Jeudi, la paire EUR/USD a poursuivi son mouvement à la hausse après avoir rebondi au niveau de retracement Fibonacci de 61,8 % à 1.0411. À la fin de la journée, la paire s'est dirigée vers le sommet précédent près de 1.0513. La tendance haussière pourrait se poursuivre vers le niveau de retracement Fibonacci de 100,0 % à 1.0533 aujourd'hui, mais le contexte fondamental pourrait modifier ce scénario. Avec un volume élevé de publications de données économiques, les traders baissiers pourraient également devenir plus actifs.
Le schéma des vagues sur le graphique horaire est devenu moins évident. La dernière vague baissière terminée n'a pas réussi à franchir le précédent creux, tandis que la dernière vague haussière a dépassé le sommet antérieur. Cela suggère que la tendance est redevenue haussière, ou que la paire se trouve dans une configuration latérale complexe, ce qui est plus évident sur le graphique de 4 heures. La taille incohérente des vagues récentes soulève des doutes quant à la présence d'une tendance claire.
Le calendrier économique de jeudi était largement vide, laissant les traders opérer sur la base du sentiment du marché et de la spéculation. Deux rapports clés des États-Unis - l'Indice de l'Activité Économique de la Fed de Philadelphie et les Demandes Initiales d'Allocations Chômage - étaient plus faibles que prévu, mais ils n'étaient pas considérés comme cruciaux pour les traders.
Aujourd'hui, cependant, diffère considérablement des quatre sessions de trading précédentes, car des rapports économiques à fort impact sont prévus. Les indices PMI de février pour l'Allemagne et la zone euro devraient montrer une croissance modeste. Le secteur manufacturier restera probablement en dessous du seuil de 50,0, mais toute amélioration des indicateurs économiques de la zone euro est considérée comme une bonne nouvelle. Étant donné la rareté des catalyseurs haussiers pour l'euro, même des améliorations légères des chiffres du PMI pourraient stimuler de nouvelles demandes pour la monnaie.
Ainsi, l'euro a une solide chance de poursuivre sa hausse aujourd'hui, bien qu'environ 80% du mouvement dépendra des données de la zone euro.
La paire s'est repliée au niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,0436 et s'est consolidée au-dessus de ce dernier. Cependant, sur le graphique 4 heures, il est évident que 2025 a été caractérisée par une tendance majoritairement latérale. Cela suggère que l'EUR/USD pourrait reprendre sa baisse vers le niveau de 161,8 % de Fibonacci à 1,0225. Aucune divergence en développement n'est actuellement visible sur les indicateurs.
Le dernier rapport COT indique que les traders institutionnels continuent de réduire leurs avoirs en euros. 3 040 nouvelles positions longues ont été ajoutées et 8 851 nouvelles positions courtes ont été ouvertes. Le sentiment général des traders non-commerciaux reste baissier, suggérant un potentiel de baisse supplémentaire pour la paire. Les positions longues totales parmi les spéculateurs s'élèvent désormais à 165 000, tandis que les positions courtes totalisent 230 000.
Depuis 21 semaines consécutives, les grands traders réduisent leurs positions en euros, renforçant une tendance baissière à long terme. Parfois, l'activité haussière domine pour de courtes périodes, mais celles-ci sont des exceptions plutôt que la norme.
Le principal facteur de faiblesse du dollar—les attentes d'un assouplissement de la politique monétaire par la Federal Reserve (FOMC)—a déjà été intégré dans les prix. Sans nouveaux catalyseurs baissiers pour l'USD, la probabilité d'une poursuite de la hausse du dollar reste élevée. L'analyse technique soutient également la tendance baissière à long terme, donc j'anticipe davantage de baisses pour l'EUR/USD à moyen terme.
Publications de données dans la zone euro :
Publications de données aux États-Unis :
Avec un calendrier économique chargé, les indices PMI pourraient influencer de manière significative à la fois l'euro et le dollar. Le contexte fondamental de vendredi pourrait avoir un impact modéré mais soutenu sur le sentiment du marché tout au long de la journée.
Les positions courtes étaient viables à la suite d'un rebond depuis 1,0458, visant 1,0435 et 1,0411—qui ont déjà été atteintes. De nouvelles entrées courtes pourraient être envisagées à 1,0533, avec des objectifs à la baisse. Les positions longues étaient auparavant valables depuis 1,0411, mais tous les objectifs haussiers immédiats ont déjà été atteints.
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