Le schéma de vagues sur le graphique EUR/USD en 4 heures devient plus complexe. Il n’y a toujours aucune raison de considérer comme invalidé le segment de tendance haussière qui a débuté en janvier de l’année dernière (graphique du bas. Au contraire, nous avons observé une structure corrective A-B-C complète, qui est très probablement terminée. Nous n’avons jamais vu une vague 5 de C réellement convaincante. Cette vague a pris une forme tronquée, ce qui se produit aussi de temps à autre. Je rappelle que les structures de vagues « classiques » se trouvent principalement dans les manuels. Dans le trading réel, les traders et les analystes doivent faire preuve de davantage de souplesse dans leur analyse. C’est pourquoi, depuis un mois dans mes analyses, j’indique que les traders doivent se préparer à une nouvelle phase de hausse de l’euro. Si la structure de vagues actuelle est correcte, l’instrument se situe au tout début d’un nouveau segment de tendance haussière.

Sur l’unité de temps inférieure, j’identifie une structure baissière classique en cinq vagues, avec une vague 5 tronquée. J’envisageais la possibilité d’un repli de l’euro vers la zone de la 13e figure, mais le contexte fondamental s’est retourné contre le dollar, et les vendeurs ont simplement manqué de force pour former une vague 5 convaincante. On peut donc considérer que la formation d’une nouvelle séquence de vagues haussières a débuté le 28 juillet.

Le dollar ne peut plus qu’espérer un changement

Le cours EUR/USD est resté inchangé mardi, même s’il reste encore plusieurs heures avant la clôture de la séance, de sorte que de faibles variations de prix restent possibles. La journée se distingue par un volume relativement important de publications économiques en provenance d’Europe et des États‑Unis, mais, dans le même temps, le marché ne s’est initialement intéressé à presque aucune d’entre elles. Je rappelle que plusieurs indicateurs et thèmes clés dominent actuellement le marché. Parmi les indicateurs, je mettrais en avant le PIB, l’inflation et le marché du travail (chômage), tandis que les thèmes essentiels sont la géopolitique et les politiques monétaires des banques centrales. En l’absence de nouvelles aujourd’hui concernant ces sujets, le marché n’a trouvé aucun motif pour des mouvements significatifs.

Les indices ZEW du sentiment économique pour l’Union européenne et pour l’Allemagne ont été publiés ce matin. Les deux indices ont dépassé les attentes du marché, mais ils n’ont eu aucun effet positif sur l’euro. Un peu plus tard, le rapport ADP pour la semaine précédente, largement ignoré lui aussi, a été publié, bien qu’il figure encore comme « important » dans les calendriers économiques, aux côtés des statistiques sur les mises en chantier et les permis de construire. Les premières se sont avérées inférieures aux prévisions, tandis que les seconds ont dépassé les attentes. Au final, le tableau est resté neutre. Le marché n’a rien trouvé de réellement intéressant dans ces données. EUR/USD ne s’est que légèrement éloigné des sommets atteints précédemment et pourrait reprendre sa progression dans un avenir proche. Si la structure de vagues actuelle est correcte, la formation de la première vague du nouveau segment de tendance n’est pas encore terminée, et ce segment de tendance prendra une forme impulsive. Je me prépare donc à un renforcement durable de l’euro, qui est actuellement soutenu par le contexte fondamental.

Conclusions générales

Sur la base de mon analyse de EUR/USD, je conclus que l’instrument évolue toujours au sein d’un segment de tendance haussière (graphique du bas), tandis que, à plus court terme, il a vraisemblablement entamé une nouvelle séquence de vagues haussières. À mon sens, c’est actuellement un excellent moment pour constituer des positions longues. À moins que le segment de tendance baissière qui a commencé le 28 janvier ne se transforme en une structure plus longue en cinq vagues — ce qui nécessiterait un contexte fondamental fortement favorable au dollar — EUR/USD se trouve au tout début d’un nouveau segment de tendance haussière prolongée, avec des objectifs pouvant s’étendre jusqu’au niveau de 1,25.

Sur l’unité de temps supérieure, on distingue un segment de tendance haussière, suivi de la formation d’une séquence de vagues corrective. La structure A-B-C est vraisemblablement achevée. Dans ce cas, la formation d’un nouveau segment de tendance haussière impulsif a commencé.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à négocier et sont souvent sujettes à des modifications.
2. En l’absence de confiance dans ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
3. Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % quant à la direction d’un mouvement de marché. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et stratégies de trading.