Der Markt verlangt Beweise von KI

Die Tech-Rallye legte eine Pause ein: Nasdaq-100-Futures fielen um 1 %, und S&P-500-Futures gaben um 0,2 % nach. Belastet wurde der Markt durch schwache Zahlen von Alphabet und Samsung: Die Google-Aktie stürzte um 10 % ab, nachdem der Umsatz hinter den Erwartungen zurückgeblieben war, und Samsung verlor 4 % aufgrund rückläufiger Gewinne und des Ausbleibens eines neuen Ausschüttungsprogramms für Aktionäre. Microsoft und Oracle legten dank eines positiven Ausblicks für Cloud-Services und einer robusten Cashflow-Prognose zu. Anleger richten ihren Fokus nun auf die anstehenden Zahlen von Amazon und Apple.

Die Fed beließ den Leitzins wie erwartet unverändert, was die Renditen von US-Staatsanleihen nach unten und deren Kurse nach oben trieb. Heute blicken die Märkte zudem auf die Zinsentscheidung der EZB und neue Inflationsdaten aus den USA; für morgen steht die Sitzung der Bank of Japan auf dem Kalender. Gold und Bitcoin gaben nach, da US-Staatsanleihen wieder stärker als sicherer Hafen gefragt waren. Brent notierte schwächer bei rund 113,90 USD je Barrel, begünstigt durch diplomatische Bemühungen zur Entschärfung der Spannungen rund um den Iran. Folgen Sie dem Link für weitere Details.

Fed hält Zinsen stabil, bereitet Märkte aber auf Anhebung im Dezember vor

Die Federal Reserve hat den Leitzins wie erwartet unverändert gelassen. Vorsitzender Kevin Warsh machte jedoch deutlich, dass sich die Fed wegen einer möglichen Wiederbeschleunigung der Inflation Sorgen macht und eine weitere Straffung bereits im Dezember nicht ausschließt. Vor diesem Hintergrund wird der Dollar gestützt, während die Aktienfutures unter Druck geraten und Gold sowie Silber belastet werden.

Die Märkte werden nun die anstehenden Konjunkturdaten, insbesondere die Inflationsindikatoren, genau beobachten. Ein Anstieg des PCE-Preisindex würde die Bedenken der Fed bestätigen, was vermutlich zusätzlichen Druck auf Aktien und Edelmetalle ausüben und den Dollar weiter stärken würde. Händler preisen bereits eine signifikante Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschritt im Dezember ein. Besser als erwartete Daten würden diese Wahrscheinlichkeit weiter erhöhen und das Abwärtsrisiko für Aktien vergrößern. Folgen Sie dem Link für weitere Details.

Strategie am Scheideweg: Bitcoin verliert Unterstützung

Strategy Holdings besitzt 848.517 BTC zu durchschnittlichen Kosten von etwa 75.446 $. Bei aktuellen Kursen nahe 80.000 $ weist die Position rund 4 Milliarden $ Buchgewinn aus, doch die jüngste Schwäche hat dem Unternehmen bei neuen Käufen bereits etwa 3 Milliarden $ gekostet. Zusätzlichen Druck üben Halter von Spot-ETFs aus: Deren durchschnittlicher Einstieg liegt bei rund 81.500 $, was dieses Niveau zu einer potenziellen Widerstandszone macht.

Entscheidend ist, dass Strategy seine Bitcoin-Käufe vorübergehend pausiert und die Mittel stattdessen zum Rückkauf seiner Vorzugsaktien (STRC) umgeleitet hat. Das ist ein besorgniserregendes Signal für den Markt: Der größte Unternehmenskäufer könnte die Bedürfnisse seiner Bilanz über weitere Akkumulation stellen. Zu Zwangsverkäufen wird derzeit zwar nicht gerechnet, doch ein vorsichtiger Ton im Bericht von Strategy könnte das Abwärtsrisiko verstärken. Fällt Bitcoin unter Strategy’s durchschnittliche Kostenbasis von 75.446 $, rückt die Aufmerksamkeit der Anleger auf die Reserven des Unternehmens und seine Fähigkeit, weiterzukaufen. Folgen Sie dem Link für weitere Details.