Ve světě, kde se umělá inteligence stále více prolíná s tradičními odvětvími, se objevují nové příležitosti k zásadním změnám.
Jedním z méně viditelných, ale o to zajímavějších hráčů na tomto poli je americký společnost Lemonade (LMND), který se snaží přepsat pravidla v pojišťovnictví – oboru, jehož hodnota globálně přesahuje 9 bilionů dolarů. Na rozdíl od klasických pojišťoven Lemonade staví vše na umělé inteligenci a automatizaci, a právě díky tomu může v příštích letech dramaticky růst.
Společnost, založená v roce 2015, začínala s jednoduchým produktem pro nájemníky, ale postupně rozšířila své portfolio o pojištění domácností, automobilů, domácích mazlíčků i životní pojistky. Funguje ve Spojených státech a části Evropy a její přístup upoutal pozornost nejen zákazníků, ale také investorů.
Základní rozdíl mezi Lemonade a tradičními pojišťovnami spočívá v tom, že celý proces – od sjednání smlouvy po likvidaci škody – řídí algoritmy. Systém je navržen tak, aby vyhodnocoval rizika, rozpoznával podvody a zpracovával pojistné události bez potřeby rozsáhlého lidského týmu. Lemonade uvádí, že v některých případech dokáže vyplatit pojistné plnění do tří sekund.
Tento přístup přináší tři hlavní výhody. První z nich jsou výrazně nižší provozní náklady. Zatímco tradiční pojišťovny mívají nákladový poměr mezi 20 a 30 %, Lemonade díky automatizaci míří výrazně níž. Druhou výhodou je zlepšující se datový model – čím více pojistek a událostí systém zpracuje, tím chytřeji funguje. A třetím benefitem je strukturální odlišnost: Lemonade funguje jako B Corp a část pojistného posílá na dobročinné účely vybrané zákazníky, čímž se vyhýbá střetu zájmů typickému pro tradiční pojištění.
I přes aktuální ztrátové hospodaření si Lemonade udržuje vysoké tempo růstu. Společnost již překročila hranici 1 miliardy dolarů v platných pojistných (IFP) a jen za první čtvrtletí roku 2025 zaznamenala meziroční nárůst o 27 %. Počet zákazníků přesáhl 2,5 milionu, což je o 21 % více než před rokem. Zároveň vzrostla průměrná výše pojistného na zákazníka na 396 dolarů.
Od vstupu na burzu v roce 2020 se tržby společnosti zvýšily o více než 2 200 %, což dokládá škálovatelnost obchodního modelu. Společnost sice vykázala za 1. čtvrtletí 2025 čistou ztrátu ve výši 62,4 milionu dolarů a upravenou EBITDA -47 milionů, ale cílem je dosáhnout ziskovosti do konce roku 2026. Hrubá ztrátovost se navíc stabilizovala na 73 %, což je v souladu s cíli firmy a blíží se hodnotám etablovaných hráčů v oboru.
Jedním z největších tahounů budoucího růstu je segment Lemonade Car. Pojištění automobilů představuje v USA trh v hodnotě 350 miliard dolarů a Lemonade v něm začíná nacházet pevné místo. První čtvrtletí 2025 bylo vůbec prvním, kdy růst IFP v segmentu Car překonal růst zbytku portfolia.
Firma využívá telematická data, která jí umožňují lépe cílit na mladé a bezpečné řidiče. V některých státech, kde byla tato data implementována přímo v místě prodeje, vzrostla konverzní míra až o 60 %. Lemonade navíc cíleně oslovuje stávající zákazníky, kteří dosud pojištění vozidel nemají. Ti dohromady utrácejí přes 3 miliardy dolarů ročně za autopojištění u jiných poskytovatelů. Jen v prvním čtvrtletí 2025 se křížový prodej více než zdvojnásobil oproti předchozímu roku.
Díky nedávné expanzi pokrývá Lemonade Car více než 40 % amerického trhu s auty a oslovuje téměř 60 % své zákaznické základny. To firmě vytváří vynikající podmínky pro další růst, pokud se jí podaří tuto příležitost efektivně využít.
Navzdory slibné trajektorii čelí Lemonade celé řadě rizik a výzev. Společnost je zatím ztrátová a cesta k udržitelnému zisku může být delší. Zvýšený počet vydaných akcií (nárůst o 67 % od IPO) znamená ředění pro stávající akcionáře, a pojišťovnictví je odvětví s tvrdou konkurencí i silnou regulací.
