Lundi, la paire EUR/USD a poursuivi de manière inattendue son mouvement à la hausse, atteignant la zone de résistance de 1.0405–1.0420. Un rebond depuis cette zone a entraîné une inversion en faveur du dollar américain, initiant une baisse vers la zone de support de 1.0336–1.0346. Un rebond à partir de cette zone favoriserait l'euro et relancerait la croissance, tandis qu'une clôture en-dessous pourrait indiquer un retour à la tendance baissière.

La structure des vagues reste claire. La dernière vague descendante terminée a cassé le creux de la vague précédente, tandis que la dernière vague montante (encore inachevée) n'a pas encore dépassé le sommet précédent. Ainsi, la tendance baissière demeure intacte sans signe de fin. Pour que la tendance se termine, l'euro devrait s'élever de manière confiante au-dessus de 1,0460 et clôturer au-dessus de ce niveau dans le cadre de la vague actuelle.

L'événement clé de lundi a été l'investiture de Donald Trump. Cependant, les traders étaient moins intéressés par la cérémonie elle-même et plus par les déclarations qu'il a faites lors de son discours. Trump a fait de nombreux commentaires, dont certains ont alarmé les traders et les investisseurs. Néanmoins, je crois que cette peur du marché ne persistera pas longtemps. Les États-Unis sont un pays complexe en ce qui concerne les changements de politiques politiques et économiques. Toute décision nécessite l'approbation d'une majorité au Congrès et au Sénat, ce qui implique souvent des semaines ou des mois de délibérations, surtout en cas de désaccord partisan.

Ainsi, bien que le dollar américain se soit affaibli hier, je ne crois pas que cela marque la fin de la tendance baissière. Cette semaine, les traders à la hausse doivent pousser la paire EUR/USD plus haut pour signaler le début d'une réversion plus large. Pour soutenir leur attaque, les taureaux auront besoin de carburant informationnel, mais Trump a déjà fait son discours et ne peut pas faire 10 déclarations impactantes chaque jour.

Sur le graphique 4 heures, la paire est revenue au niveau de 1.0332 et a rebondi. La paire continue d'évoluer au sein d'un canal de tendance baissière, ce qui indique un sentiment baissier persistant chez les traders. Je m'attends à un retournement en faveur du dollar et à une reprise de la baisse vers 1.0110. Un rebond à partir du niveau de Fibonacci à 127,2 % à 1.0436 et de la limite supérieure du canal pourrait favoriser la monnaie américaine. Une croissance significative de l'euro est peu probable tant qu'une percée au-dessus du canal ne se produit pas.

Rapport des Engagements des Traders (COT)

Au cours de la dernière semaine de reporting, les spéculateurs ont fermé 3,743 positions longues et 7,470 positions courtes. Le sentiment au sein du groupe "Non-commercial" reste baissier, suggérant de nouvelles baisses pour la paire. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève désormais à 162,000, contre 223,000 positions courtes.

Depuis 18 semaines consécutives, les acteurs majeurs ont réduit leurs positions sur l'euro, signalant une tendance baissière sans exception. Occasionnellement, les traders haussiers dominent certaines semaines spécifiques, mais cela reste davantage une exception qu'une règle. Le principal moteur de la faiblesse du dollar—les attentes d'assouplissement monétaire par le FOMC—a déjà été pris en compte. Bien que de nouvelles raisons de vendre le dollar puissent émerger (peut-être cette semaine), il est plus probable que la devise américaine se renforce. L'analyse graphique soutient également la continuité de la tendance baissière à long terme, et je m'attends à de nouvelles baisses de la paire EUR/USD.

Calendrier économique : États-Unis et Zone Euro

• Zone Euro – Indice du Sentiment Économique ZEW (10:00 UTC)
• Allemagne – Indice du Sentiment Économique ZEW (10:00 UTC)

Le calendrier économique du 21 janvier comprend deux événements mineurs. L'impact de ces événements sur le marché devrait être minime.

Prévisions pour l'EUR/USD et recommandations de trading

• Des positions de vente pourraient avoir été ouvertes après un rebond de la zone 1.0405–1.0420 sur le graphique horaire, avec un objectif de 1.0346–1.0336 et 1.0255. Ces trades peuvent rester ouverts aujourd'hui.
• Des positions d'achat peuvent être envisagées après un rebond de la zone 1.0336–1.0346, avec un objectif de 1.0405–1.0420.

Niveaux de Fibonacci

• Graphique horaire: 1.0336–1.0630
• Graphique 4 heures: 1.0603–1.1214