Analyse EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Montag erneut einen recht starken Rückgang. Dieser Rückgang setzte sogar ein, bevor die europäische Handelssitzung eröffnet wurde, und während der europäischen und amerikanischen Sitzung konnte das Paar nur einen kleinen Teil davon korrigieren. Somit bleibt der Euro trotz eines ordentlichen Intraday-Anstiegs über weite Teile des Tages faktisch in einem stark fallenden Abwärtstrend gefangen. Der gestrige erneute Rückgang des Euro und der Anstieg des Dollars wurden durch zwei neue Ereignisse ausgelöst. Erstens hat die jemenitische Regierung der schiitischen Huthi-Bewegung offiziell den Krieg erklärt. Da der Jemen und von den Huthi kontrollierte Gebiete in der Nähe der Meerenge Bab al-Mandab liegen, sind unmittelbar Risiken einer Blockade dieser zweiten Ölarterie aus dem Nahen Osten entstanden, was eine Flucht in den sicheren Hafen US‑Dollar ausgelöst hat. Zweitens dauern die Unruhen in Frankreich an, und hinzu kommt ein Haushaltsproblem. Die französische Regierung wird das „Loch“ in ihrem Haushalt durch Steuererhöhungen oder Ausgabenkürzungen – höchstwahrscheinlich beides – schließen müssen, was die Bürger verärgert und Investoren angesichts einer Regierung, die ihre Finanzen nicht im Gleichgewicht halten kann, dazu veranlasst, sich von den Anleihen des Landes abzuwenden. Wir sind nach wie vor der Meinung, dass die Gründe für den Rückgang von EUR/USD im letzten Monat andere sind, doch wir können nicht ignorieren, dass die genannten Ereignisse zur Dollarstärke beigetragen haben könnten.

Aus technischer Sicht setzt sich die Ausbildung des Abwärtstrends fort. Der Markt kauft nun bereits die vierte Woche in Folge US‑Dollar. Die Trendlinie bleibt intakt, und der Kurs liegt unter den Linien des Ichimoku‑Indikators, sodass der Rückgang des Paares technisch schlüssig ist.

Im 5‑Minuten‑Zeitrahmen wurde am Montag ein Kaufsignal generiert. Die Bewegungen in der ersten Tageshälfte waren jedoch unruhig, und der Kurs ignorierte unter dem Einfluss fundamentaler und geopolitischer Faktoren die technischen Marken. Infolgedessen war das Signal unpräzise.

COT-Bericht

Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 29. September. Auf dem Wochenchart (TF) bleibt die Nettoposition der Non-Commercial-Trader „bearish“ und ist im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich gefallen. In den vergangenen sechs Monaten haben Trader den Euro zugunsten des US-Dollars abgebaut. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, doch der Dollar hat zeitweise wieder als „Reservewährung“ fungiert.

Allerdings sehen wir nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine weitere nachhaltige Stärkung der US-Währung. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, und der geldpolitische Kurs der Federal Reserve hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro sogar bis auf 1,08 US-Dollar (Trendlinie) fallen, doch der übergeordnete Aufwärtstrend bleibt intakt. In den vergangenen Wochen hat der Markt jedoch ausschließlich die für den Dollar positiven Faktoren eingepreist und alle anderen ignoriert.

Die Anordnung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 17.500 Kontrakte, während die Short-Positionen um 28.400 Kontrakte zunahmen. Dementsprechend verringerte sich die Nettoposition in dieser Woche um 10.900 Kontrakte.

Analyse EUR/USD 1H

Im Stundenchart setzt EUR/USD seinen Abwärtstrend fort, wobei die Federal Reserve die Abwärtsbewegung zusätzlich begünstigt hat – auch wenn dieser Faktor derzeit kaum als Hauptgrund für die Dollarstärke gelten kann. Eigentlich hätte die Europäische Zentralbank den Euro stützen sollen, nachdem sie im Jahr 2026 bereits zweimal die Zinsen angehoben hat, und die US-Daten vom Freitag hätten den Dollar eigentlich unter Druck setzen müssen. Der Markt sieht derzeit jedoch keine Faktoren, die den Euro unterstützen. Daher setzt der Dollar seinen starken Trend fort, der aktuell nur noch von der Marktstimmung abhängt.

Für den 6. Oktober heben wir die folgenden Marken für den Handel hervor: 1,1092, 1,1147, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1405) und die Kijun-sen-Linie (1,1270). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, wenn sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt hat. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Dienstag werden in der Eurozone die Einzelhandelsumsätze veröffentlicht, in den USA erscheint der wöchentliche ADP-Bericht, der jedoch nahezu ohne Bedeutung ist. Theoretisch könnte der europäische Bericht eine geringe Marktreaktion auslösen, doch seit etwa einem Monat handelt der Markt nach seinen eigenen Regeln, und makroökonomische Daten haben praktisch keinen Einfluss.

Kurze Zusammenfassung der obigen Analyse:

Trader können Short-Positionen im Bereich von 1,1147 und 1,1092 in Betracht ziehen, wenn der Kurs von 1,1221 nach unten abprallt. Wird die Trendlinie nach oben durchbrochen, können Long-Positionen bei 1,1362–1,1368 und 1,1405 erwogen werden.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandszonen (support/resistance) — dicke rote Linien, an denen Bewegungen auslaufen können. Sie sind keine direkten Quellen für Handelssignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Linien des Ichimoku-Indikators, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremzonen — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige Chartformationen.
• Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.