Фондовый рынок США под давлением после заседания ФРС

Американские акции упали в пятницу, а промышленный индекс Доу-Джонс торгуется на минимумах с января после того, как Федеральная резервная система внесла изменения в график повышения ставок.

Индекс «голубых фишек» упал на 500 пунктов, доведя свои недельные потери до 3,3%. S&P 500 снизился на 1%, доведя свои потери на этой неделе до более чем 1,5%. Индекс Nasdaq Composite подешевел на 0,7%.

Падение рынка началось после того, как Федеральная резервная система в среду днем добавила два повышения ставки в свой прогноз на 2023 год и повысила прогноз инфляции на этот год.

Акции увеличили свои потери после того, как президент ФРС Сент-Луиса Джим Буллард заявил, что заседание ФРС было немного «ястребиным», а первое повышение ставки центральным банком, скорее всего, произойдет в 2022 году.

Падение акций произошло на фоне того, что действия ФРС привели к сглаживанию кривой доходности казначейских облигаций. Это означает, что доходность казначейских облигаций с более коротким сроком погашения, таких как 2-летние облигации, выросла, а доходность облигаций с более длинным сроком погашения, таких как эталонная 10-летняя облигация, упала. 

Снижение доходности облигаций с длинным сроком погашения отражает снижение оптимизма в отношении экономического роста, в то время как скачок доходности облигаций с коротким сроком погашения свидетельствует об ожиданиях повышения ставок ФРС.

Это явление особенно негативно сказывается на акциях банков, поскольку доходы банков могут пострадать, когда спред между краткосрочными и долгосрочными ставками сократится. В пятницу акции Goldman Sachs упали более чем на 1%, а JPMorgan и Morgan Stanley – на 2%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в среду, что чиновники обсудили сокращение объемов покупки облигаций и в какой-то момент начнут замедлять темпы покупки активов.

Цены на большинство сырьевых товаров немного выросли в пятницу после резкого снижения на этой неделе, поскольку Китай пытается охладить растущие цены, а доллар США укрепляется. Фьючерсные цены на медь, золото и платину отскочили в пятницу, но все равно сильно снизились за неделю.