Bitcoin dosáhl nové rekordní hodnoty nad 120 000 dolarů, čímž znovu zaujal pozornost celého finančního světa. Jedna z nejznámějších kryptoměn tak potvrdila, že její vývoj je čím dál více ovlivňován nejen technologickými a investičními trendy, ale i geopolitikou, měnovou politikou a náladou na širších trzích. Aktuální růst přichází v době, kdy se globální sentiment posouvá směrem k rizikovým aktivům, zatímco institucionální investoři vkládají čím dál více prostředků do spotových bitcoinových ETF.
Po měsících stagnace v okolí hladiny 100 000 dolarů, kam se bitcoin dostal po znovuzvolení Donalda Trumpa do Bílého domu, prolomil v pondělí psychologicky důležitou úroveň 120 000 dolarů. V reakci na politickou nejistotu kolem Trumpovy fiskální a zahraniční politiky se investoři nejprve stáhli do defenzivy, ale jakmile se ukázalo, že jeho nová administrativa bude zřejmě přívětivější vůči kryptoměnám, začala se nálada měnit. Tato změna navíc nastala paralelně s návratem akciových trhů na historická maxima, což signalizuje posun investorů zpět k riziku.
George Mandres ze společnosti XBTO Trading LLC komentoval růst bitcoinu jako důkaz zrání pohledu na kryptoměny: „Nejde už jen o spekulaci, ale o uchovatele hodnoty s makroekonomickým významem. Je to forma zajištění proti inflačním tlakům a politickým rizikům.“ Podle něj je současný růst navíc stabilnější než předchozí býčí trendy, protože jej doprovází menší volatilita a vyšší zapojení tradičních finančních institucí.
Na trhu se projevila i další podstatná síla: masivní příliv prostředků do bitcoinových ETF. Tyto produkty, které investorům umožňují držet bitcoin bez nutnosti spravovat soukromé klíče, se staly velmi atraktivním nástrojem zejména pro konzervativnější investory a penzijní fondy. Jejich rostoucí obliba vytváří dlouhodobý nákupní tlak, který pomáhá udržet růst bez typických výkyvů spojených s kryptospekulací.
V průběhu pondělí bitcoin dosáhl hodnoty až 121 344 USD, což představuje meziroční nárůst o více než 100 %. Od prosince se jeho cena zvýšila přibližně o 30 %, což je významný výkon i v kontextu oživených akciových trhů. Oživení bitcoinu se navíc přelilo i do dalších kryptoměn. Ether vzrostl o 1,5 %, zatímco XRP a Solana přidaly přibližně 2,7 %. Jde o známku toho, že trh je opět v býčím módu a že investoři jsou ochotni přijímat vyšší riziko napříč celým kryptosektorem.
K růstu přispěla i technická likvidace short pozic, tedy sázek na pokles. Podle údajů společnosti Coinglass bylo v krátkých pozicích během víkendu zlikvidováno více než 1 miliarda dolarů, což vytvořilo dodatečný tlak na růst cen. Takové prudké likvidace nejsou neobvyklé a často bývají katalyzátorem výraznějších pohybů nahoru.
Dalším důležitým faktorem je blížící se Crypto Week ve Spojených státech – série debat a možná i hlasování o důležité legislativě pro kryptoměny v americkém Kongresu. Očekávání pozitivních zpráv z Washingtonu podporuje optimismus na trhu, přestože regulační vývoj v USA zůstává pro mnohé aktéry stále nejasný. Věří se ale, že současná administrativa, a zejména Trumpova pro-krypto orientace, mohou vytvořit příznivější právní rámec pro celý sektor.
Ne všichni analytici však sdílejí nadšení z pokračujícího růstu. Nicolai Sondergaard ze společnosti Nansen varuje, že se může jednat o izolovaný růstový skok, nikoli o výsledek zdravého makroekonomického prostředí. Uznává však, že kombinace fiskální expanze, očekávaného uvolňování měnové politiky a příznivějších regulačních signálů vytváří velmi příznivé prostředí pro další růst.
Z technického hlediska je další důležitou hranicí úroveň 125 000 dolarů, kterou zmínila Rachael Lucas z BTC Markets. Podle ní může na této hladině dojít ke krátkodobému výběru zisků, ale celkový trend je stále silně býčí. Za klíčovou podporu považuje oblast kolem 112 000 USD, kde se očekává silný nákupní zájem.
