Americký dolar oslabil o 1,7 % kvůli obavám z dopadu Trumpova návrhu na snížení daní
Americký dolar čelí jednomu z nejvýraznějších týdenních poklesů za poslední období, protože investoři po celém světě reagují na rostoucí fiskální nejistotu ve Spojených státech a nepředvídatelnou obchodní politiku prezidenta Donalda Trumpa. Tento týden zaznamenala americká měna pokles o 1,7 % vůči koši hlavních měn, což představuje největší týdenní propad od začátku dubna, kdy trhy zneklidnilo Trumpovo oznámení o zavedení cel v rámci takzvaného „dne osvobození“.
Hlavním zdrojem nervozity investorů je Trumpův nový daňový zákon, který vyvolal obavy z dalšího zhoršení amerického rozpočtového deficitu. Zatímco prezident Trump slibuje ekonomické oživení, trhy sledují prudký růst výnosů z dlouhodobých státních dluhopisů, které odrážejí ztrátu důvěry v americké veřejné finance. Výnos 30letých amerických dluhopisů tento týden překonal hranici 5 %, což je pro mnohé investory signál k přesunu kapitálu jinam.
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Chris Turner z ING upozornil, že trh reaguje nejen na fiskální výhled USA, ale také na zvýšené spekulace o oslabování dolaru, které jsou vnímány jako součást Trumpovy snahy dosáhnout výhodnějších obchodních dohod. Výsledkem je rostoucí tlak na dolar a posilování jiných měn, například korejského wonu a tchajwanského dolaru, jejichž kurz vůči dolaru podporují očekávání, že některé asijské státy přistoupí na měnové ústupky.
Jedním z klíčových faktorů, který analytiky znepokojuje, je neobvyklá korelace mezi výnosy dluhopisů a kurzem dolaru. Za běžných okolností by vyšší úrokové sazby měly dolar posilovat, neboť zvyšují atraktivitu amerických aktiv. Tentokrát však dolar oslabuje společně s poklesem cen dluhopisů, což podle Michaela Metcalfa ze State Street může naznačovat hlubší strukturální problémy.
Podobný názor sdílí i RBC BlueBay Asset Management, podle kterého investoři přehodnocují svou dlouhodobou alokaci do amerických aktiv. Výprodeje amerických vládních dluhopisů a akcií v souběhu s oslabujícím dolarem odhalují ztrátu důvěry, která se může rychle promítnout do globálního pohybu kapitálu.
Lee Hardman z MUFG upozornil, že obnovený výprodej dolaru může být také důsledkem spekulací, že Trumpova administrativa úmyslně cílí na oslabení americké měny, a to i při jednáních s klíčovými partnery. Podobné náznaky posílily vnímání, že USA jsou ochotny obětovat silný dolar výměnou za výhodnější podmínky v bilaterálním obchodě.
Ministři financí zemí G7 ve čtvrtek ve svém společném prohlášení zmínili „neudržitelné globální makroekonomické nerovnováhy“, což mnozí pozorovatelé interpretovali jako odkaz na obchodní přebytky Asie vůči USA. Ty jsou jedním z hlavních terčů Trumpovy obchodní politiky, která zahrnuje cla, výhrůžky a tlak na měnové ústupky. Důsledkem je rostoucí nejistota, která dopadá na globální trhy a nutí investory hledat bezpečnější destinace.
Zvýšený zájem o alternativní měny a aktiva mimo dolarovou sféru naznačuje, že část trhu začíná uvažovat o scénáři tzv. de-dolarizace – tedy postupného snižování závislosti na americké měně jako rezervní. Přestože dolar zůstává dominantní měnou v mezinárodním obchodě, analytici upozorňují, že kombinace růstového zpomalení, vysokého deficitu a nekonzistentní politiky může dlouhodobě oslabit jeho postavení.
Tlak na dolar tak nevychází pouze z krátkodobých výkyvů, ale z měnícího se geopolitického prostředí, v němž roste konkurence mezi měnovými bloky a snižuje se trpělivost investorů se stále více deficitním a politicky nestabilním Spojenými státy.
Le test du prix à 1,3372 a coïncidé avec le début du mouvement à la baisse de l'indicateur MACD depuis la marque zéro, confirmant ainsi le bon point d'entrée pour vendre la livre. En conséquence, le couple a diminué de 15 pips.
