Le 1er décembre est devenu un jour noir pour le marché des cryptomonnaies : dès le début de la séance de trading asiatique, le Bitcoin a brusquement chuté sous la barre des 88 000 $, effaçant tous les gains hebdomadaires et entraînant le marché dans une chute libre. La chute des prix a déclenché une liquidation massive de positions à effet de levier, atteignant environ 400 millions de dollars en seulement une heure. Des milliers de traders à travers le monde ont subi des pertes, en particulier les détenteurs de positions longues, qui représentaient 90 % des mises liquidées.

Causes de l'effondrement et conséquences

Selon Bloomberg, lors du krach de dimanche (surnommé officieusement ainsi sur les forums crypto), le Bitcoin a perdu jusqu'à 4,3 % de sa valeur, tombant à 87 000 $. Au cours du week-end, l'actif avait montré une stabilité relative, se négociant autour de 91 500 $. Cependant, une flambée du volume de ventes, selon les analystes de Kobeissi Letter, a déclenché un effet domino : la baisse rapide a activé les ordres stop et les liquidations de marge, exacerbant ainsi le krach.

Novembre a été le pire mois pour Bitcoin au cours des cinq dernières années—la cryptomonnaie ayant perdu 17,5 % en 2025, ce qui a été encore plus grave que le déclin de février (-17,39 %).

Investisseurs quittant les ETFs

Les ETFs Bitcoin cotés aux États-Unis ont connu des sorties de capitaux records en novembre, s'élevant entre 3,48 milliards et 3,79 milliards de dollars. Ce coup sans précédent pour ces instruments s'est produit depuis leur lancement en janvier 2024. Le iShares Bitcoin Trust de BlackRock a été particulièrement touché, avec des investisseurs retirant 2,47 milliards de dollars, représentant 63 % des sorties totales parmi les produits similaires.

Facteurs baissiers supplémentaires

Des aspects externes pèsent également sur le marché. En particulier, la plateforme de finance décentralisée Yearn Finance a rapporté une fuite de fonds de son pool de liquidité yETH : à la suite d'une exploitation impliquant "la frappe infinie", environ 3 millions de dollars en Ethereum ont été transférés via des mixeurs cryptographiques. Bien que l'attaque ait été limitée à un produit spécifique, cet incident a accru la méfiance sur le marché.

La situation macroéconomique internationale n'est également pas propice à la hausse des cryptomonnaies. Le rendement des obligations japonaises à 2 ans a atteint 1,01 %, le niveau le plus élevé depuis 2008, provoquant une appréciation du yen et renouvelant les craintes quant à un éventuel resserrement de la politique monétaire par la Banque du Japon. Ces événements ont intensifié le désir des investisseurs de se détourner des actifs à risque.

Les principales altcoins ont suivi le déclin du Bitcoin : l'Ethereum a chuté de 6 %, tombant en dessous de 2 900 $, tandis que Solana, Dogecoin, et XRP ont chacun perdu plus de 4 %. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a plongé de 4,3 trillions à 3 trillions de dollars au cours du mois.

Ce que cela signifie pour les traders et comment en profiter

Malgré les perspectives pessimistes, la volatilité actuelle présente des opportunités intéressantes pour les traders. Tout d'abord, la spéculation à court terme sur les fluctuations de prix importantes peut générer des profits substantiels, surtout dans des conditions de liquidité et de volume de trading accrus. S'engager dans le trading d'options ou de contrats à terme pour une baisse du prix du Bitcoin peut être une stratégie efficace pour couvrir les risques ou pour le trading actif.

De plus, les investisseurs qui croient en la croissance à long terme des cryptomonnaies peuvent voir le retournement actuel comme une opportunité pour une "entrée à prix réduit"—la peur généralisée offre souvent des occasions rares d'acheter des actifs solides à un prix réduit.

Quelle que soit l'évolution de la situation, les traders professionnels doivent rester calmes et adapter leurs stratégies à l'environnement changeant : maintenant plus que jamais, la gestion des risques, l'analyse et la compréhension de l'influence des facteurs mondiaux sur le marché sont cruciales.