Malgré la baisse des attentes concernant une hausse des taux d’intérêt lors de la réunion d’octobre de la Fed, le dollar américain conserve ses gains précédents. Cette tenue est soutenue par des anticipations persistantes de nouvelles hausses de taux dans un contexte de poursuite de la progression de l’inflation.

Aujourd’hui, le dollar américain s’est quelque peu affaibli sur le marché Forex. Cela s’explique par la publication, prévue mercredi prochain, des nouveaux chiffres de l’inflation à la consommation aux États-Unis pour le mois de septembre. Dans ce contexte, l’incertitude demeure quant aux données à venir. Montreront-elles une hausse plus marquée de l’inflation ou non ? Si le rapport met en évidence ne serait-ce qu’une légère augmentation des pressions inflationnistes, la Réserve fédérale pourrait décider de ne pas relever ses taux ce mois-ci, mais d’envisager de le faire en décembre si les données confirment cette tendance.

Le rapport extrêmement faible sur le marché du travail en septembre a fortement réduit la probabilité d’une hausse de taux lors de la réunion d’octobre. Les contrats à terme sur le taux des fed funds indiquent une probabilité de 80,6 % que les intervenants de marché s’attendent à un maintien des taux inchangés. Toutefois, la situation pourrait de nouveau évoluer si les pressions inflationnistes s’intensifient nettement. Dans ce cas, la probabilité d’une nouvelle hausse des taux augmenterait à nouveau, ce qui pourrait soutenir un renforcement du dollar américain sur le marché Forex.

Qu’attendre du marché aujourd’hui ?

Compte tenu de l’importance du rapport sur l’inflation, d’importants mouvements de marché sont peu probables avant sa publication. On ne saurait trop insister sur la portée de ce rapport, puisqu’il pourrait relancer les spéculations sur un rythme plus agressif de relèvements de taux de la Fed. Par exemple, la Fed pourrait relever ses taux de 0,25 point de pourcentage à deux reprises en décembre, plutôt qu’une seule fois. Une hausse de taux lors de la réunion d’octobre est également possible, malgré la préférence apparente de Kevin Warsh pour une autre issue.

En ce qui concerne l’évolution possible des prix lundi, la phase de consolidation pourrait se poursuivre avant un mouvement plus marqué mercredi, très probablement en faveur d’une demande accrue de dollar américain.

Prévisions quotidiennes

EUR/USD

La paire est restée pratiquement inchangée, juste en dessous du solide niveau de résistance à 1,1235. Elle pourrait ensuite reprendre sa baisse en direction de 1,1112 après la publication des chiffres de l’inflation américaine. Le niveau de 1,1222 pourrait servir de point d’entrée pour une position vendeuse, avec un stop-loss à 1,1281.

USD/JPY

La paire se négocie en dessous du niveau de résistance à 158,50. Une cassure au-dessus de ce niveau pourrait pousser la paire à la hausse vers 160,25. Le niveau de 158,62 pourrait servir de point d’entrée pour une position acheteuse, avec un stop-loss à 157,47.