Hier, le dollar américain a temporairement perdu tous les gains qu'il avait réalisés au début de la semaine. Cela s'est produit après que l'activité manufacturière américaine en décembre s'est contractée à son rythme le plus rapide depuis 2024, clôturant une année difficile pour les usines américaines.

Selon les données publiées lundi, l'indice d'activité manufacturière de l'Institute for Supply Management (ISM) est passé de 48,2 à 47,9. Cet indicateur est en dessous des 50 points depuis dix mois consécutifs, signalant une contraction de la production. La baisse de l'indice met en évidence les défis croissants auxquels sont confrontés les fabricants américains, qui luttent contre un affaiblissement de la demande, des stocks gonflés et une incertitude persistante dans l'économie mondiale.

La situation actuelle contraste fortement avec la période de croissance rapide post-pandémie, lorsque les fabricants peinaient à répondre à la demande croissante des consommateurs. Maintenant, les consommateurs dépensent moins dans les biens et se concentrent davantage sur les services, tandis que les taux d'intérêt élevés et l'inflation limitent le pouvoir d'achat.

La baisse de l'activité manufacturière met la pression sur la Réserve fédérale. Les données économiques faibles pourraient forcer la Fed à revoir sa stratégie sur les taux d'intérêt pour éviter de brider excessivement l'économie.

Les coûts des matériaux restant élevés, les nouvelles commandes ont diminué pour le quatrième mois consécutif. Les commandes à l'exportation restent également relativement faibles.

Un aspect positif du rapport est la réduction la plus rapide des stocks des clients depuis octobre 2022, ce qui laisse à penser que les commandes des usines et les volumes de production pourraient se stabiliser dans les mois à venir. Néanmoins, les tarifs douaniers et l'incertitude économique générale, poussés par les changements de politique commerciale sous le président Donald Trump au cours de sa première année de mandat, ont créé des défis pour de nombreuses entreprises envisageant des projets d'expansion.

Selon le rapport de l'ISM, quinze secteurs ont connu une contraction en décembre, principalement dans l'habillement, le travail du bois et le textile. La croissance n'a été observée que dans deux secteurs, le chiffre le plus bas depuis la fin de 2023.

Comme indiqué ci-dessus, tout cela a eu un impact négatif sur le dollar américain, contribuant aux gains de l'euro et de la livre sterling.

Analyse technique pour EUR/USD

Pour les acheteurs, l'objectif actuel doit être de capturer le niveau de 1,1750. Ce n'est qu'en faisant cela qu'ils pourront viser à tester 1,1780. De là, le prochain objectif est 1,1810, bien qu'il soit difficile de l'atteindre sans le soutien des principaux acteurs du marché. L'objectif le plus éloigné est 1,1840.

Si l'instrument tombe autour de 1,1715, j'attendrais une certaine action des gros acheteurs. S'il n'y a pas d'activité à ce niveau, il serait conseillé d'attendre un nouveau test du bas à 1,1685 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,1660.

Analyse technique pour GBP/USD

Pour les acheteurs de livre, l'objectif immédiat est de franchir la résistance la plus proche à 1,3560. Ce n'est qu'après cela que la paire pourra viser 1,3590, au-dessus duquel d'autres gains seront difficiles à obtenir. L'objectif le plus éloigné est le niveau de 1,3625.

En cas de baisse, les vendeurs tenteront de prendre le contrôle à 1,3530. S'ils réussissent, casser cette plage pourrait gravement nuire aux positions haussières et pousser le GBP/USD vers le minimum de 1,3500, avec un potentiel de descente à 1,3470.