notwendigkeit, diese zu bekämpfen, zu hören waren. Bedeutet das jedoch, dass der Leitzins der Fed im September angehoben wird? Unserer Ansicht nach nein, aber der Markt ist zu dem Schluss gekommen, dass dies der Fall sein wird. Auf Basis dieses Faktors sowie der technischen Faktoren könnte der Dollar in dieser Woche eine moderate Aufwertung zeigen.
Der geopolitische Hintergrund lässt weiterhin zu wünschen übrig. Die USA und Iran führen derzeit keine Verhandlungen; die Straße von Hormus bleibt ganz oder teilweise gesperrt, und die jemenitischen Huthi halten ihre Blockade gegen Saudi-Arabien aufrecht. Donald Trump hat beschlossen, eine beispiellose wirtschaftliche Operation zur Ausschaltung Irans durchzuführen und droht, Sanktionen gegen alle Länder zu verhängen, die in irgendeiner Weise mit dem Iran zusammenarbeiten. Bislang hat jedoch niemand Trumps Plan zur Ausschaltung Irans unterstützt, und ob er umgesetzt wird, ist weiterhin unklar. Bekannt ist lediglich, dass die USA zum ersten Mal seit einem Monat wieder Angriffe auf Raketenstellungen in der Nähe der Straße von Hormus geflogen haben. Wie wir sehen, hat sich der Konflikt nicht abgekühlt und ist keineswegs verschwunden.
Am ersten Handelstag der Woche könnten die Währungspaare erneut eher schwach gehandelt werden. Der Euro kann heute aus dem Bereich von 1,1584–1,1594 gehandelt werden, das britische Pfund aus den Bereichen von 1,3456–1,3476 und 1,3587–1,3598. Insgesamt erwarten wir in den kommenden Tagen eine Fortsetzung des Rückgangs, da sich die technischen Trends für beide Währungspaare auf abwärtsgerichtet (bearish) gedreht haben.
Unterstützungs- und Widerstandsmarken (Preisniveaus oder -zonen) sind Ziele für das Öffnen von Kauf- bzw. Verkaufspositionen oder Quellen für Handelssignale.
Rote Linien kennzeichnen Kanäle oder Trendlinien, die den aktuellen Trend widerspiegeln und anzeigen, in welche Richtung Handel aktuell bevorzugt wird.
Der MACD-Indikator (14,22,3) – Histogramm und Signallinie – ist ein Unterstützungsindikator, der ebenfalls als Signalquelle genutzt werden kann.
Wichtige Reden und Berichte (im Wirtschaftskalender aufgeführt) können die Bewegung eines Währungspaares erheblich beeinflussen. Daher sollte man zum Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung mit äußerster Vorsicht handeln oder den Markt verlassen, um plötzliche Kursumkehrungen gegen die vorangegangene Bewegung zu vermeiden.
Anfänger im Forex-Handel sollten daran denken, dass nicht jeder Trade profitabel sein kann. Eine klare Handelsstrategie und ein solides Money-Management sind entscheidend für langfristigen Erfolg im Handel.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
