Asijské akciové trhy ve středu výrazně posílily v reakci na oznámení obchodní dohody mezi Spojenými státy a Japonskem, která zmírňuje napětí v oblasti celní politiky. Nejvíce z této novinky těžil japonský akciový trh – tokijský index Nikkei 225 vyskočil o více než 3 %, což je jeho největší denní zisk za poslední měsíce. Investoři ocenili, že nová dohoda zavádí pouze 15% clo na dovoz japonského zboží, a to s výjimkami pro citlivé produkty jako ocel a hliník, na které se nadále vztahují vyšší sazby.
Prezident Donald Trump se k dohodě vyjádřil na své síti Truth Social, kde ji označil za „historický krok, který vytvoří stovky tisíc pracovních míst“. Zmínil také, že Japonsko na jeho pokyn investuje do USA 550 miliard dolarů, což má dále posílit obchodní vazby mezi oběma ekonomikami. Dohoda mimo jiné předpokládá otevření japonského trhu pro americké automobily a zemědělské produkty, včetně rýže.
Dopad dohody se projevil i mimo Japonsko. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 1,1 % na 25 397,81 bodu a čínský Shanghai Composite si připsal 0,8 % na 3 608,58 bodu. V Austrálii index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,6 %, zatímco jihokorejský Kospi přidal 0,1 %. Tržní nálada v celé oblasti se stabilizovala díky tomu, že Trump tento týden kromě Japonska podepsal také obchodní dohodu s Filipínami.
Analytik Tim Waterer ze společnosti Kohle Capital Markets uvedl, že tyto dvě dohody „pravděpodobně udrží tržní sentiment na vysoké úrovni“, i když upozornil, že další jednání s EU a Jižní Koreou zatím nikam nepokročila. Obchodníci tak nyní vyčkávají, zda se podobné uvolnění celní politiky dočká i zbytek Asie.
Zajímavé je, že samotné japonské automobilky se zdržely komentářů k této dohodě. Firmy jako Toyota, Honda a Nissan nezveřejnily žádné oficiální prohlášení, a podobně mlčela i Japonská asociace výrobců automobilů. Podle zákulisních informací panuje v japonském byznysovém prostředí jistá nedůvěra, protože Trump má pověst lídra, který často mění své postoje. Japonský premiér Shigeru Ishiba nicméně označil dohodu za pozitivní krok pro obě země.
Zdržení komentářů od korporací ale nijak nesnížilo důvěru investorů. Trhy reagovaly okamžitě a dynamicky, což dokládá i výrazný růst indexu Nikkei. Přesto však nelze ignorovat opatrnost, která mezi firmami přetrvává, zejména kvůli obavám z možných změn v postoji americké administrativy.
Zatímco Asie zažívala optimismus, americké akciové trhy zaznamenaly jen mírné pohyby. Index S&P 500 vzrostl o 0,1 % a uzavřel na novém historickém maximu 6 309,62 bodu. Dow Jones si připsal 0,4 %, zatímco technologický Nasdaq odepsal 0,4 %.
Největší pozornost se soustředila na akcie General Motors, které klesly o 8,1 %, přestože automobilka oznámila lepší výsledky, než se čekalo. Firma však upozornila, že v roce 2025 očekává snížení zisku o 4 až 5 miliard dolarů v důsledku cel, ačkoli doufá, že se jí podaří část tohoto dopadu eliminovat. GM uvedla, že v aktuálním kvartálu pocítí dopad cel ještě silněji než na jaře.
Na druhé straně některé stavební společnosti jako D.R. Horton a PulteGroup oznámily výrazně vyšší zisky, než předpokládali analytici. D.R. Horton vyskočil o 17 %, PulteGroup o 11,5 %, přestože upozorňují, že trh s nemovitostmi nadále naráží na vysoké úrokové sazby a ekonomickou nejistotu.
Na dluhopisových trzích výnosy amerických státních dluhopisů mírně klesly, protože investoři očekávají, že Fed ponechá úrokové sazby beze změny minimálně do září. Výnos desetiletých dluhopisů se snížil z 4,38 % na 4,34 %.
