Společnost Deere & Company, známá jako světový lídr ve výrobě zemědělské a stavební techniky, oznámila silné výsledky za druhé fiskální čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu. Přestože firma zároveň snížila celoroční výhled zisků, akcie ve čtvrtek výrazně posílily. Reakce investorů se může na první pohled zdát paradoxní, ale při bližším pohledu je zřejmé, že za růstem cen akcií stojí kombinace lepších čísel, zmírnění nejistot a důvěry ve stabilní pozici firmy i v náročném období.
Za druhé fiskální čtvrtletí oznámila společnost Deere čistý zisk 1,8 miliardy dolarů, přičemž analytici podle agentury Bloomberg očekávali výsledek kolem 1,5 miliardy. I když jde o pokles oproti stejnému období loňského roku, kdy firma dosáhla zisku 2,4 miliardy dolarů, investoři přivítali lepší než očekávané výsledky pozitivně. Tržby z prodeje zemědělské a stavební techniky dosáhly 11,1 miliardy dolarů, zatímco prognóza analytiků činila 10,8 miliardy. Ve srovnání s předchozím rokem jde sice o pokles z 13,9 miliardy dolarů, ale v kontextu aktuálních podmínek jde o slušný výsledek.
Klesající zisky i tržby nejsou v případě výrobců zemědělské techniky překvapivé. Příjmy amerických zemědělců totiž v roce 2024 poklesly na 139 miliard dolarů z loňských 147 miliard a výrazně z rekordních 182 miliard dosažených v roce 2022. Nižší příjmy farmářů logicky vedou k omezení výdajů na novou techniku. I přesto zůstává Deere ziskový a nadále generuje silné výsledky.
Zajímavé je, že i přes oznámené snížení prognózy pro fiskální rok 2025 reagovali investoři pozitivně. Společnost nyní očekává čistý zisk mezi 4,8 a 5,5 miliardy dolarů, což je mírně pod dřívějším rozpětím 5 až 5,5 miliardy. Loni přitom dosáhla zisku 7,1 miliardy. Nový výhled odráží očekávané dopady cel a dalších makroekonomických faktorů. Deere přitom nezveřejnil konkrétní výši dopadů cel, ale uvedl, že může být zasažen nepřímo, například přes zvýšené náklady na komponenty dovážené z Mexika a Evropy, i přímo, protože celní politika ovlivňuje rozhodování zákazníků v zemědělském sektoru.
Trhy však zareagovaly příznivě, což potvrzuje nárůst ceny akcií o 4,8 % na 521,57 USD během čtvrtečního obchodování. To je výrazné zhodnocení, zejména ve srovnání s poklesem indexů S&P 500 a Dow Jones o 0,3 %, resp. 0,4 %. Důvěru investorů posílila i slova generálního ředitele Johna Maye, který v tiskové zprávě uvedl, že společnost zůstává i přes krátkodobé výzvy optimistická. „Naše odhodlání přinášet zákazníkům hodnotu zahrnuje pokračující investice do pokročilých produktů, řešení a výrobních kapacit,“ zdůraznil May.
Také analytici si všímají, že navzdory mírně negativnímu výhledu je společnost schopná překonat očekávání. Tim Thein z Raymond James označil kvalitu ziskovosti za „solidní“ a poznamenal, že výhled je sice tlumený vlivem cel, ale akcie si udržují atraktivitu. Thein doporučuje akcie kupovat a stanovil jejich cílovou cenu na 530 dolarů. O něco opatrnější je Mig Dobre z Baird, který hodnotí akcie jako držet s cílovou cenou 501 dolarů, přičemž podotýká, že nová střední hodnota prognózy je velmi blízko konsensu trhu. Ten pro fiskální rok 2025 počítá s čistým ziskem ve výši 5,2 miliardy dolarů.
Deere & Company (DE)
Zajímavé je i chování konkurenčních firem. Akcie společností AGCO a CNH po nedávném zveřejnění výsledků rovněž vzrostly. AGCO potvrdila celoroční výhled zisku na akcii mezi 4 a 4,50 USD a její akcie vyskočily o 10,1 %. CNH výhled sice snížila, přesto její akcie reagovaly růstem o 7,3 %. Tento trend naznačuje, že investoři jsou aktuálně ochotni ocenit i stabilitu a schopnost adaptace v náročném prostředí, nikoliv jen absolutní růst čísel.
Akcie společnosti Deere od začátku roku vzrostly o 17 %, zatímco index S&P 500 zůstává víceméně beze změny. To ukazuje, že investoři vnímají Deere jako defenzivní titul se silným postavením na trhu, který dokáže obstát i v prostředí klesajících příjmů a geopolitické nejistoty. A přestože výhled na celý rok není tak optimistický jako dříve, výsledky ukazují, že Deere má pod kontrolou jak výrobu, tak poptávku, a dokáže pružně reagovat na aktuální výzvy.