Současný vývoj tak znovu potvrzuje, že bitcoin už není jen nástrojem pro nadšence a spekulanty, ale čím dál více se etabloval jako součást globální finanční infrastruktury. Vývoj cen bude nyní záviset nejen na makroekonomických datech a sentimentu na trzích, ale i na tom, jak rychle a srozumitelně se budou vyvíjet pravidla pro regulaci kryptoměn. Bez ohledu na to ale platí, že zájem investorů je zpět – a to v mnohem větším měřítku než kdy dříve.
Le rapport sur l’inflation publié le 20 juillet a dépassé les attentes, l’inflation globale ayant ralenti plus fortement que prévu et les principales mesures de l’inflation de base étant tombées sous la cible de 2 % pour la première fois depuis des années. Cette évolution modifie considérablement les perspectives de la politique monétaire de la Banque du Canada.
L’IPC global a ralenti à 2,8 % sur un an, contre 3,2 % en mai, en deçà de la prévision consensuelle de 2,9 %. D’un mois sur l’autre, l’IPC a reculé de 0,4 %, soit la plus forte baisse mensuelle depuis décembre 2024, alors que le marché s’attendait à un repli de 0,2 %. Parallèlement, les mesures privilégiées par la Banque du Canada pour l’inflation de base — l’IPC-médian et l’IPC-tronqué — sont tombées respectivement à 1,9 % et 1,8 %, leurs plus bas niveaux depuis septembre 2020.
Le principal facteur du ralentissement a été la baisse des prix de l’essence, reflétant à la fois l’effet de base élevé de l’an dernier et le cessez-le-feu temporaire entre les États‑Unis et l’Iran. En excluant la composante volatile de l’essence, l’IPC de base hors essence est resté à 2,2 % en glissement annuel, ce qui suggère que, même si la dynamique globale de l’inflation s’améliore, la tendance sous-jacente demeure au‑dessus de la cible de la Banque du Canada.
L’économie canadienne montre des signes de reprise après avoir stagné plus tôt cette année. Dans son Rapport sur la politique monétaire de juillet, la Banque du Canada a relevé ses prévisions de croissance pour 2027 et 2028 et s’attend à ce que l’activité économique se renforce au cours de la seconde moitié de 2026. La croissance du PIB au deuxième trimestre est projetée à 2,5 % en glissement annuel, après une croissance nulle au premier trimestre.
Le ralentissement de l’inflation — et, en particulier, la baisse des mesures de l’inflation de base sous les 2 % — renforce l’argument en faveur du maintien d’une politique monétaire accommodante. La Banque du Canada devrait donc maintenir son taux directeur à 2,25 % jusqu’à la fin de 2026. Lors de sa réunion de juillet, la Banque a également indiqué qu’elle surveille de près la possibilité que la hausse des prix de l’énergie se répercute sur des pressions inflationnistes plus généralisées. Jusqu’à présent, il existe peu d’éléments permettant de conclure que c’est le cas.
Les intervenants de marché ont revu leurs attentes en faveur de futures baisses de taux plutôt que d’un resserrement supplémentaire. La plupart des économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que la Banque du Canada laisse son taux directeur inchangé au moins jusqu’en juillet 2027. Par conséquent, le consensus de marché anticipe une longue pause dans le cycle actuel de politique monétaire.
Le contexte fondamental pour le dollar canadien demeure contrasté. D’un côté, une inflation plus modérée pèse sur la devise en réduisant les anticipations de resserrement monétaire. De l’autre, un rebond de 20 % des prix du pétrole — principale matière première d’exportation du Canada — au cours du mois de juillet, conjugué à la résilience du marché du travail, continue de soutenir le dollar canadien.
Les positions nettes à la vente sur le dollar canadien ont augmenté de 0,4 milliard CAD au cours de la dernière semaine de déclaration pour atteindre -12,5 milliards CAD. Dans l’ensemble, le positionnement demeure nettement baissier, même si la juste valeur estimée ne fait plus apparaître de biais directionnel clair.
D’un point de vue technique, la structure de marché reste baissière. L’USD/CAD continue d’évoluer sous son canal descendant, tandis que les acheteurs de dollar américain restent inactifs à la suite de données d’inflation américaines plus faibles que prévu, qui ont réduit les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Federal Reserve.
La paire devrait se consolider dans la zone de 1,4000–1,4100. La première résistance se situe à 1,4050. Une cassure au-dessus de ce niveau pourrait déclencher un mouvement correctif en direction de la zone 1,4140–1,4150, où l’ancien support s’est désormais transformé en résistance. Le scénario principal demeure baissier. Bien que les attentes d’une pause prolongée de la Bank of Canada puissent exercer une certaine pression à moyen terme sur le dollar canadien, des prix du pétrole élevés devraient probablement limiter l’ampleur de toute baisse.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
