Malgré la forte baisse du dollar américain hier après-midi, les traders continuent de l’acheter à chaque opportunité favorable, même si les acheteurs d’euro comme de livre sterling ne capitulent pas pour autant.

Hier, le dollar s’est renforcé après l’annonce d’une hausse de la confiance des consommateurs américains en juin, la baisse des prix de l’essence ayant compensé les inquiétudes concernant le marché du travail. Le rapport a indiqué que l’indice de confiance du Conference Board avait augmenté de 0,6 point pour atteindre 91,2, après une révision à la baisse du chiffre du mois précédent.

Cette progression modérée montre que les Américains restent optimistes quant à leur situation financière personnelle et à l’économie dans son ensemble. La baisse des prix des carburants, un élément clé des dépenses de consommation, a un impact significatif sur la perception de l’inflation et, par conséquent, sur la propension à dépenser.

La journée d’aujourd’hui s’annonce riche en événements économiques, susceptibles d’influencer sensiblement l’évolution future de l’euro comme de la livre sterling. Dans un premier temps, l’attention se portera sur un bloc de données importantes en provenance d’Europe, qui pourrait modifier le sentiment de marché actuel.

Nous commencerons par la publication de l’indice des directeurs d’achats (PMI) du secteur manufacturier allemand. On s’attend à ce que cet indicateur poursuive sa tendance baissière, reflétant un ralentissement de la croissance de la plus grande économie de la zone euro. Ensuite, des données similaires pour l’ensemble de la zone euro seront publiées et devraient elles aussi signaler une dégradation des conditions dans l’industrie. Ces publications pourraient renforcer les craintes de récession et exercer une pression sur l’euro.

Cependant, l’événement clé de la journée sera le discours de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde. Tous les regards seront tournés vers ses déclarations concernant la future politique monétaire. Une attention particulière sera accordée à tout indice de possibles hausses de taux. Si Mme Lagarde se prononce en faveur d’un relèvement des taux dans un contexte de ralentissement de l’activité économique, cela pourrait conduire à une appréciation de l’euro.

La publication de l’indice des prix à la consommation de la zone euro est également attendue. Les données sur l’inflation constituent l’un des principaux repères pour la BCE lors de ses décisions de taux. Un ralentissement modéré de l’inflation pourrait justifier un ton plus accommodant de la part de la banque centrale, tandis qu’une inflation persistante plaiderait pour un resserrement de la politique monétaire.

En ce qui concerne la livre sterling, le calendrier économique du jour est lui aussi chargé. La première moitié de la journée sera marquée par la publication des données PMI pour le secteur manufacturier. Cet indicateur est avancé : il reflète l’activité dans l’un des secteurs les plus importants de l’économie britannique. On s’attend à ce qu’il offre une image claire de l’état actuel de l’industrie manufacturière, de sa croissance ou de son ralentissement, ce qui pourrait, à son tour, influencer les prévisions de croissance globale.

Parallèlement, les données de l’indice des prix immobiliers Nationwide seront publiées. Cet indicateur compte parmi les plus suivis pour évaluer l’état du marché du logement au Royaume-Uni. Des chiffres faibles confirmeront la tendance émergente pointant vers une faiblesse du marché immobilier.

Un autre événement important sera le discours du gouverneur de la Bank of England, Andrew Bailey. Ses remarques pourraient éclairer l’évaluation actuelle, par la banque centrale, de la situation économique, des risques liés à l’inflation et des perspectives futures de politique monétaire.

Si les données correspondent aux attentes des économistes, il sera préférable d’agir en se fondant sur une stratégie de Mean Reversion. Si les données s’écartent sensiblement, à la hausse ou à la baisse, des prévisions des économistes, il sera alors plus judicieux d’utiliser une stratégie de Momentum.

Stratégie Momentum (sur cassures) :

Pour la paire EUR/USD

• Un achat sur cassure de 1,1410 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1430 puis 1,1459 ;
• Une vente sur cassure de 1,1382 pourrait entraîner une baisse de l’euro vers 1,1356 puis 1,1327 ;

Pour la paire GBP/USD

• Un achat sur cassure de 1,3245 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3270 puis 1,3300 ;
• Une vente sur cassure de 1,3235 pourrait entraîner une baisse de la livre vers 1,3191 puis 1,3170 ;

Pour la paire USD/JPY

• Un achat sur cassure de 162,90 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 163,18 puis 163,48 ;
• Une vente sur cassure de 162,64 pourrait entraîner une baisse du dollar vers 162,34 puis 162,08 ;

Stratégie Mean Reversion (sur replis) :

Pour la paire EUR/USD

• Envisagez des positions vendeuses après une cassure haussière avortée au‑dessus de 1,1420, suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;
• Envisagez des positions acheteuses après une cassure baissière avortée en dessous de 1,1394, suivie d’un retour à ce niveau ;

Pour la paire GBP/USD

• Rechercher des positions vendeuses après une cassure avortée au-dessus de 1,3250, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Rechercher des positions acheteuses après une cassure avortée sous 1,3218, lors d’un retour sur ce niveau ;

Pour la paire AUD/USD

• Envisagez des positions vendeuses après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,6909 suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;
• Envisagez des positions acheteuses après une cassure baissière avortée en dessous de 0,6881 suivie d’un retour à ce niveau ;

Pour la paire USD/CAD

• Recherchez des positions vendeuses après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,4225 suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Recherchez des positions acheteuses après une cassure baissière avortée sous 1,4200 suivie d’un retour vers ce niveau ;