Na komoditních trzích americká ropa zdražila o 14 centů na 65,45 USD za barel, zatímco mezinárodní standard Brent přidal 18 centů na 68,77 USD. Na devizových trzích americký dolar mírně posílil – z 146,64 jenů na 146,80 jenů. Euro lehce oslabilo na 1,1745 USD.
Ačkoliv se mnohé z Trumpových navrhovaných cel nachází v režimu pozastavení a stále probíhají jednání s dalšími zeměmi, aktuální vývoj ukazuje, že trhy reagují velmi rychle na jakoukoli známku pokroku. Klíčovým termínem zůstává 1. srpen, kdy má vstoupit v platnost několik dalších opatření, pokud nedojde k dalším dohodám.
Peu de publications macroéconomiques sont prévues pour lundi. Pour être précis, il n’y en a qu’une. En Allemagne, le rapport sur l’inflation pour le mois d’août sera publié aujourd’hui dans sa première estimation. Rappelons que l’inflation est un facteur clé pour les perspectives de politique monétaire, et que la Banque centrale européenne est généralement prête à procéder à une deuxième hausse de taux si l’inflation continue d’accélérer et de s’écarter de l’objectif fixé. Ainsi, si l’indice des prix à la consommation s’accélère en août, cela pourrait soutenir la monnaie européenne. Toutefois, il ne faut pas s’attendre à une forte appréciation de l’euro, car le marché tirera ses conclusions à partir de l’inflation de l’ensemble de la zone euro, et non pas uniquement des données allemandes.
Il n’y a absolument rien à signaler du côté des événements fondamentaux lundi. Vendredi, le président de la Federal Reserve, Kevin Warsh, a prononcé un discours au cours duquel les propos sur la forte inflation et la nécessité de la combattre ont de nouveau été martelés. Cela signifie-t-il toutefois que le taux directeur de la Fed sera relevé en septembre ? À notre avis, non, mais le marché en a conclu que oui. Sur la base de ce facteur et du facteur technique, le dollar pourrait afficher un renforcement modéré cette semaine.
Le contexte géopolitique reste loin d’être satisfaisant. Les États-Unis et l’Iran ne mènent actuellement aucune négociation ; le détroit d’Ormuz demeure fermé ou partiellement fermé, et les Houthis yéménites maintiennent un blocus de l’Arabie saoudite. Donald Trump a décidé de mener une opération économique sans précédent pour éliminer l’Iran et menace d’imposer des sanctions à tous les pays qui interagissent avec lui d’une manière ou d’une autre. Cependant, pour l’instant, personne n’a soutenu le plan de Trump visant à éliminer l’Iran, et l’on ignore encore s’il sera mis en œuvre. Ce que l’on sait, en revanche, c’est que les États-Unis ont mené leurs premières frappes en un mois contre des lance-missiles situés près du détroit d’Ormuz. Comme on peut le constater, le conflit ne s’est pas apaisé et n’a nullement disparu.
Lors de la première séance de trading de la semaine, les paires de devises pourraient de nouveau s’échanger assez mollement. L’euro peut être traité aujourd’hui à partir de la zone de 1,1584–1,1594, et la livre sterling à partir des zones de 1,3456–1,3476 et 1,3587–1,3598. De manière générale, nous nous attendons à ce que la baisse se poursuive dans les prochains jours, car les tendances techniques des deux paires de devises sont passées en mode baissier.
Les niveaux (zones) de support et de résistance sont les objectifs à viser lors de l’ouverture d’ordres d’achat ou de vente, ou des sources de signaux.
Les lignes rouges indiquent des canaux ou des lignes de tendance qui reflètent la tendance actuelle et indiquent dans quelle direction le trading est actuellement privilégié.
L’indicateur MACD (14,22,3) – histogramme et ligne de signal – est un indicateur d’appui qui peut également être utilisé comme source de signaux.
Les discours et rapports importants (indiqués dans le calendrier économique) peuvent influencer de manière significative l’évolution de la paire de devises. Par conséquent, lors de leur publication, il convient d’aborder le trading avec la plus grande prudence, ou de sortir du marché pour éviter des retournements brusques du prix contre le mouvement précédent.
Les débutants sur le marché du Forex doivent garder à l’esprit que toutes les transactions ne peuvent pas être gagnantes. L’élaboration d’une stratégie claire et une bonne gestion du capital sont essentielles pour réussir sur le long terme.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
