Stabilní akcie se zajímavými dividendami, které mohou nabídnout růst

V posledních letech dominovaly na Wall Street technologické společnosti, zatímco konzervativnější sektory, jako je základní spotřební zboží, zůstávaly v pozadí.

Nyní však dochází ke změně trendu a investoři se stále více obracejí k defenzivnějším akciím, které nabízejí stabilní dividendy a menší výkyvy v ceně. Mezi tyto společnosti patří dva známí dividendoví králové, jejichž akcie momentálně zaostávají za trhem a představují potenciální příležitost pro dlouhodobé investory.

Od roku 2023 se hlavním investičním tématem stala umělá inteligence, která vedla k prudkému růstu technologických akcií. Přestože tento sektor stále přitahuje velkou pozornost, někteří investoři začínají být opatrnější. V posledních měsících se ukázalo, že technologický boom není nekonečný, a při prvních náznacích zpomalení mnozí přecházejí k konzervativnějším investicím.

Základní spotřební zboží patří mezi sektory, které mají tendenci odolávat ekonomickým výkyvům. Lidé i v době krize stále nakupují potraviny, hygienické potřeby nebo čisticí prostředky. Tento stabilní trh byl v minulých letech zastíněn dynamickým růstem technologických firem, ale nyní se k němu investoři opět vracejí.

Mezi společnosti, které v tomto segmentu vynikají dlouhou historií stabilních dividend, patří PepsiCo a Hormel Foods. Přestože obě firmy v posledním roce zaostávaly za trhem, jejich dlouhodobá stabilita a současné ocenění naznačují zajímavou investiční příležitost.

PepsiCo: stabilní růst, ale nižší tempo

Z podnikatelského hlediska se PepsiCo (PEP) stále nachází v silné pozici. V roce 2024 zvýšila organické tržby o 2 % a upravený zisk vzrostl o 9 %. Pro rok 2025 společnost očekává pokračování růstu – tržby by měly růst nízkým jednociferným tempem, zatímco zisk by měl stoupat o středně vysoké jednotky procent.

Navzdory solidním výsledkům cena akcií PepsiCo klesla o 20 % oproti svému poslednímu vrcholu, částečně kvůli obavám z nižšího růstu po pandemické inflaci. Společnost dokázala v letech 2021–2023 zvýšit ceny produktů, což vedlo k silnému růstu příjmů, ale tento efekt se nyní oslabuje.

Díky poklesu ceny akcií však PepsiCo nabízí historicky vysoký dividendový výnos 3,5 %. Společnost zvyšuje dividendu nepřetržitě již 52 let, což z ní činí jistou volbu pro investory hledající stabilní příjem. S diverzifikovaným portfoliem v oblasti nápojů, občerstvení a balených potravin se PepsiCo řadí mezi nejsilnější firmy v sektoru základních spotřebních produktů.

Hormel Foods: obrat v podnikání a prostor pro růst

Zatímco PepsiCo se daří udržet stabilní růst, Hormel Foods (HRL) čelí větším výzvám. Společnost měla v roce 2024 slabší finanční výsledky, když její první čtvrtletí ve fiskálním roce 2025 zaznamenalo jen 1% růst organických tržeb a 11% pokles upraveného zisku.

Na rozdíl od některých konkurentů Hormel nedokázal tak efektivně zvýšit ceny během inflační vlny, což se projevilo na jeho ziskovosti. Mezi další problémy patří dopady ptačí chřipky, pomalé oživení na čínském trhu a výrobní problémy v nedávno získané divizi Planters.

Tyto faktory vedly k výraznému poklesu ceny akcií Hormel Foods – za poslední tři roky ztratily 40 % své hodnoty. To však zároveň znamená, že dividendový výnos společnosti se vyšplhal na historicky vysokých 3,8 %.

Hormel je sice v současnosti v režimu obratu, ale vedení společnosti zůstává optimistické. Firma zvyšuje dividendu již 59 let v řadě, což svědčí o její finanční síle a dlouhodobé stabilitě. Navíc je podporována nadací The Hormel Foundation, která drží přibližně 47 % hlasovacích práv, což jí umožňuje přijímat dlouhodobá strategická rozhodnutí, aniž by se musela řídit krátkodobými tlaky Wall Street.

Proč tyto akcie stojí za zvážení?

PepsiCo a Hormel představují dvě odlišné investiční příležitosti v sektoru základního spotřebního zboží. PepsiCo je stabilní a dobře řízená společnost, která aktuálně nabízí atraktivní dividendový výnos a potenciál postupného růstu.

Hormel je naopak firma, která čelí dočasným problémům, ale díky dlouhodobé strategii a stabilnímu řízení může být zajímavou investicí pro trpělivé investory. Pokud se společnosti podaří úspěšně překonat současné překážky, může nabídnout výraznější zhodnocení než konzervativnější PepsiCo.

Investoři, kteří hledají defenzivní akcie se stabilními dividendami, by mohli zvážit právě tyto dvě společnosti. Ačkoli jejich ceny momentálně zaostávají za trhem, jejich dlouhodobé vyhlídky a dividendová historie z nich činí silné kandidáty pro diverzifikované portfolio.