La livre a mal réagi aux données des ventes au détail. Les faibles ventes au détail au Royaume-Uni ont suscité des inquiétudes concernant l'activité des consommateurs; cependant, leur impact a été atténué par des signaux similaires de l'économie américaine. L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan, reflétant les préoccupations sur l'inflation et l'incertitude économique, a soulevé des doutes quant à la force de la reprise américaine, exerçant une pression sur le dollar.
Ce matin, on s'attend à la publication de données importantes sur la dynamique du PIB du Royaume-Uni pour le troisième trimestre de l'année en cours, des changements dans les volumes d'investissement, et des chiffres concernant le solde du compte courant. Ces indicateurs économiques sont suivis de près par les traders car ils fournissent des informations pertinentes sur l'état de l'économie britannique après une période d'instabilité et de bouleversements économiques significatifs. La dynamique du PIB pour le troisième trimestre servira d'indicateur clé pour évaluer la capacité du Royaume-Uni à faire face à une inflation élevée et à des taux élevés. Si le PIB britannique décline pour un deuxième trimestre consécutif, la livre pourrait s'affaiblir face au dollar américain. Les changements dans le volume des investissements au Royaume-Uni, qui jouent un rôle clé dans la croissance économique à long terme, seront également au centre de l'attention. Une augmentation des investissements pourrait indiquer une confiance renforcée des entreprises et une volonté d'expansion et d'innovation, stimulant ainsi la croissance économique et la création d'emplois. Le solde du compte courant reflète la différence entre les revenus d'exportation et les dépenses d'importation. Un solde négatif pourrait indiquer que le pays dépense plus qu'il ne gagne, ce qui pourrait entraîner un affaiblissement de la monnaie nationale et d'autres difficultés économiques.
En termes de stratégie intrajournalière, je m'appuierai davantage sur la mise en œuvre des Scénarios #1 et #2.
Scénario #1 : Je prévois d'acheter la livre aujourd'hui lorsqu'elle atteindra le point d'entrée autour de 1,3405 (ligne verte sur le graphique), visant un mouvement vers 1,3425 (ligne verte plus épaisse sur le graphique). Aux environs de 1,3425, je sortirai de mes positions longues et vendrai immédiatement lors d'un repli, anticipant un mouvement de 30 à 35 pips en arrière depuis le point d'entrée. Une forte croissance de la livre ne peut être attendue qu'après de bonnes données. Important ! Avant d'acheter, assurez-vous que l'indicateur MACD est au-dessus de la ligne zéro et qu'il commence à s'élever à partir de celle-ci.
Scénario #2 : Je prévois également d'acheter la livre aujourd'hui si le prix teste 1,3391 deux fois de suite alors que l'indicateur MACD est en zone de survente. Cela limitera le potentiel baissier de la paire et entraînera une inversion du marché vers le haut. On peut s'attendre à une hausse vers les niveaux opposés de 1,3405 et 1,3425.
Scénario #1 : Je prévois de vendre la livre aujourd'hui après que le niveau de 1,3391 soit mis à jour (ligne rouge sur le graphique), ce qui déclenchera une baisse rapide de la paire. La cible clé pour les vendeurs sera le niveau de 1,3373, où j'ai l'intention de sortir de mes positions courtes et d'acheter immédiatement dans le sens opposé, anticipant un mouvement de 20 à 25 pips en retour de ce niveau. Les vendeurs de la livre reviendront probablement avec des données faibles. Important ! Avant de vendre, assurez-vous que l'indicateur MACD est en dessous de la ligne zéro et commence à descendre à partir de celle-ci.
Scénario #2 : Je prévois également de vendre la livre aujourd'hui s'il y a deux tests consécutifs de 1,3405 alors que l'indicateur MACD est en zone de surachat. Cela limitera le potentiel haussier de la paire et entraînera une inversion du marché vers le bas. On peut s'attendre à une baisse vers les niveaux opposés de 1,3391 et 1,3373.
Important : Les traders débutants sur le marché Forex devraient prendre des décisions d'entrée prudemment. Il est conseillé de rester en dehors du marché avant les rapports fondamentaux importants pour éviter de se retrouver pris dans des fluctuations de prix abruptes. Si vous décidez de trader lors des annonces de nouvelles, placez toujours des ordres stop pour minimiser les pertes. Sans ordres stop, vous pouvez rapidement perdre la totalité de votre dépôt, surtout si vous tradez de gros volumes sans une gestion de l'argent appropriée.
Rappelez-vous qu'un trading réussi nécessite un plan de trading clair, comme dans l'exemple ci-dessus. Prendre des décisions de trading spontanées basées sur la situation actuelle du marché est intrinsèquement une stratégie perdante pour les traders intrajournalier.
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