Revue du Commerce et Conseils pour le Trading du Yen Japonais
Le test du prix de 154,63 a eu lieu lorsque l'indicateur MACD avait déjà nettement progressé au-dessus de la ligne zéro, limitant ainsi le potentiel de hausse de la paire. Un second test du niveau de 154,63, avec le MACD en zone de surachat, a déclenché le Scénario n° 2 pour la vente du dollar, bien qu'il n'ait pas conduit à un recul significatif de la paire.
Dans la seconde partie de la journée, l'attention sera portée sur les discours des membres du FOMC, Lorie K. Logan et Raphael Bostic. Une position ferme sur les taux pourrait aider la paire USD/JPY à progresser. Les déclarations des hauts responsables de la Réserve fédérale attirent toujours l'attention des marchés, car elles fournissent des indications sur l'état actuel de l'économie et les actions potentielles de politique monétaire à venir. Dans ce cas, les déclarations de Logan et Bostic—surtout si elles sont fermes et indiquent la nécessité de maintenir des taux élevés pour lutter contre l'inflation—pourraient apporter un soutien significatif au dollar américain. L'USD/JPY, directement influencé par le différentiel de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon, est particulièrement sensible aux changements de rhétorique de la Fed. Si Logan et Bostic signalent que la Fed n'a pas l'intention d'abandonner une politique monétaire stricte, cela pourrait renforcer davantage le dollar face au yen.
Concernant la stratégie intrajournalière, je m'appuierai principalement sur les Scénarios n° 1 et n° 2.
Signal d'achat
Scénario n° 1 : Je prévois d'acheter USD/JPY aujourd'hui au point d'entrée autour de 154,81 (ligne verte sur le graphique), visant une hausse jusqu'à 155,15 (ligne verte plus épaisse sur le graphique). Autour de 155,15, je clôturerai mes positions longues et ouvrirai des positions courtes dans la direction opposée (en prévoyant un retournement de 30 à 35 points à partir de ce niveau). On peut s'attendre à ce que la hausse de la paire se poursuive dans la tendance haussière. Important ! Avant d'acheter, assurez-vous que l'indicateur MACD est au-dessus de la ligne zéro et qu'il commence seulement à monter à partir de celle-ci.
Scénario n° 2 : Je prévois également d'acheter USD/JPY aujourd'hui s'il y a deux tests consécutifs de 154,61 lorsque l'indicateur MACD est en zone de survente. Cela limitera le potentiel de baisse de la paire et conduira à un retournement du marché à la hausse. On peut alors s'attendre à une hausse vers les niveaux opposés de 154,81 et 155,15.
Signal de vente
Scénario n° 1 : Je prévois de vendre USD/JPY aujourd'hui après que le prix casse en dessous de 154,61 (ligne rouge sur le graphique), ce qui entraînera une chute rapide de la paire. La cible principale pour les vendeurs est 154,21, où je sortirai des ventes et ouvrirai immédiatement des achats dans la direction opposée (en prévoyant un retournement de 20 à 25 points à partir de ce niveau). Il est peu probable que la pression baissière sur la paire revienne aujourd'hui. Important ! Avant de vendre, assurez-vous que l'indicateur MACD est en dessous de la ligne zéro et qu'il commence seulement à baisser à partir de celle-ci.
Scénario n° 2 : Je prévois également de vendre USD/JPY aujourd'hui s'il y a deux tests consécutifs de 154,81 lorsque l'indicateur MACD est en zone de surachat. Cela limitera le potentiel de hausse de la paire et conduira à un retournement du marché à la baisse. On peut alors s'attendre à une baisse vers les niveaux opposés de 154,61 et 154,21.
Légende du graphique :
Important
Les traders débutants sur le marché du Forex doivent prendre des décisions d'entrée avec grande précaution. Avant la publication de rapports fondamentaux importants, il est préférable de rester en dehors du marché pour éviter des fluctuations de prix brutales. Si vous tradez lors des publications de nouvelles, placez toujours des ordres stop-loss pour minimiser les pertes. Sans stop-loss, vous pouvez très rapidement perdre la totalité de votre dépôt, surtout si vous ignorez la gestion de l'argent et tradez de gros volumes.
Rappelez-vous : un trading réussi nécessite un plan de trading clair comme celui ci-dessus. Prendre des décisions spontanées basées sur la situation actuelle du marché est par nature une stratégie perdante pour un trader intrajournalier.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