Značné riziko představují také katastrofické události, jako například požáry v Kalifornii, které negativně ovlivnily výsledky společnosti. K tomu se přidává i relativně vysoký podíl short pozic – 23 %, což svědčí o skepsi ze strany některých investorů.
Přesto zůstává Lemonade firmou, která má reálný potenciál změnit pravidla hry. Pokud její přístup založený na umělé inteligenci skutečně vytvoří udržitelnou konkurenční výhodu, může se stát klíčovým hráčem na multibilionovém trhu s pojištěním.
Dalam dunia keuangan, ada pepatah yang mengatakan bahwa tempat suci tidak pernah kosong. Rotasi sekuritas dalam portofolio investasi menyebabkan dinamika bervariasi dalam indeks saham. Nasdaq Composite mengalami penurunan, S&P 500 mendekati rekor tertinggi, sementara Dow Jones menunjukkan kinerja terbaiknya relatif terhadap S&P 500 sejak Januari. Minat terhadap pemimpin kemarin dengan cepat berkurang, dan yang tertinggal berubah dari itik buruk rupa menjadi angsa yang cantik.
Saat wanita bertarung, sebaiknya jangan terlibat dalam perkelahian. Hal ini juga berlaku untuk perusahaan teknologi. Pada bulan November, Google mengumumkan model AI yang kuat, Gemini 3, yang mengungguli versi terbaru ChatGPT dalam uji benchmark. Akibatnya, semua yang terkait dengan OpenAI mengalami penurunan. Khususnya, saham Oracle, yang mengamankan kesepakatan mengesankan senilai $300 miliar dengan produsen perangkat lunak tiga bulan lalu, jatuh secara signifikan. Sejak saat itu, saham Oracle telah merosot lebih dari 30%. Pengumuman perusahaan atas pengeluaran yang lebih tinggi daripada prediksi memberikan pukulan lebih lanjut.
Dinamika Pengeluaran Oracle
Pemotongan suku bunga yang agresif oleh The Fed dengan jeda yang diperpanjang dalam siklus pelonggaran moneter membuat S&P 500 kehilangan jaring pengaman. Sektor teknologi, dengan valuasi fundamental yang meningkat, tampaknya menjadi yang paling rentan. Tidak mengherankan jika para investor mulai melepas saham dari Magnificent Seven dan mengalihkan perhatian mereka ke bank dan bahkan sektor energi.
Secara sekilas, penurunan harga minyak membuat perusahaan di industri minyak dan gas menjadi kurang menarik. Memang, sejak akhir 2022, indeks energi hanya naik 4% dibandingkan dengan kenaikan 79% dari S&P 500. Diperkirakan bahwa Brent dan WTI akan tetap tertekan karena surplus pasar yang mencatat rekor pada paruh pertama 2026. Namun, para investor memiliki alasan kuat untuk membeli.
Dinamika S&P 500 dan Indeks Energi
Penilaian fundamental penerbit di sektor ini, termasuk rasio harga-terhadap-pendapatan masa depan (P/E) yang terkenal, menjadi yang terendah di antara semua perusahaan dalam indeks saham yang luas. Bahkan dengan harga minyak dalam kisaran $50 hingga $60 per barel, Exxon Mobil telah menunjukkan bahwa mereka dapat menghasilkan arus kas yang substansial. Selama dua bulan terakhir, sektor energi menempati peringkat kedua di antara 11 sektor dalam S&P 500 dalam hal tingkat pertumbuhan.
Dengan demikian, rotasi sekuritas dalam portofolio investasi semakin meningkat di pasar saham AS. Dengan harapan akan adanya rally Natal tradisional dan keyakinan pada siklus pelonggaran moneter yang dipercepat oleh The Fed di bawah ketua baru, S&P 500 didorong menuju rekor tertinggi.
Secara teknikal, pada grafik harian indeks saham yang luas, para bull berusaha untuk memulihkan tren naik. Posisi long yang dibangun saat rebound dari nilai wajar di 6.845 dan di atasnya harus dipertahankan dan sesekali ditingkatkan menuju target yang telah dinyatakan sebelumnya yaitu 7.000 dan 7.100.
TAUTAN CEPAT
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Hubungi kami 
